超级散户-第124部分

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分布，代号CYQ。这个筹码分布，实际上算是把主力的动向暴露给散户了，使散户能琢磨出主力的一些动向。当然，筹码分布这个指标现在已经被很多投资者熟知，高明的主力同样会存在骗线的问题。但总而言之，从长期走势来分析，在筹码分布上骗线还是比较有难度的，而且我们可以结合K线均线成交量来判断主力的意图，最终得出比较靠谱的结论。”

　　　　“话是这么说，可是你看看金山开发，把图放大到2006年上半年那一段时间，不用复权。”吃不胖不服气地调出了金山开发的走势，并发了几个相应的筹码分布图，然后说道，“2006年3月8日，金山开发最低跌到2。59元，这时候筹码集中在2。8元一带，之后于3月21日最高涨到3。31元，开始大幅调整，这时2。8元一带的筹码迅速缩短，减少，转移到了上方的3元一带，你卖不卖？再之后，涨到2006年6月2日的4。38元，再度调整，原本在3元的筹码也大幅减少，你卖不卖？如果你按这种理论卖了，恐怕要后悔死，后来它涨到了18。50元！”

　　　　“胖子说来说去，还是想让我直接分析金山开发啊。不过你忽略了一点，出货空间！一般来说，从底部算起，主力至少要拉升到50％以上，才有阶段性出货的空间和利润。而主力通常是拉升一倍之后，才会真正考虑出货，并在出货后砸盘打压股价，之后再在底部重新收集筹码。所以，翻倍阻力是需要高度重视的，股价从低点翻倍后，往往会出现一波调整走势。”

　　　　丁旭笑了笑，提醒道，“而你说的从2。8元转移到3元一带，期间连10％的空间都没有，即使筹码转移到上方，也不可能出货。而涨到4。38元时，也没有翻倍，这时出货的可能性还是比较小，更多的是洗盘，以及阶段性高抛低吸。当然，如果看准了，跟随主力高抛低吸，至少可以抛在次高点，买在次低点，做一个漂亮的T。”

　　　　“说得也有道理，至少在一倍的空间以下，不必急着下车。”吃不胖若有所思地点了点头，又追问道，“我当年就是研究不透底部筹码多次往上转移的过程中，哪一次才会是主力真正出货，所以后来放弃了这个指标。”

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　　　　（衷心感谢“老纳想要”、金牛爷、深海小鱼的马甲、尚盟、天下第一骚、曦~嘻~~影、幽灵隐士、酥酥不坏、谜荼、YCW1215、sharpoo、快乐王子19、朵朵小仙女、可可爸爸520、maxim79、满盘飘红、木子求舟、晓琳哥、“幸运小哈密”等19位铁杆书友慷慨打赏为本书的盟主，欢迎进入盟主群（奇迹群）大家庭交流。

　　　　上周末在书里分析的中国石油和农业银行，继上周的上涨之后，今天中石油涨停，农行涨近5％，恭喜买入的读者。不过不必谢我，感谢自己的眼光和决策吧。

　　　　到今晚为止，本书已经446个盟主了，虽然在排行榜上还没有更新，仍然显示为423个盟主，暂时还排在第三，估计要明天才会刷新。但事实上，咱们这本《超级散户》已经在起点盟主榜名列第二了，仅次于千盟书《天醒之路》。

　　　　这是一份沉甸甸的荣耀，感谢大家的鼎力支持，也祝大家天天涨停板！

　　　　新的疑问出来了，我们会不会成为万年老二？

　　　　呵呵，这要靠大家继续鼎力支持，板板会陪你们走完这波牛市，并争取一直走到下一个牛市到来。希望我们有一天能做到第一！

　　　　还是那句话，人无梦想，等若咸鱼。

　　　　今天新增了不少订阅，感谢移步来起点中文网给予正版支持的朋友们，也在这里说一声，请大家进入盟主群和VIP4群后，到群文件里下载相关资料进行学习，并结合股市实际走势进行验证，及时充实和提高自己，这是持久赚钱的王道。

