炒股的智慧(出版书) 作者:陈江挺 完结-第7部分

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就明白怎样跟着玩。　
　　　你要记着：你买的股票都是别人卖给你的，你卖的股票都被别人买去了。想像你的对手是谁！　如果是大户的话，你炒股大概常亏钱，如果是小股民的话，你大约已赢多过输。细细揣摸这　几句话，哪一天你发觉自己真正明白了这段话，你就会觉得炒股的路一下子宽了许多。　
　　　以上我们谈了怎样选临界点买进股票，怎样定止损点离场。你如果是位较长期的投资者，不　要注重大户的操纵，他们的操纵只能影响股票的短期波动，不能影响大势。但就老话所言：　好的开端是成功的一半，一个正确的入场点会使你少伤很多脑筋。　
以下我们再来谈谈怎样选股票来买。买股的时机固然重要，买什么股票有同样的分量。
选择股票的步骤　　　
　在选择股票之前，你需要首先选择股票股票的类别，如地产股，金融股、电子股等。让我将　这个过程简化成以下三个步骤：　
　　　第一，什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都别买，安坐不动。我知道对新手而　言，让钱闲着是件极其难受的事，但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场点，　也不要轻易有所动作。大环境不适合的时候，你的胜算降低了。　
　　　第二，哪些类别的股票〃牛劲〃最足？需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方说同　时在充分的交易量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属〃牛劲〃很足的类别，另一只属〃牛　劲〃不足的类别，你会发现属〃牛劲〃足类别的股票很容易就升了　100％，而〃牛劲〃不足类　别的股票要很辛苦地才能升　20％。　
　　　第三，当你判定股票大市属于〃牛市〃　，选好〃牛劲〃最足的类别股后，余下的工作就是〃牛　劲〃最足的股类中选择一两只〃龙头〃股。这些龙头股可以是该类别的〃龙头老大〃，如香港　银行股中的汇丰银行；也可以是有特别产品或专利的〃特别小弟〃。　
　　　如果你做到了以上三步骤，你就会发现你的资金在胜算最大的时刻投入到了胜算最高的股票　之中。这时又出现另一问题，读者会问第一、第二点都容易明白，也容易判断，但第三点怎　么办？在〃牛劲〃最足的类别股中，怎样找最有潜力的股票？　
　　　A、B　图分别代表两只股票的走势图，这两只股票都属于〃牛劲〃足的类别股中，你现在选一　只股票，你会选哪只？假设阻力线的价格同是　20　元。　
　　　很多人靠直觉会选　B，因为它从高价跌下来，是〃偏宜货〃。答案是：错了，你应该选择　A　图　的股票。为什么呢？　
　　　先看　B　图。很多原先在　20　元的阻力线之上入市的股民已被套牢很久，他们终于等到了不亏或　稍赚解套的机会，你认为他们现在会怎样做？他们会赶快跑，快快让噩梦结束。一般人就是　这么想的，也是这样做的。　
　　　再看　A　图。每位在阻力线之下入市的股民都已有了利润，他们已不存在套牢的问题。你会发　现　A　图股票上升的阻力会较　B　图来得小。　
　　　再看看下面两个图：　
　　　C　图在突破阻力线之前的蓄劲期是三个月，　D　图是半年，你要买　C　或　D　其中之一，你会选哪种？　答案如果是　D，你就对了。被套牢是极其不愉快的经历，晚上睡觉时想到这只股票都睡不好！　很多人撑不住就割肉算了。蓄劲期越久，那些被套牢还未割肉的投资者就越少，它上升时的　阻力也就越小。　　　
　形成自己的风格模式　　　
