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你的炒股纪律价值百万-第7部分
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在证券营业厅里，经常可以看到这样的景象，一些人为错失了一次出货良机而捶胸，另一些人在为错过了一匹黑马而顿足。实际上，他们都是落入了“后悔”的心理误区，如果不能尽快从误区中走出来，就很容易继续出现操作失误。股票市场不相信祈祷，也不相信眼泪，只有常总结经验、吸取教训，才能在以后的投资过程中少犯错误，减少悔恨。
现实中，一旦人们遭遇重大损失，往往会非常沮丧后悔。而这种由悲观后悔带来的情绪，对投资者来说是非常不利的。
“开盘2867点，高开8个点。”2008年6月16日，刚到9点30分，某家证券交易所里就有人喊开了。于是，大家纷纷把注意力集中到了大盘上，敲击键盘的声音此起彼伏，人们迫不及待地查起了自己的股票。上个星期，上证指数跌破3000点，最终以2867点收盘，这样的结果让很多散户无所适从，套牢的套牢，后悔的后悔，庆幸的庆幸。进入股市刚两年的小李就属于后悔的一种。他有些气急败坏地说：“好不容易存起来的钱，准备结婚用的，现在可怎么办？！”
小李2006年的时候看人们都在股市上赚钱，就忍不住加入了炒股的行列。刚开始他赚了不少钱，可是到了2007年的下半年，情况发生了变化，投了8万元，很快就剩5万多了。小李后悔莫及，如果自己能早点撤出股市该多好。可现实是无法改变的，面对巨大的亏损，他的心情糟糕透顶。这种后悔的心情使他的心态完全失衡了，随后操作了几只股票都亏损了。最终他的三只重仓股全部套牢。
像小李犯的错误，相信很多人也都经历过，该撤出的时候没有撤出，结果被套牢，悔恨万分。后悔心理常常会使投资者陷入一种连续操作失误的恶性循环中，所以投资者要尽快摆脱懊悔心理的枷锁，才能在失败中吸取教训，提高自己的操作水平，争取在以后操作中不犯错误或少犯错误。
其实，人在股市，十有八九不如意，股市就是变化莫测的地方。对股市的认识和操作有失误，是很正常的，后悔是正常的心理，是悔过的一种表现。
人们的心理趋向往往是不愿意产生后悔的结果，因而害怕后悔。但股市不怕错，也应该允许错，因为散户不是神仙，不能预测十分准确。怕的是不认识失误，不改正失误。但后悔不是目的，目的是要冷静地分析原因，弄清错在哪里，今后应怎样避免。
如果一味后悔，不分析原因，找不准原因，只在嘴上说说而已，会搞坏心态，搞乱思维，不能提高操作技巧，这才是最不值得的。
股市不相信悔恨的眼泪，唯有总结经验，吸取教训，不断提高自己炒股的水平，才能在以后的投资过程中少犯错误。
第31章 把握买卖节奏（）
股市操作不用太忙乎，也不要太贪心而想抓住每一次机会，在看不清方向时，适当休息、劳逸结合或许会更好。可以说，会休息的人，才更会炒股。也许，在有些时候，投资者“懒惰”一点会更好。
在一轮上升行情中，长时间“懒惰”持有主流品种个股的投资者，其所获取的收益往往多于频繁短线进出的投资者；在一轮跌市中，“懒惰”的持币观望者比反复抄底抢反弹者回避了更多的市场风险。
股市投资重在对市场的深层次理解和感悟，以及由此作出的投资决策，至于买和卖的交易次数并不是最重要的。如果投资决策正确，一年只做一笔交易也能获利不菲；如果投资思路不正确，一年上百笔的交易也未必能获取超过银行利率的收益。
其实，炒股最忌满时，一年四季，都始终不停地操作。炒股最重要的是要研判大势。当大势向好时，要积极做多；大势转弱时，要空仓休息。有的投资者却不是这样做，他们不管股市冷暖，都不停地劳作，像勤劳的蜜蜂一样，为了蝇头小利而忙忙碌碌。他们这样做，不仅会劳而无功，而且还会因此遭遇到更多的风险。投资者在股市中，要学会审时度势，根据趋势变化，适时休息，这样才能在股市中准确地把握应该参与的机会。会休息，才会赚钱，否则到手的利润也会最终交出去。