　　　　下午按昨天订的规矩在盟主群讨论了一个小时，氛围不错，大家也反映有不少启发。不过再次提醒下载相关聊天记录观看的群友们，这只是我的个人意见，时间匆忙，错漏难免，仅供作为分析股票的思路参考，不作为投资依据。炒股有风险，投资需谨慎，决策请自主。

　　　　一会还要去写今天的盘面、消息面分析，然后上传到群文件里，加上明早五点多还要起床去送车，要早点睡。而且这几天单位很多事，上级要来检查，要写几个大材料，压力山大啊。大家真的不要私聊我讨论股票了，不会回复的。一是没时间，二是执行昨天制定的新规则，还请大家见谅。

　　　　继今天的开门大红之后，祝大家明天继续大火大赚，也祝玉影姐身体早日完全恢复健康。（未完待续……）

第270章　　怎么分析一只股票（四）

　　　　“胖子你说得没错，一只股票大幅上涨的过程中，底部筹码会多次往上转移，在这个不断转移的过程中，哪一次才是主力真正出货，确实是研究筹码分布栏最为关键的一点，也是最容易让散户迷惑的地方。”

　　　　丁旭点了点头，笑道，“我对筹码分布栏的研究也还不算深，不能完美解决这个问题。目前我就是凭着两点来判断，一是如果处于牛市或熊市末期，当大盘横盘震荡或持续上涨时，那么从个股的近一两年的最低点起算，一倍涨幅以内的密集筹码向上转移，基本不用担心主力出货问题，这是空间的计算。二是要结合K线均线成交量等指标，涨幅大小、主力获利情况估计、板块联动情况，以及个股基本面的情况来综合判断股价的上升空间，以确定主力是否出货。”

　　　　“如果是在熊市下跌阶段呢？”吃不胖好奇地追问道。

　　　　“那种情况下，个股一般会跟随大盘下跌，会连续创新低，筹码密集栏也一般是连续往下转移的，就不存在这个问题。”丁旭答道。

　　　　“有道理。”吃不胖点了点头，答道，“看来无论是什么指标，要想用好，就得深入钻研，这比用一大堆指标却不求甚解要好得多。正所谓，一招鲜，吃遍天。”

　　　　听了吃不胖这句话，群友们都沉思起来，好半晌才有人重新提问。

　　　　“奇迹，这些底部筹码为什么会不断向上转移呢？”美丽心情提了个问题。

　　　　“问得好，这就是主力资金大小和操作风格的问题了。有的主力。资金很大。在底部连续横盘几年。很有耐心地吸饱了筹码，才开始大幅拉升。在拉升期间，由于筹码基本都集中在主力手里了，主力剩余的资金也多，因此底部筹码密集区基本保持不动，只用一部分资金对倒拉升，底仓根本不会动，直到拉升几倍后开始出货时。才开始快速卖出底仓，底部筹码密集区也会快速消失。”

　　　　丁旭解释道，“可是由于筹码分布指标广为人知，这种出货方式也容易被散户识别出来，散户可以很轻松地坐轿子，所以对主力的坐庄风险是比较大的，所以主力通常会采取一种更隐蔽、更容易迷惑散户的方式，就是筹码不断向上转移，让你搞不清哪一次才是主力出货。加上有的主力资金并不算太大，吸筹时间也比较短。手中的筹码不多，控盘程度不深。于是往往会在拉升过程中动用大部分筹码，因此主力一边拉升，一边抬高了自己的底仓成本。这样一来，就会产生底部筹码不断上移的现象。”

　　　　丁旭的解释已经很清晰了，但还是有人听不懂，孙清羽就是其中的一位。

　　　　“我刚入市不久，听得有些迷糊，能不能用形象一点的比喻之类来解释一下？”孙清羽很好学地提问道。

　　　　“这么说吧。我观察过很多牛股，底部筹码都会发生多次转移。比如在底部时，筹码密集区在2元，之后涨了一波，2元的密集筹码带消失了，移到了4元，许多喜欢看筹码栏的散户就跑路了。但不久后，股价又涨到了6元，4元筹码区再次上移到6元的区域，之后股价又涨到了8元。这样反复移动，有些类似于步兵方阵不断往前推压，防线一直在前面。

