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21世纪中国法律走向何方-第17部分
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（1）法人式合作企业。《中外合作经营企业法》第二条第二款规定：合作企业符合中国法律关于法人条件的规定的，依法取得中国法人资格。根据《民法通则》第三十七条的规定，取得法人资格的条件是：1依法成立；3有必要的财产经费；3有自己的名称，组织机构和场所；4能够独立承担民事责任。法人式的合作企业在我国只能采取有限责任公司的组织形式。
（2）非法人式合作企业。《中外合作经营企业法实施细则》对不具有法人资格的合作企业作了规定。非法人式合作企业对外承担无限的连带责任。我国法律对非法人或合作企业的组织形式也没有做具体规定。一般认为，非法人式合作企业采取合伙形式。
（3）为了吸引外资，增强外商投资的安全『性』，我国法律还允许外国合作者经批准可以先行回收其投资。《实施细则》第44条规定：中外合作者在合作企业合同中约定合作期限届满时，合作企业的全部固定资产无偿归中国合作者所有，外国合作者在合作期限内可以申请按照下列方式先行回收其投资：1在按照投资或者提供合作条件进行分配的基础上，在合作企业合同中规定扩大外国合作者的收益分配比例；2经财政税务机关按照国家有关税收规定审查批准，外国合作者在合作企业缴纳所得税前回收投资；3经财政税务机关和审查批准机关批准的其他回收投资方式。外国合作者如果是依据上述23项规定提出先行回收投资的申请，应当具体说明先行回收投资的总额。期限和方式，经财政税务机关审查同意后，报审批机关审批。外国合作者依照法律规定在合作期限内先行回收投资的，中外合作者应当依照有关法律的规定和合作企业合同的约定，对合作企业的债务承担责任。应当注意的是合作企业的亏损未弥补前，外国合作者不得先行回收投资。
3。期限和解散
根据《中外合作经营企业法》及其《实施细则》的规定，合作企业的合作期限由中外合作者自行协商并在合作合同中约定。合作期限从合作企业营业执照签发之日起计算。合作期限届满，合作各方协商同意要求延长合作期限的，应当在期限届满的180天前向审查批准机关提出申请，说明原合作企业合同执行情况，延长合作期限的原因，同时报送合作各方就延长的期限内各方的权利、义务等事项所达成的协议。审批机关应自接到申请之日起30天内，决定批准或者不批准。经批准延长合作期限的，合作企业凭批准文件向工商行政管理机关办理变更登记手续，延长的期限从期限届满后的第一天起计算。合作企业合同约定外国合作者先行回收投资，并且投资已经回收充毕的，合作企业期限届满不再延长；但是，外国合作者增加投资的，经合作各方协商同意，可以依照法律规定向审查批准机关申请延长合作期限。
合作企业因法定条件的出现而解散，根据《实施细则》第48条的规定，合作企业解散的法定条件有：1合作期限届满；2合作企业发生严重亏损，或者因不可抗力遭受严重损失，无力继续经营；3中外合作者一方或者数方不履行合作企业合同、章程规定的义务，致使合作企业无法继续进行经营；4合作企业合同、章程中规定的其他解散原因已经出现；5合作企业违反法律、行政法规，被依法责令关闭。解散如果是因为上述24情形的，应当由合作企业或者联合管理委员会作出决定，报审批机关批准。如果是第3种情形的，不履行合作企业合同、章程规定的义务的中外合作者的一方或者数方，应当对履行合同的他方因此遭受的损失承担赔偿责任；履行合同的一方或者数方有权向审批机关申请解散合作企业。合作企业的解除必需依法进行清算。
（1）合作补偿义务。
在发生东道国『政府』基于公共利益而企更合叩的情况时。东道国『政府』应本着公平合理精神，依据合同约定对变更合同而给投资者带来的损失予以适当补偿。