　股票买卖是艺术，不是科学，它没有固定的模式。我希望读者到这里已经能感觉股价变化过　程中投资大众心理波动的脉络，能明白公众为什么买股票，为什么卖股票，心理过程是怎么　样的，你怎样从这个过程得益。股票价格的短期波动很多是在户操纵的结果，但大户不能说　升就令股票升，他们还是要用〃买股票〃的方式来令股票升，这个尾巴是掩不住的。找个清静的地方，细细思考一下临界点是怎么形成的？你如果无法找到支撑它的心理脉络，　这个临界点常常是靠不住的。走进书店，翻开任何一本《股市必胜》、《炒股秘笈》之类的书，　你会看到数不清的〃高招〃　。你按这些高招炒过股吗？结果如何？如果炒股居然简单到〃二十　天平均线穿越五十天平均线是买入好点〃的话，哪里还有人越早摸黑去上班？寻找临界点的　过程就是学习炒股的过程。你只要用心，你会不断发现适合你的个性及风险承受力的临界点。　
用你自己发现的临界点，按自己定好的规则买进卖出，训练自己的耐性，留意市场提供的危　险信号，你就走上了学股的正确道路。你很快就会发现，用这样的方式炒股票，你有极大的　自我满足感，其所得利润也较其它方法所得更令你觉得喜悦。因为你不仅赚了钱，也知道了　为什么能赚到钱，你将有信心按同样方法再次赚到钱。　
　　　最后谈点我个人的经验。股票和人一样，有其特别的个性，有些保守、迟缓，有些急躁、不　安分。对某些股票来说，我能很容易揣摸出其个性，推断出其运动轨迹。而有些和我无缘，　其运动模式我怎么都猜不透。对这些无缘的股票，每次碰到我都被烫伤。就如同交朋友，有　些第一次见面就相见恨晚，无话不谈，有些话不投机半句多。我采用的具体做法是，如果某　只股票烫我三次，我就尽量不再碰它。把注意力放在合心意的股票上。
第二节　何时卖股票　　　
　何时卖股票的考虑可以分成两部分：一，刚进股时怎样选止损点；二，有利润后怎样选择合　适的卖点获利。就第一部分而言，何时买股票的那一节已有论述，这里主要谈第二部分。　　　
　选择卖点　　　
　在读者的心中，大家应记住自己在做生意，就如同做服装生意一样，一有合理的利润，就可　以卖出去。有些投资专家，他们买股票准备永远持有，这并没有错，运气好的话，三十年可　以翻二十倍。但其间会有很多的起伏，有时股票会有　50％的跌幅，这对炒股为生的炒手而言　是难以承受的。而且你还要有选长期股的眼光和信息，对一般人而言，要获得精确的信息并　不是件容易的事。况且，如果股票五年都不动怎么办？你吃什么？上述的投资专家通常靠管　理公共资金为生，每月有工资可拿。对一般的炒手而言，持股的时间通常是从几个星期至几　个月不等。这个时间没有硬性规定，只要股票的运动正常，你就不应该卖出。但你一旦有了　一定的炒股经验后就会明白，很少有股票会在〃最小阻力线〃上运行一年以上。一个大走势，　头和尾都是很难抓到的，炒手们应学习怎样抓中间的一截，能抓到波幅的　70％就算是很好的　成绩了。这样做能预防股票常有的　20％40％的反调可能给你的整体投资带来的大幅的震荡。　
　　　让我提醒股友：不要试图寻找股票的最高点，你永远不知股票会升多高。就我个人的体会，　做何时卖股票的决定较决定何时买股票更为困难，亏的时候你希望打平，赚时想赚更多，思　想斗争不断进行。对刚学炒股的新手来讲，常有〃不赚不卖〃的心态，这是极其要不得的，　带有这样的心态，失败的命运差不多就注定了。这就是为何我在前面〃何时买股票〃一节中　特别强调选买点的最最重要点是选择止损点。　
　　　要决定何时卖股票，最简单的方法就是问自己：我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定　的，你就可以考虑卖掉这只股票。在实际操作中，问题其实并没有这么简单，因为无论进场　还是出场，都是有代价的。手续费是不应忽略的数目，频繁进入场的结果就是把利润都捐献给政府和证券商了。　
　　　和买股票一样，卖股票的点也是〃临界点〃　。你如果能够做到仅在临界买点入场，临界卖点出　场，入场时牢记止损，并注意分摊风险，你的成功的概率就能提至最高，你也就真正成为炒　股专家了。　　　
　技术要领　　　
　让我们复习一下技术分析基础知识中的几个卖出临界点。　
　　　从这三个图中，你可以感觉这些卖点是投资大众对股价重新评估的点。A、B　图已在第二章的　技术分析基础知识中详细解释了。C　图的特点是股价穿过平均线，我们曾提到平均线是股价　走势的标志，一旦股价穿过平均线，你有理由提问：这个走势会继续吗？是不是结束的时候？　这些卖点都不是死的，随着经验的增加，你或许会把　A　图的卖点改成　D　图。　