　　　　丁旭无奈地挠了挠头，沉思片刻，说道，“这类似于踢足球，有的教练喜欢442阵型，四个后卫，四个中场，两个前锋。这种阵型用于防守反击的效果是不错的，因为后方有四个球员防守在球门附近，这就好就主力的底仓，一直不动。中场上也有四名球员，可攻可守，只留2名前锋去攻击，开疆拓土，目的是确保大本营有足够兵力，不被对方突破，力争不丢球。这就好比主力的低位底仓，大部分是不动的，盈利也越积越高，直到见顶时才一股脑地涌出去。”

　　　　“这么一说就好懂了，我喜欢足球！”书路行者笑道，“你接着说。”

　　　　“而更注重进攻的，就会摆出433阵型，四个后卫，三个中场，三个前锋，更侧重于以攻代守。他们可能一开始会在后半场构筑防线，之后整体推进到中场，最后整体推进到前半场，进攻的压力在往前移，防线也一直前移。这就好比另外一种主力的底仓，一部分会不断地上移，另一部分则一直持仓，直到见顶时才同时出货。”

　　　　丁旭接着说道，“而再激进一点的，还有352阵型。倚仗着三个防守能力超强的后卫来守住后防线，以强大中场控制全局，这种阵型常见于强队遇到弱队时，摆出攻击姿态时候的选择。这就好比那些绝对控盘但剩余资金不多的主力，为了腾出资金来拉升，会在拉升过程中不断地高抛低吸，这样就会把大部分筹码不断上移，在顶部附近时更是边拉边出，能够比较轻松地把货出完。”

　　　　书路行者若有所思地说道：“嗯，有道理。是不是还有一种极端激进的主力？比如我记得19世纪六七十年代，足球比赛有种起源阵型，是1＋1＋9和1＋2＋2＋6阵型。它的基本战术思想是片面追求进攻，一窝蜂地踢球和带球，往对方大门挺。进，类似于全攻全守的意味。”

　　　　丁旭点头道：“没错。在股市里，也有主力根本不留什么底仓，利用手中筹码连续对倒，不断快速拉升，短期涨幅高得吓人，持仓成本也上升得较快。但由于散户不敢追，散户参与度不高，最后主力往往在顶部出不了货，只好强行打压个10—20％左右，甚至是30％，让散户觉得有便宜可捡，再找机会慢慢横盘出货。这种情况，一般是类似于涨停板敢死队的短庄所为。快速拉高建仓。快速拉升。之后再快速出货。”

　　　　“主力的风格这么多变，还真不好把握啊。”书路行者感慨道，“难怪散户想赚点钱，那么难！”

　　　　“其实不管主力风格怎么变，我们只要坚持只买安全股，就可以规避大部分风险。不要因为涨了几倍的股票跌个20％，就心动了，就去想着抄底了。这很容易抄底抄在半山腰甚至山顶上。那些在历史高位的股，即使主力还没有完全出货，但大多也是边拉边出，追高是有较大风险的。而且从收益率来说，也远不如低位的安全股。”

　　　　丁旭继续分享自己的心得，“打个比方，在2007年的那波大牛市中，很多股票都涨了十倍。那么，当一只股票从1块涨到5块，你再去追高。即使主力最终能拉到10块，你的收益率也只有一倍。而且这还是建立在你能在10元最高点精准逃顶的前提下。事实上绝大多数散户是做不到这一点的，因为最高点往往只是一瞬间，接着就是长阴。当股价跌到9元时，你还幻想着这只是短期调整，准备耐心捂到11元甚至更多。接下来跌到8块，7块，你因为收益率不足一倍了，不甘心出货，还想再等等，结果没多久就跌到5块了，这时你出不出货？出吧，利润都没有，不出吧，接下来就要套牢你了。”