（2）放弃一定的国家豁免。鉴于特许协议是东道国『政府』项目公司签订的，因而东道国『政府』应当以平等的民（商）事主体身份出现，不应当以作为国家的身份强调国家豁免而不履行义务。
a。收益权。以便使其在经营过程的收益中收回项目投资。
b。转补项目提前回收投资权。经签约的『政府』部门同意，主管部门批准后，可将协议所涉权利转让，以提前收回项目投资。
c。获得『政府』协助权。项目公司有权在用地、能源、原材料供应等方面获得东道国『政府』的协助。
d。利润、外汇汇出权。项目公司有权将其经营项目获取的利润兑换成外汇并汇出。
四、bot投资法律制度
1。bot投资方式的概念和特征
bot是近来世界各国普遍采用的国际新型投资、融资方式，它于80年代中期发源于土耳其。由于这种新的投资融资形式适应了各国经济发展的需要，较好地解决了有关国家基础设施投资滞后的矛盾，加速了投资环境的改善，促进了经济发展。
（1）bot的法律含义
bot是build…operate…transfer（建设…经营…转让）和build…own…transfer（建设…拥有…转让）的简称。现在国际上流行的用法多指前一种含义，用以表示以『政府』特许权为根据由公共机构融资建设经营公共基础设施的公共项目。具体做法是『政府』与某一项目公司签订特许协议，将某一公共基础设施或基础产业项目交由项目公司筹资、设计并承建；在协议规定的特许期内，由该项目公司通过经营该项目偿还债务、回收投资、获得利润；特许期满后，项目无偿转让给所在国『政府』。
关于bot的概念，目前还没有形成一个国际公认的定义。国际权威机构对bot的定义也不尽相同。《世界银行1994年世界发展报告》认为，bot中以bot（build…operate…transfer）为主，是指私人合伙人或财团同意融资，建设某一基础设施并经营和维持一段时间，然后将该设施移交业主国『政府』或其他权利代表。联合国国际贸易法委员会（undo）把bto定义为：在一定时期内对从基础设施项目进行筹资、建设、维护及运营的私有组织，此后所有权移交为公有。亚洲开发银行（adb）把bot定义为：项目公司计划、筹资和建设基础设施项目，所有权称交给国家。
我国国家计委、电力部、交通部1995年8月21日联合发布的《关于试办商投资特许投资特许权项目审批管理有关问题的通知》规定：〃本通知所称外商投资特许项目，是指外商建设…经营一移交的基础设施项目。『政府』通过特许协议，在规定的时期内，将项目授于特许权项目成立的项目公司，由项目公司负责该项目的投融资、建设、运营和维护。特许期满，项目公司将特计权项目的设施无偿移交给『政府』部门。〃据此，bot可以定义为：东道国『政府』与私人投资者签订协议，将某一大型基础设施的投资、融资、经营和维护等特许经营权授予私人投资者，并在协议规定的特许期限内，通过经营所偿还债务，回收投资、获得利润，特许期满后无偿地将该基础设施项目移交给东道国『政府』。
2。bot的法律特征
典型的bot形式分三大步骤：（1）东道国『政府』（由『政府』部门、地方『政府』或授权实体出面）与外国投资者组成的项目公司签订合同，『政府』出面保证，由项目公司筹资和建设基础设施项目；（2）项目公司在协议期内拥有、营运和维护这项设施，并通过收取使用费或服务费，回收投资并取得合理的利润；（3）协议期满，投资者将该项目无偿移交给东道国『政府』，从而完成bot的营运。