我们在此提倡适当休息主要有两大理由：
（1）股市赚钱依靠的并不是频繁操作，努力赚取短差，相反应该是审时度势，精选个股。频繁操作的坏处很多，太累、时间长了，身体也不行了，精神也疲惫了，也容易冲动，导致失误操作。那么多股票，质地可是千差万别，稍不留意可能就踩上地雷。而且在股市中赚钱并不是生活的全部，人生是很美好的，不应该因为股市而失去生活的滋味。
（2）频繁操作者在行情反复或见顶时容易成为套牢者。在行情比较好的情况下，频繁操作固然能够赚钱，但问题是，行情不会一直涨上去。一旦行情出现大幅调整甚至见顶了，对于普通股民来说，就应该少安毋躁，落袋为安，然后该干什么就干什么去。如果此时还非要在市场中频繁操作，那么最后的结果要么就是不断追逐下跌的股票，要么就被套在高高的山顶上，利润不断缩水，甚至最后导致亏损。因此，该出手时就出手，该休息时就休息，这才是股市的制胜法则。
赚了钱而舍不得离开市场的人，终究会亏老本。一年365天都有股票的人，是最不会做股票的人。我们应该明白，休息也是投资策略的一种，而且在持续弱市中，休息恰是最好的投资策略。
适时地远离股票市场，充分地放松和休息，往往能更理性，更会抓住赚钱的机会。
第32章 重视政策信息（）
各种消息是影响股市波动的重要因素之一。其中，政策信息的影响力最大。不管这些政策信息出发点如何，落脚点在哪，都可以成为引起投资决策变化的重要因素。政策信息也划分为利好信息和利空信息。利好政策出台，股民欢欣鼓舞，股价扬头向上；利空消息出台，股民垂头丧气，股价也就掉头向下。纵观中国股市十几年来的每一次起落，每一次波动，无论大盘是“井喷”上冲，还是“飞流”直下，我们无一例外地看到，政策在其中起了关键性的主导作用。
股市政策主要包括对股市的基本政策和具体政策两个方面。通常而言，基本政策是长期的，如国家对股市发展是支持还是限制，是稳步发展还是加速发展，等等。就我国来说，国家鼓励和支持股市发展的基本政策是一贯的，也是不会改变的。
股市政策的第二个方面是具体政策。在基本政策已经确定的情况下，股市具体政策变化，虽然不能最终改变股市的发展方向，但却能暂时改变股市的发展进程。中国股市十几年发展的历史清楚地表明，每一项涉及股市的具体政策出台后，都会有一波或大或小的股市波浪；而每一次股市起与落的后面，我们也都能看到政策的影子。
一条暂停国债期货的消息可以让大盘连刮3日飙涨风暴，而随之而来的一纸重开新股发行的通知又可以将前3日的胜利果实一口吞没；一篇《人民日报》的特约评论员文章，可以将大盘连砸三个跌停板，也可以让指数井喷般地暴涨数天……据对上海股市波动情况的资料进行分析，在导致市场波动的因素中，政策因素占了34％，在各种因素中居于首位。
2005年，如果你能揣摩政府解决股权分置问题的决心，把握政策面的变化，坚决持有未股改的股票，那最终没有不大赚的。
2007年5月底，如果你能仔细分析政策面的信息，及时撤出股市，则可以避免遭受巨大亏损。2006年，中国开始了一轮波澜壮阔的大牛市。尤其是进入2007年后，股市火暴达到了极点。股票指数连创新高，个股价格芝麻开花节节攀升。3月下旬至5月，中国股市仅仅用了32个交易日的时间．就上涨了l000点以上。股市的火暴，吸引了数亿人的目光。许多人开始头脑发热了，认为现在是大牛市，入市就赚钱，买股就获利，于是，把所有的钱都往股市里投，有的甚至把住的房子也抵给银行来贷款炒股，把养老金也拿出来买股票。受赚钱效应的刺激，各路人马纷纷杀人股市但求一搏。每天在各证券营业厅开户的深沪股民数以十万计，进入5月份竟然每天有30多万人拥人股市，一个月的开户数就是前两年的总和。