　　　你把卖点移到第二个波峰附近，如果股价再次穿越阻力线，你就再买入。A　图和　D　图的优势　一目了然。这样，你的资金总是在盈利机会最大的时候才留在场内。　
　　　我希望股友们明白，这里讲的是思考方式。临界卖出点并非只有这几个。你要在实践中自己　去找。如在前面〃何时买股票〃节中所言：寻找临界点的过程便是你的学股过程。这里讲的　几个典型的临界点，都可以在实际操作中给予修正和改动，你要自己用心去体会。中心点就　是只有在盈利机会大过亏损机会时才让资金留在场内。　
　　　以下让我小结一下何时及怎样卖股票：　
　　　1、　注意危险信号　
　　　随着经验的增加，你会慢慢地产生〃这是该卖的时候了〃的感觉。不要忽略这样的直觉，这　是经验。要获得这样的经验，你通常已付出很多学费。相信自己。　
　　　2、　保本第一　
　　　任何情况下，股价超出你的入货点，你应考虑在你的进价之上定个止损点。赚钱的先决条件　便是不亏钱。10　元进的股票升到　12　元，应把卖点定在　10　元之上，如　11　元。　
　　　3、　亏小钱　
　　　把止损点定在　10％或更小，在任何情况下都不要超出　20％。只要条件允许，越小越好！条件允　许可以这样理解：5　元的股票，10％只有　0。5　元，50　元的股票，10％有　5　元。对　5　元的股票，　你可以给　0。75　的浮动空间，把止损点定在　4。25　元。对　50　元的股票，你可以给　3　元的空间，　把止损点定在　47　元。我自己喜欢把止损点定在入市当天的最低点。比如我今天以　10。75　元买　进股票，今天的最高价是　11　元，最低价是　10　元，我便以　10　元作为止损点。以我的经验，如　果我的入场点选的正确，股票开始上升，它不应跌回我当天入场的最低点。　
　　　4、　遇有暴利，拿了再说　
　　　在股市投资，你有时会碰到下边的图（左）。股价在两星期内从　20　元升到　40　元。在这样的情　况，第一天转头（转头表示收市低于开市）你就可以把股票卖掉。别期待好事情会没完没了。　这样的暴升常是股价短期到顶的信号，特别是最后两天，交易最猛增，公司并没有特别的好　消息。这是危险信号，它在说：我在吸引最后的傻瓜入场，当最后的傻瓜上钩之后，我就要　回头了。这种短期狂升但没有惊人好消息的股票跌起来一样快。这是大户吸引傻瓜的常用手　法。　
　　　5、　小心交易量猛增，股价却不升　
　　　见上（右）图。股价升了一段时间之后，如果你忽然发现股票的交易量很大，股价却没有升高。这也是危险信号，它告诉你有人乘这个机会在出货。这通常是股票到顶的信号，起码短　期内如此。　
　　　6、　用移动止损点来卖股票　
　　　见右图。买入后，如果股票开始正常的升势，它应有一浪高过一浪的特点。你可以将止损点　放在每个波浪的浪谷，随着波浪往上翻，你将卖点由　A》B》C》D》E　往上移。这样就能保证　你不会在升势时过早离场。同时这样做很简单，情绪上的波动很小。你抓不到这个升势的头　尾，但你能抓住中间的大部分。　
　　　用移动止损来卖股票是很有效的方法。这是一般不能全时专职炒股人的最常用方法。在实际　的股票运动中，波浪不会如图这么规则，但原理就是这样。它提供了一个原则，遵照这一原　则，你不会情绪化地过早离场，导致一个　10000　元的赚钱机会只赚到　2000　元。华尔街将炒股　的诀窍归纳成两句话：截短亏损，让利润奔跑！英文叫　Cut　loss　short；　let　profit　run！　意　思即是一见股票情况不对，即刻止损，把它缩的越短越好！一旦有了利润，就必须让利润奔　跑，从小利润跑成大利润。让利润奔跑的基础当然是建立在有利润之上的。　
　　　请再读一遍何时买股票，何时卖股票这两节，再体会一下〃截短亏损，让利润奔跑〃这句话，　炒股的诀窍尽在其中。　　
　第五章　华尔街的家训　　　
　几百年来，炒股行的先辈们用他们的经验写下一条条的家训想在这行生存和成功所必须　遵循的原则。这些原则一百年前适用，今天适用，一百年后一样适用，因为人性不会改变。　
　　　时刻牢记：市场从来不会错，而你的想法常常是错的。　