bot这种特殊的投融资形式具有以下的法律特征：（1）以东道国『政府』的特许为前提。bot项目通常为东道国带有垄断『性』的基础设施，如高速公路铁路、机场 、桥梁、隧道、港口等等，这些基础设施在一国国民经济和社会中处于重要地位。因此，东道国『政府』对bot项目要进行特别审查，通过特许协议的方式授予外国投资者〃特许权〃。（2）以东道国的直接需要为要条件。bot在本质上是利用外国投资者的资本力量和经营力量实现建设、经营基础设施的公共目的，是『政府』以民事主体身份与外国投资者以本国的基础设施建设和经营为目标的合作关系。因此，东道国『政府』不仅是社会管理者，而且也是直接参与者。（3）以东道国『政府』的保证为基础。bot项目投资额大、技术含量高、建设周期长、经营风险大，这种特点决定了外国投资者需要东道国『政府』提供一定程度的保证，以谋求取得更为满意和合理的风险分担结构。（4）以风险分担为保障。根据国际上通行的做法，对外国投资者和东道国『政府』来说，谁有控制风险能力，谁应承担该类风险。对难以单方控制的风险，应当通过谈判确定风险分担办法。bot的风险分担形式不同于传统投资方式，一般而言，东道国『政府』在特许期间不承担风险，项目的全部或大部分风险由项目公司承担。
3。bot投资方式的『性』质和作用
（1）bot投资方式的『性』质
关于bot投资方式的『性』质，目前国内外还没有达成一致的看法，这集中在bot特许权协议质的争讼上，即bot特许权协议是属于国际法的协议还是国内法的协议，是行政合同还是民商事合同的争议。
（2）bot特许权协议是国内法协议。
bot特许权协议是国内法契约，是发达国家与发展中国家在立法和理论上长期存在的重大分歧。发达国家大多主张bot特许权协议是国际法契约，适用国际法的一般准则，即从〃条约必须信守〃这一原则出发，要求有关东道国必须遵守特许权协议的规定，否则应当承担国家责任。其理由主要有二：1从协议主体看，特许权协议一方当事人是国家，另一方虽是外国企业或个人，但已被特许享有某种本来专属于权利，因而已被国家默示为国际法的主体；2从争端的解决看，特许权协议常常约定国际法规原则，或者附有国际仲裁条款。与发达国家针锋相对，广大发展中国家坚持特许权协议为国内法契约，适用国内的有关规定。按照合同法中的〃情势变更〃原则，东道国『政府』在特定情况下有权取消或修改已经签订的特许权协议，而仅需根据东道国法律补偿外国投资者的损失，无须承担国家责任。其理由主要有：1从协议主体看，外国投资者的一方是私人，不具有国际法的主体资格，其与东道国签订的特许权协议不具有国际法意义；2从协议订立的依据看，特许权协议是根据东道国的规定订立并经东道国『政府』依照国内法审查批准的；3从争端的解决看，尽管特许权协议有适用国际法或国际仲裁条款的情况，但这是基于当事人双方意思自治的结果。
从上述两种相对观点看，后一种观点更具有说服力、也更符合我国法律实践的需要。
（3）bot特许权协议是特殊的民（商）事合同。
bot特许权协议是公法协议还是私法协议，目前观点认为，特许权协议应视为行政合同，是一种公法契约，应受公法调整。其理由主要有：首先，『政府』作为特许权协议的主体一方，其行政管理者的身份始终未变，而其与特许标的都是国家专有专管的公共物，订立协议的目的也是基于社会公共利益，不同于一般民事合同；其次，特许权协议中的『政府』特许行为从本质上讲是国家职权意义上的行政许可行为，而非民商法商法意义上的商 业交易行为，实行的是公共利益优先原则，协议中的『政府』一方享有一般当事人不可能享有的行政特权。我们赞同另一种观点，特许权协议是一种特殊的民事合同，属私法协议，应受私人调整。其理由如下：首先，特许权协议作为一种规范特殊投资领域投资方式的契约，从本质上讲，『政府』是的一种特殊的身份参与民（商）事活动，其实质是行使所有者的经济职能，并非行使政治权利；其次，虽然特许权本身的授予是一种行政行为，但特许协议谈判、签订，仍遵守协商一致、意思自治、平等互利原则，而这些原则都是民（商）事合同行为的精髓所在。此外，特许权协议纠纷解决方式不同于行政合同。行政合同纠纷应通过行政法的救济途径解决，依法行政的要求排除了调解、仲裁适用的可能。而民（商）事合同纠纷除诉诸司法诉讼外，还常运用调解、仲裁方式。而且，将特许权协议定『性』为私法契约（民商事合同），有助于吸引私人资本。