到股市大跌前（5月29日），沪深开户人数已经超过1亿户。股市出现了明显的过热现象，一些亏损股、题材股被无理性地过度炒作。在此情况下，管理层通过不同方式，共计对股市直接或间接地发出八道“金牌”，其中包括央行四次上调存款准备金率、两次上调存贷款利率、证监会连续发出两次风险提示，以此给过热的股市降温。但许多股民不以为然，没有正确理解与对待管理部门的良苦用心，没有认识到政策调控的极大风险。结果在管理层使出最后一道杀手锏——调高印花税后，才知道了政策调控的威力：5月30日，受财政部调整证券印花税的影响，股市放量暴跌，沪综指暴跌6．5％，两市跌停的非ST类个股超过850只，其状之惨，为中国股市建立十几年来所罕见。以后连续4天股市继续暴跌，几百只股票价格惨遭腰斩，跌了一半，大多数股票也都跌了l／3。许多股民这才感叹：“炒股还真得跟着政策走！”
实际上，世界各国的股市也都无一例外地要受到政策的影响，美国股市不同样要看美联储的眼色行事吗？股市是一个高风险高投机的场所，没有政策的调控显然也是不可想象的。作为中国股民，如果不对政策信息保持高度的敏感性，不牢牢地把握政策的脉搏，甚至逆政策而动，则无疑会损失惨重。
第33章 下跌通道不抢反弹（）
有的股民善于抢反弹，可能屡试不爽，成为抢反弹高手。实际上，这可能是最危险的玩火游戏，肥皂泡在阳光下可以闪闪发光，固然很美丽，如果想收集肥皂泡到笼子里来，那么这种想法就过于天真了，因为肥皂泡由于其美丽而不自恃，妄自膨胀，稍一上升，即告破裂。因此，与其与幼童般玩弄肥皂泡，以吹泡为乐倒不如在一边欣赏为好。如果投资者贪恋肥皂泡的美丽，垂涎市场上的残羹冷食，贸然进入，被套概率是非常高的，这会让你处境艰难，成为一轮行情最大的输家。就是侥幸不亏，利润也会非常微薄，收益和风险不成比例，何苦自寻烦恼呢？
2001年7月31日，对老王一生而言是一个最刻骨铭心的日子，因为在这一天他作出了一个悔恨终生的决定——抢银广夏（现为ST银广夏）的反弹。老王是在临收市前l5分钟，一狠心买了5万股银广夏，均价30．70元左右。以前有人推荐这只股票他一直不信，可当它从37元跌至30元附近时，他却信了，因为已跌了20％左右，风险已经释放。他听股评讲座时，股评家竭力推荐这只股票，说什么萃取技术，一年能产生2亿元利润。当时老王认为这在吹牛。然而，在阅读了一本介绍银广夏的书后，他对这只股票的信心出现了180度的转弯，于是就有了这5万股的交割单。可令他痛心疾首的是，仅隔两天，银广夏就高台跳水，飞流直下，每天个人资产缩水一成，就像一把刀在身上一块块割肉似的，他吓得都不敢去直视K线图。
银广夏跌到了9元，股价已缩水六成多，当日成交了l亿股。这时，老王想，这市场从来没有救世主，只有自己救自己，他想到了摊薄这个操作技巧，当股价跌到只剩不到三分之一，上面买进的人已全部束手就擒之时，可在下面安全地做差价，于是心一横，在9元处将自己剩下的l50万元全冲了进去，结果，他为这次抢反弹付出了更大的代价。即使在深跌60％以后进去的人，又遭到腰斩，这样，老王几乎是血本无归，变得一无所有。他的头发在那一段时间全白了。
由上面股民老王的事例可看出，在股票下跌趋势中抢反弹无异于刀口添血，还是不抢为好。因为反弹行情中包含相当多的不确定因素，反弹的利润空间也常常会受到市场趋势走弱的限制。即使大胆抢入，也要见好就收，及时地获利了结，不能对反弹行情中可能取得的利润做不切实际的幻想。
参与反弹行情需要注意对时机的把握。反弹行情的特点是行情起落较快，往往稍纵即逝，如果介入过早，容易造成套牢，有时即使后市出现反弹高点也不能解套。而如果介入过迟，则往往会错过最佳的买入价位，从而失去参与反弹的投资机会。对于反弹时机的把握重点依赖两方面：一方面是投资者平时短线操作经验的积累；另一方面是依靠技术指标的客观判断。