　　　〃我很早就发现华尔街没有什么新东西，也不可能有什么新东西，因为股票投机历史悠久，　今天在股市发生的一切都在以前发生过，也将在未来不断地再发生。我进场之前就知道我判　断正确的时候，我总是会赚到钱。使我犯错的是我没有足够的毅力按计划做，即只有在先满　足我入场条件时才入场……〃　　　
　炒股是老行业。在华尔街，一百年前流行的是火车股、钢铁股，接着流行收音机股、电视机　股，今天流行的是电脑股、网络股。每种股票的兴起都代表了新的行业和人类文明的进步。　在这千变万化的股市历史万象中，惟一不变的是股票的运动规律。和百年前甚至更早时期的　先辈一样，现代人有着同样的贪婪、恐惧和希望，一样在亏损时不肯割肉，一样满足于小利　而在股票的牛市中途退席。当年的股市充满小道消息，今天的股市还是充满小道消息；当年　有公司做假账，今天也有公司做假帐。　
　　　几百年来，炒股行的先辈们用他们的经验写下了一条条的家训想在这行生存和成功所必　须遵循的原则。这些原则，一百年前适用，今天适用，一百年后一样适用，因为人性不会改　变。　
　　　华尔街一代新人换旧人，每人都希望他的存在能在历史上留下一笔，各种各样的格言警句如　恒河沙数。令我惊奇的是，华尔街在近半个世纪已没有出现新的〃家训〃　。有人出了些新的规　则，仔细读之，只不过用新文字把老的家训重述而已，换汤不换药。　　　
　第一节　华尔街的家训　　　
要把所有的华尔街家训都写出来起码要有两百页的篇幅，其中大部分是〃为赋新词强说愁〃　
。　我在这里将实践中证明最为重要的规矩整理邮来。这些规矩已由我的实际操作证明可以遵循　且行为有效，希望读者们能牢牢记住它们。　
　止损，止损，止损！　
　　　我不知道该怎样强调这两字的重要，我也不知还能怎么解释这两个字，这是炒股行的最高行　为准则。你如果觉得自己实在没法以比进价更低的价钱卖出手中的股票，那就赶快退出这行　吧！你在这行没有任何生存的机会。最后割一次肉，痛一次，你还能剩几块钱替儿子买奶粉。　　　
　分散风险　
　　　做这行需要有赌性，但不能做赌徒。如果你在这行玩刺激，手手下大注，梦想快快发财，那　你迟早翻船说再见，而且速度会较你想像快得多。你有十次好运，第十一次好运不见得会落　在你头上。记住：你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。手手头的资　本分成五至十份，在你认为至少有　1：3　的风险报酬比率时把其中的一份入市，同时牢记止损　的最高生存原则，长期下来，不赚钱都难。新手的错误是太急着赚钱，手手都要豪赌，恨不　得明天就成为亿万富翁。中国〃财不入急门〃的古训，在这行真可以说是字字玑珠。　　　
　避免买太多股票　
　　　问问自己能记住几个电话号码？普通人是　110　个，你呢？手头股票太多时，产生的结果就是　注意力分散，失去对单独股票的感觉。我一直强调，你必须随时具备股票运动是否正常的感　觉，在此基础上才有可能控制进出场的时机。买一大堆类别不同的股票，恨不得挂牌的股票　每只都买一些，是新手的典型错误，因为注意力将因此分散。将注意力集中在三至五只最有　潜力的股票，随着经验的增加，逐渐将留意的股票增加到十至十五只。我自己的极限是二十　只股票。读者可以试试自己的极限何在？但在任何情况下，都不要超出自己的极限。　　　
　有疑问的时候，离场！　
　　　这是条很容易明白但很不容易做到的规则。很多时候，你根本就对股票的走势失去感觉，你　不知它要往上爬还是朝下跌，你也搞不清它处在升势还是跌势。此时，你的最佳选择就是离　场！离场不是说不炒股了，而是别碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉！手头没有，别　买！我们已经明了久赌能赢的技巧在于每次下注，你的获胜概率必须超过　50％，只要你手头　还拥有没有感觉的股票，表示你还未将赌注从赌台撤回来。当你不知这只股票走势的进修，　你的赢面只剩下　50％。专业赌徒决不会在这时把赌注留在台面上。　