4。bot投资各方的权利和义务
bot项目通过订立协议而确定后，便在相关各方中产生了法律上的权利义务关系。
（1）东道国『政府』作为bot协议一方当事人享有的权利主要包括：
1对特许项目的监督、检查、审计权。在bot项目实施过程中，『政府』对合同执行的监督、检查、审计，主要在于敦促项目公司履行合同义务。
2适当变更合同权。在bot合同签署后，倘若发现有损社会公共利益的情形，『政府』可以基于公共利益而变更合同。
3项目竣工回收权。bot项目合同期满，『政府』不仅可收回项目，还可收到整套设施、设备。
4对违约行为的处罚权、索赔权。『政府』对于项目公司违反特许协议的行为，有权予以纠正和处罚，对造成的经济损失，有权索赔。
（2）作为bot协议一方当事人，东道国『政府』的主要义务包括：
1协助建设义务。由于bot项目的特殊『性』，『政府』的支持非常重要。『政府』不但要提供所需技术用地的使用权，而且要提供补偿用地的使用权；还要从法律、金融、财税等多方面给予协助；对特殊项目建设，『政府』还应给予津贴或协助订购的义务 。
2保证义务。bot项目的风险远远超过一般投资项目的商业风险和政治风险，因而要求『政府』为项目公司提供保证。这类『政府』保证内容包括：供货保证、外汇汇出保证、不竞争保证、经营期限保证、不予征收或国有化保证，等等。
3合理补偿义务。在发生东道国『政府』基于公共利益而变更合同情况时，东道国『政府』应本着公平合理精神，依据合同约定对变更合同而给投资者带来的损失予以适当补偿。
4放弃一定的国家豁免。鉴于特许协议是东道国『政府』与项目公司签订的，因而东道国『政府』应当以平等的民（商）事主体身份出现，不应当作为统治者的国家的身份强调国家豁免而不履行义务。
（3）bot协议的另一方当事人是项目公司，其主要权利有：
1一定期限的项目拥有权。包括：占有、经营、管理和收益权，以便其在经营过程的中收回项目的投资。
2转让项目提前回收投资权。经签约的『政府』部门同意，主管部门批准后，可将协议所涉权利转让，以便提前收回项目投资。
3获得『政府』协助权。项目公司有权在用地、能源、原材料供应等方面获得东道国『政府』的协助。
4利润、外汇汇出权。项目公司有权将其经营bot项目获取的利润兑换成外汇汇出。
5获得当地救权。如果东道国『政府』违约，项目公司有权对违约行为向当地仲裁机构或者司法机关提出索赔请求。
（4）项目公司当承担的义务有：
1项目设计、融资、建设的义务。项目公司应当按时投入自有资金、融资资金，按时完成项目设计，完成工程施工任务，承担建设和经营期间的风险。
2项目管理、维护的义务。项目公司应当按照协议的约定提取折旧费，并经过东道国『政府』同意，专项用于项目设施的更新改造；在经营期间应当对项目设施进行日常维修，保持设施始终处于正常可使用状态；应当为东道国培训适当数量的技术和管理人员，以便长期维持设施的正常运营。
3接受监督的义务。项目公司应当接受东道国『政府』依法对项目工程建设、营运全过程的监督。
4经营期满交出项目的义务。根据协议，经营期满，项目公司应当将项目完整交回东道国『政府』，并在一定时间内协助东道国『政府』经营该项目，保证其正常运营。
五、外商投资股份有限公司法律制度
1。概念与『性』质
根据我国法律的有关规定，外商投资股份有限公司（foreign？invested company limited by shares）；又称中外股份有限公司、中外合资股份公司，简称外资股份有限公司、外股公司，是指由一定数额的中外股东设立，通过发行股票筹集资本，将全部资本划分为等额股份，外国股东认购并持有一定比例的股份，中外股东以其所认购的股份对公司负责，公司以全部资产对公司债务承担责任的企业法人。