参与反弹行情时，在技术指标方面应重点要考虑三要素：数值超卖、低位钝化和指标组合。只有在技术指标出现超卖、钝化现象，并且有多项不同的指标出现同步见底特征时，才是最佳的抢反弹时机。
参与反弹行情要重视对趋势的研判。不仅要研判个股股价的涨跌趋势，还要研判市场整体运行趋势。反弹行情虽然是种短线操作方式，但参与反弹行情必须建立在对市场整体趋势有清晰认识的基础上。正常情况下，大多数个股的运行趋势是与市场整体运行趋势大体同步，因此，抢反弹不能仅仅盯着眼前的蝇头小利，一定要认清大势所趋。当大盘未来还有较大下跌空间或市场趋势不明朗时，坚决不能参与反弹行情。
由此可见，抢反弹也需要有长远眼光。对趋势的研判要立足于长远，如果市场趋势从长远看是向上的，即使股市近期仍有波折，也可大胆参与。另外，对个股的短线操作也一定要建立在该股具有长线向好的基础上。这样，可以大大提高抢反弹的成功概率。
参与反弹行情之前，要估算风险收益比率。当个股反弹行情的风险远远大于收益时，不能轻易抢反弹，只有在预期收益远大于风险的前提下，才适合抢反弹。此外，还要关注大盘，只有在大盘的上涨空间远远大于下跌空间时，才能参与反弹。
总之，抢反弹的风险非常高。散户一定要牢牢记住：绝不轻易抢反弹，水平高的投资者，可以少量资金快进快出抢反弹。如果不幸套牢也必须坚决在第一时间割肉斩仓止损出局，这是炒股铁律。绝对不能对该股票抱有上涨的幻想，继续持有或逢低买进。同时经常抢反弹也会养成不注重操盘质量的盲目随意操作恶习。这将使你永远不能晋升成为炒股高手。
面对下降通道中的反弹，散户可采取如下具体的策略：
（1）尽量不参与抢反弹；
（2）如果实在忍不住诱惑，参与反弹前，就要做好亏损的准备；
（3）头天抢进去，过两三天没实质性反弹动静，则必须割肉出来，否则越套越深；
（4）如果抢进去，第二天即使只有微利，也必须及时了结，绝不可太贪心：
（5）抢反弹时，宜用少量资金参与，绝不能全仓买入。
对于反弹行情，投资者可以适度参与，但要遵循审时度势、见好就收的基本原则。绝不能心存幻想，贪得无厌。
第34章 不轻言猜底（）
在股市下跌趋势形成后，每当出现一次暴跌后，我们总会听到一些人说“股市下跌空间有限，现在已属于最后一跌”。其实，这是弱市中具有做多倾向的投资者或股评家一种自欺欺人的说法。诚然，冬天过后春天肯定会到来，但冬天有多长，春天何时来临是不确定的。熊市里一个经典的理论，就是底下面还有底。关于这一理论流传着一段精彩的话：地板下面有地下室，地下室下面有地洞，地洞下面有地壳，地壳下面有地核，地核下面还有地狱，而地狱还有18层。这也许是对“最后一跌”最大的讽刺。因此，每遇股市冬天，如何保护自己不受严寒的伤害而熬到春天降临的日子，才是股市成功者的生存之道。这就要求我们在确认趋势已真正逆转之前，对“最后一跌”之类的判断，特别是抄底之举抱非常慎重的态度。
股市高位见顶，在跌了l0％，或12％、l5％后，就会有人不负责任地说，现在股市已经是最后一跌，大家可以抄底买进，特别是当股市下跌出现阶段性反弹时，看到什么“三连阳”，或一根大阳线，就会令不少舆论乐观地认为春天已提早来临或已经不远，直至后来的一根长阴及其后持续缩量阴跌才使人们知道原来严冬并未完全过去，可能还有一段很长的路要走。这一点从2007年10月16日股指创下新高6124．04后开始下跌就可以看出。在这次大调整中，每出现一次暴跌，就有很多人站出来大喊这是最后一跌，可是股指在这种喊声中一直跌到了1802．33点，下跌幅度超过70％，而且还可能往下跌。有好多投资者本来已经逃了出来，可在这“最后一跌”的诱惑中又杀进股市，结果被牢牢地套在了半山腰。