　　　别让〃专业赌徒〃四字吓坏你，每个生意人其实都是专业赌徒。你在学习成为炒股专家，对　自己的要求要高一些。这时出现另一问题。炒过股的朋友都会有这样的感觉：　
　　　〃当我拥有某只　股票的时候，我对它的感觉特别敏锐，股市每天算账，它让我打起十二分的精神，如果手中　没拥有这只股票，我对它的注意力就不集中了。〃我自己有同样的问题，我的处理方式就是只　留下一点股票，如　100　股。如果亏了，我就将它当成买药的钱，权当我买了贴让注意力集中　的药。　　　
　忘掉你的入场价　
　　　坦白地讲，没有三五年的功力，交过厚厚的一大叠学费，要你忘掉进价是做不到的，但你必须明白为什么要这么做。今天你手中拥有的股票，按你的经验，明天都应该会升。如果经验　告诉你这只股票的运动不对了，明天可能会跌，那你把它留在手中干什么？这和你在什么价　位进价有什么关系？之所以难以忘掉进价，这和人性中喜赚小偏宜，决不愿吃小亏的天性有　关。如果这只股票的价位已较你的进价为高，你脱手会很容易，因为你已赚了便宜。若低的　话，你须面对〃吃亏〃的选择！普通人会找一百个〃理由〃再懒一会儿。朋友，　〃再懒一会〃　的价钱很高的。人很难改变自己的人性，那就试着忘掉进价吧！这样你就能专注于正确的时　间做正确的事。　　　
　别频繁交易　
　　　我开始专职炒股的时候，每天不买或卖上一次就觉得自己没完成当天的工作。我以炒股为生，　不炒不就是没事干？这可是我的工作啊！结果我为此付出了巨额的学费。　
　　　当经验累积到一定地步，你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。你觉得不买不卖就没事　干，缺少刺激，代价是每次出入场的手续费。除了手续费之外，每天买卖都带给你情绪的波　动，冲散了冷静观察股市的注意力。可以这么说，在你留意跟踪的股票中，每天都有　70％胜　算的交易机会是骗人的。频繁交易常常是因为枯燥无聊。频繁交易不仅损失手续费，同时使　交易的质量降低。　　　
　不要向下摊平　
　　　犯了错，不是老老实实地认错，重新开始，抱着侥幸心理，向下摊平，把平均进价降低，希　望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这是常人的想法和做法，在这行则是破产的捷径。　英国的巴林银行就这样全了。上海石化在美国挂牌上市，1997　年最高曾达到每股　45　美元。　从　45　跌到　35，很低了吧？是不是再补上　2000　股？再跌到　25　美元，你准备怎么办？还往不　往下摊？结果上海石化一路跌到每股　10　美元。作为股票投资人，这样的好戏只要上演一出，　你就全部被套牢，等它升回　45　美元？或许有可能，但这是两年后还是二十年后才会发生的事　则谁也说不清！如果永远不回去呢？这样被烫一次，你将不再有胆量继续炒股。假如幸运地　市场给你一个解套的机会，你会马上套现把钱放在米缸里，还是天天摸到钱放心。再见了，　又一位交了学费毕不了业的学股人。　
　　　不要向下摊也可用另一种说法：第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码。纸面有利润　了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则你第一次入场的判　断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则即刻止损离场，另寻机会。读者请静下心来思　考一下为什么，道理其实很简单。　
　　　也许有人不服气，我已有十次向下摊平都摊对了，它确是解套良方。我真要羡慕你，你的运　气比我好多了。但你还未告诉我你第十一次、第十五次的结果！你敢保证它们不会是王安电　脑（王安电脑曾是美国第二大电脑公司，现已破产）？对炒股老手来讲，可以有很多例外。　其中之一就是股票在升势时，任何点都是好的入场点，碰巧你一入场，股票开始正常下调，　在下调结束回头的时候，你可以考虑再进点股，就算进价较你第一次进价为低也没有关系。　这样做的思想基础不是为了解套，而是你〃知道〃股票的升势还在继续。只有将炒股武艺炼　到〃无招〃地步的炒手才可以考虑这么做，没