外商投资股份公司是股份公司的一种特殊形式，具备股份公司的一般特征。同时它又是中外合资经营企业的一种特殊形式，具有合营企业的属『性』。当然，作为股份公司的特殊形态，外资股份公司与一般的股份公司最大的不同点在于公司设立的股东必须有外国人。作为合营企业的一种形式，外资股份公司与一般的合营企业也有如下的区别：
（1）一般的合营企业只能通过固定投资者的股权投资和借贷来融通资金；而外资股份公司则可以通过向社会公众募集股份扩大资金来源。
（2）合营企业没有最低股本限制；而外资股份公司最低注册资本为3000万元人民币。
（3）合营企业股权的转让必须经过中方投资者的同意，并须经审批机关批准；而外资股份公司的股权转让一般不需要中方的同意及审批机关批准。
（4）合营企业的重大事项必须经董事会一致同意后才能做出决定；而外资股份公司的重大事项只须大多数股东的同意即可作出决定。
2。特征与作用
外资股份公司作为股份公司的一种形式，除了具备股份公司的一般特征外，还具有以下特点：
（1）举办外资股份公司的主体是中外股东。
（2）外资股东认购并持有的股份有一定的比例要求。根据我国法律的规定，外国股东认购并持有的股份应占公司注册资本的25％以上。
（3）一些行业限制举办外商投资股份公司，主要有：服务型行业；从事土地开发及经营房地产的行业；从事资源勘探开发的行业；国家规定限制投资项目的行业 ；其他法律、法规规定需要约定合营期限的行业。国家禁止设立外商投资企业的行业，当然也不得举办外商投资股份有限公司。
随着我国经济体制改革的深化，对外开放步伐的加快和股份制的推行，外股公司逐渐成为我国吸引外资的重要渠道之一。具体而言，我国采用外资股份公司吸引外资的作用表现为以下几个方面：
（1）能够吸收社会闲散资金。包括外国闲散资金，是其他外商投资企业所无法比拟的。
（2）能够分散投资风险。外资股份公司由于采用股份公司的形式，股东的数量多，股份比较分散，而且股东只对认购的股份承担责任，因而单个的股东投资的风险较小。
（3）能够迅速募集大量资本。采用外资股份公司能够胜任投资规模大、风险高的大工程、大项目。
3。外资股份公司的相关法律适用
我国自八十年代中期对外资股份公司作出规范以来，已出台了一系列法律、法规和规章。主要有：1986年9月28日广东省人大常委会通过的《广东省特区涉外公司条例》；1992年2月19日深圳市『政府』发布的《深圳市股份有限公司暂行条例》；1992年5月5日颁布的《股份有限公司规范意见》；1993年的《公司法》及其1999年的修正案；1994年8月4日国务院发布的《关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》；1995年10月5日外经贸部发布的《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》；1995年12月15日国务院发布的《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》。
4。外资并购的概念
并购，即兼并和收购的简称。兼并（merger）是一公司企业被另一公司所吸收而失去法人资格，即吸收合并。收购（aequisition）是一公司或企业的全部或部分资产或股权被另一公司企业所购买，从而使后者实现对前者的实际控制，而前者仍可具有独立的法人资格。由于兼并和收购的动机和目的相同，程序相近，因而习惯上将两者统称为〃并购〃。所谓外资并购是指外国投资者通过直接注入资本于中方现有公司企业，或购置中方现有公司企业的股权或资产，达到控制中方公司企业的目的。据此，外交资并购有以下几层含义：
（1）并购的主体是外国的投资者，即外国的公司、企业、其�
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