实际上，就是由于弱市中“最后一跌”的滥用，才会出现一层又一层的套牢盘，以致那些缺少股市实际操作经验的投资者因为轻信“最后一跌”的说法，被一次又一次地深度套牢。
那么，对于投资者来说，该如何来避免受“最后一跌”的误导和伤害呢？最有效的办法是：与其抄可怕的“最后一跌”的底不断输钱，不如在股市见底后慢一拍等到上升趋势时再买进，后者可能没有抄到“底”，但输钱的概率大大降低了。这也就是说，在股市下跌趋势没有改变之前，投资者应一直持币观望按兵不动，不抢反弹，不抄底，只有等到股市上升趋势形成后再跟着做多。这种操作方法，对少数对底部信号敏感且又有丰富的股市操作经验的人来说可能不管用，因为他们可能领先一步，在股市形成上升趋势之前就已经抢到了不少底部筹码。但对大多数投资者而言，这个方法是保存实力避免深度套牢而又能赢得一定利润的较稳妥的操作方法。
当然，投资者可以通过对市场的深入分析，把握真正的“最后一跌”的特征，以抓住投资的良好机会。“最后一跌”的特征一般表现在7个方面：
1．市场人气特征。在形成最后一跌前，由于股市长时间的下跌，会在市场中形成沉重的套牢盘，人气也在不断被套中被消耗殆尽，往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰也是离股市真正的低点已经为时不远。
2．量能的特征。如果股指继续下跌，而成交量在创出地量后开始缓慢地温和放量，成交量与股指之间形成明显的底背离走势时，才能说明量能调整到位。而且，有时候，越是出现低位放量砸盘走势，越是意味着短线大盘变盘在即，也更加说明股指即将完成最后一跌。
3．指标背离的特征。指标背离特征需要综合研判，如果仅是其中一两种指标发生底背离还不能说明大盘一定处于最后一跌中。但如果是多个指标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离，那么，这时大盘往往极有可能是在完成最后的一跌。
4．下跌幅度特征。在弱市中，很难从调整的幅度方面确认股市的最后一跌，股市谚语：“熊市不言底”，是有一定客观依据的，这时候，需要结合技术分析的手段来确认大盘是否属于最后一跌。
5．走势形态特征。形成最后一跌期间，股指的技术形态会出现破位加速下跌，各种各样的技术底、市场底、政策底，以及支撑位和关口，都显得弱不禁风，稍作抵抗便纷纷兵败如山倒。遍看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。
6．个股表现的特征。当龙头股也开始破位下跌，或者是受到投资者普遍看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。
7．政策面特征。这是大盘成就最后一跌的最关键因素，其中主要包括两方面：一方面指对一些长期困扰股市发展的深层次问题，能够得到政策面明朗化支持；另一方面是指在行情发展方面能够得到政策面的积极配合。
市场“最后一跌”的七个特征不要单独使用，而要几个特征综合起来分析，这样得出的结论才会比较准确。
市场的底部不是研判出来的，而是市场认可以后慢慢走出来的。所以，不要轻易预测底部，不要轻易相信“最后一跌”的说法。
第35章 择强汰弱（）
征战股市，股民最大的愿望，是上涨时及时抓住龙头股，实现收益的最大化。那么，什么是龙头股呢？股市中的龙头股是指在某一热点板块走强的过程中，上涨时冲锋在前，回调时又能抗跌，能够起到稳定军心作用的“旗舰”型股票。并且能够对某一个板块或市场整体行情发挥举足轻重的作用，能够率领同类型或同板块的股票大幅上涨，具有市场领导力和号召力的股票。
从以往的行情发展分析，凡是能够发动一轮富有力度上攻行情的龙头股，往往具有以下特征：
1．龙�
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