　　　　“没错，就是这样！”书路行者颇有感触地点了点头。

　　　　丁旭接着说道：“而如果当时你买的只是翻了一倍左右的安全股，也就是1元的股，涨到2元时你买了，那么涨到10元时，你就有5倍利润了。即使你在10元时没能精准逃顶，但跌到8元时，一般就跌破20日均线了，按照均线止盈法来操作，这时你会比较容易下定决心，锁定利润。因为这时仅仅跌掉了一倍利润，但你还有四倍利润，足以让你下定决心了。就算你这时还过份犹豫，不敢下决心，那么跌破所有均线时，应该就在5元，这时起码你还有150％的利润，这时再跑，也还是有利可图的。这就是低位安全股的好处。”

　　　　“但低位的股票安全是安全，就是启动得太慢，可能要耗费很长的时间去等待。时间成本，也是很头疼的啊。”书路行者有些纠结地说道。

　　　　“资金安全永远是第一位的，付出点时间没什么，只要最终能获得预期收益，总体上就是成功的。而且我们可以选择那些有启动迹象的安全股，比如持续放量上涨，突破长期横盘箱体的安全股去参与，这样就可以较快地获得收益。”

　　　　丁旭说道，“按照我的观察，在牛市中，初期要追那些提前启动的热点板块，以搏取最大的利润。不要因为一两个涨停就不敢追，这样会错失利润，因为它们是引领大盘走向牛市的发动机，也往往是这一波牛市的龙头。而到了牛市后期，就要及时撤离涨幅过高的牛股，转向那些前面一波仍然没怎么涨，还在相对低位的滞涨股、安全股，这样可以让利益最大化。”

　　　　众多群友都听得津津有味，吃不胖却有些着急了：“奇迹，你也太能侃了，复权和筹码分布你都说了快一个小时了，再说下去，上午都快收盘了，你什么时候好好说说，金山开发还能不能补仓？”

　　　　“好吧，筹码分布就说到这吧。总而言之，我分析股票的第一招，就是调出股票上市以来的全部历史走势，用后复权方式看懂股价的历史涨幅、目前是高位还是低位，并用筹码分布栏指标配合，以便看懂主力的筹码大约是在什么位置，是已在低位收集完筹码准备拉升，还是已在高位出完货正在砸盘，等等。”

　　　　丁旭总结道，“这样一来，就能看懂大的趋势，能知道股价现在大概是要上坡还是下坡，或者是要走平路。大的、长期的筹码变化趋势看明白了，我们再调出近期的走势，去分析小的、短期的筹码变化，这样就有较大的把握。即使判断失误，也是小错误，不会出大问题。这一招，是我最常用的一招，也算是压箱底的东西。”

　　　　“确实很实用，启发不少，谢谢分享。”书路行者赞叹了一句，又追问道，“那第二招呢？”

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第271章　　怎么分析一只股票（五）

　　　　听了书路行者的提问，丁旭笑了笑，说道：“我分析的第二招，是综合了技术派和基本面派的一些分析方法，力图全方位地去分析一只股票。基本面主要包括主营业务、行业前景、近年来盈利情况、筹码变化、股东情况等等。技术面主要是从均线、K线、成交量等方面去分析。”

　　　　“这些我们也有关注，只是分析起来有些茫然，比如财务报表和各种公告，看起来就很费力。至于种种技术指标，更是有如天上的繁星，有时技术指标相互掐架，看得真心无力吐槽啊。”书路行者说道，“奇迹，你还是举例说明吧。”

　　　　“对啊，就说说我的金山开发啊。”吃不胖赶紧抓住机会，插了句话，“今明两天就能验证你的判断，到底是对还是错。”

　　　　“嗯，冰冻三尺，非一日之寒。要学会快速地看懂一只股票的基本面和技术面，只有平时多研究，熟能生巧，除此之外，没有其他捷径可走。好，下面我试着分析一下金山开发吧。”

　　　　丁旭说道，“首先看下高位低位的情况。金山开发1993年上市时的发行价是6元，现在15年过去了，它的后复权股价只有14块多，仅仅高于发行价一倍多。比起这十多年来的物价涨幅，这个一倍的涨幅实在是少得可怜。要知道，十多年前，一个万元户都算是罕见的，现在呢，一万元随便就花掉了。因此，这只股总体来看还是比较安全的。主力虽然近期曾拉升一倍。但吃不胖现在介入。相比主力的长期持仓成本来说，还不算高，因此也不算危险。”

　　　　丁旭一边说，一边发了个金山开发的历史走势图在群里。

　　　　用后复权方式看，金山开发的股价就是典型的过山车走势。1993年首日收盘价为15。10元，之后一度跌到4。02元，低于6元的发行价。再之后，它在底部盘整多年。1998年1月探出5。96元的低点之后，开始大幅上涨，开始了一波牛市，2001年最高涨至54。21元，涨幅高达8倍多。

　　　　之后，金山开发在高位震荡了近两年，主力完成了出货，之后便开始以断崖式下跌的方式大幅跳水，并持续在底部盘整，最低跌至2005年的4。88元。

　　　　随着2005年开始的大牛市。金山开发再度大幅上涨，一口气涨到了2007年的44。48元。涨幅和上一波牛市一样，也是8倍。

　　　　随着新一轮熊市的开启，金山开发再度断崖式下跌，一口气跌到了2008年11月7日的7。48元，之后随着大盘的好转，和其他迪斯尼概念股共舞，于2008年12月上旬一口气拉出五个涨停板，最高涨到18元，顺利完成翻倍，之后回调，目前的后复权价格为14元，比高点回调了23％。

　　　　“这两波大型的过山车，也不知把多少散户给套在山顶上了。”丁旭一边感慨，一边发了几张不同时期的筹码分布栏图片。

　　　　这一回，丁旭把K线图调到了近两年的走势里，并切换成了前复权方式，以便更方便地表述股价。

　　　　筹码分布栏显示，从2008年3月的18元高点快速下跌到2008年9月的7元时，虽然股价跌去了一半多，但大部分散户还是采取死捂方式，筹码分布栏上的筹码大多集中在10至18元，形成密集的套牢盘。但当跌到2008年11月7日的2。99元低价时，10…18元的筹码便减少了大部分，说明当股价跌得只剩六分之一时，大多数散户们都已经彻底绝望了，担心股价还会跌到两块甚至一块多，于是挥泪斩仓割肉了。只有五分之一左右的散户还在坚守。

　　　　但随着股价从2。99元上涨到7。40元，特别是连续五个涨停板之后的冲高回落，顿时让这五分之一的钉子户也慌神了，生怕已经回来的一些成本再被跌掉，于是缴械投降了，彻底交出了手中的筹码。在筹码分布栏上，显示7元上方的筹码栏几乎已经完全消失。目前的筹码大多集中在6…7元一带，下方还有4…5元的少部分筹码，应该是主力的底仓。

　　　　“金山开发和苏宁电器的走势比较相似，都是宽幅震荡，典型的过山车走势。而且在连续上涨时，底部筹码不断地上移，主力的防线不断向前推进，而下跌时也异常坚决，跌幅很大。由于两次大涨都有8倍的涨幅，主力虽然用了十多年来运作这只股票，但获得的利润应该也比较可观，而且两次过山车的走势，以及筹码变化都很相似，这应该是同一个主力所为，是个长庄。”丁旭作出了自己的判断，“而现在，刚脱离底部不久，相对安全，后市应该还有上涨空间。”

　　　　“那就好。”吃不胖长舒了一口气，笑道，“总算没被奇迹打脸。”

　　　　“别急着作结论，这只是从长期走势和筹码分布栏上作出的大致判断，还是属于我的第一招。”丁旭笑道。

　　　　“赶紧接着分析吧。”吃不胖催促道，“说说你的具体分析思路，让我们都参考一下。”

　　　　“第二招，要看的东西就比较多了。首先按一下F10，看一下公司概况栏，了解一下这家公司的大致情况。从这栏显示的公开信息里，我们知道金山开发的总股本是3。53亿，流通A股1亿股，算是小盘股，并且有一亿多Ｂ股。它属于铁路、船舶、航空航天和其它运输设备制造业。但没有列入任何指数，这意味着它的业绩应该不怎么好，甚至有可能是亏损的。”

　　　　丁旭一边查看资料，一边在群里说道，“注册和办公地址都在上。海市。经营范围比较杂。即房地产开发与经营。城市和绿化建设。旧区改造，商业开发，市政基础设施建设、物业、仓储、物