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重生电子帝国-第283部分
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“彼得森先生,施瓦茨曼先生,lh基金最早是李轩先生,用来进行个人财富管理的一支私人投资基金。当时香港及周边地区的电子产业并不像现在这么发达,所以为了推动东方集团上下游配套产业链的发展,lh基金专门拿出一部分资产配置,用来进行电子产业的早期风险投资!
而随着家电、计算机、电子游戏机等消费电子品的生产大规模向亚洲转移,lh基金近年来在亚洲电子领域的风投,取得了非常优异的资本回报率。这也让‘lh’基金这个品牌,在全球风投同行中有了一定的知名度!
lh基金目前除了涉及风险投资之外,还包括两支专门的私募股权投资基金,一只以港股为主要投资对象的共同基金,以及一只对冲基金!lh基金管理的资产总规模已经超过700亿港币,我们的资金主要来自东南亚、台…湾以及香港本地资本!”lh基金的ceo庄玉海,向周围两位金发碧眼的白人侃侃而谈道。
实际上庄玉海同样出身华尔街,在返回香港加入lh基金之前,是美国著名投行所罗门兄弟公司的高级合伙人。不过他和十五年前就已经是雷曼公司董事长兼ceo的彼得森比起来,还是差了一个层次。
当然,如果只论lh基金现在的资产规模,庄玉海已经足够与彼得森的黑石公司平起平坐了。
没错,李轩看中的希尔森…雷曼公司新一任负责人的人选,正是雷曼兄弟原先的ceo皮特彼得森。另一个时空中黑石公司的业绩,足以证明彼得森是一个真正有能力的人物。
只不过彼得森现在自己经营的黑石公司发展良好,未必愿意去接手希尔森…雷曼公司这个烂摊子。所以李轩的打算是干脆把他的黑石公司也一起收购了,来展现自己求才的诚意。
当然,李轩不可能一上来就告诉对方说我要收购你们的公司,这不是表示诚意而是**裸的打脸。所以李轩以lh基金的名义,向黑石公司的管理层发出邀请,约对方来香港商谈深入合作的相关事宜。
实际上lh基金经过近些年的发展,不单单只是在风险投资领域名声鹊起,它已经成长为亚洲最知名的资产管理公司之一。而单论能力来说,庄玉海展现出来的水平,未必就不能担任希尔森…雷曼公司的领导人。
但他毕竟已经离开华尔街多年,重新空降回去很难立刻掌控局面,反而有可能引发希尔森…雷曼公司内部更大的动荡!相较之下,皮特彼得森不但是华尔街最资深、最顶尖的管理人才之一,本身还在雷曼兄弟公司任职多年,有一定的人脉基础,能迅速稳定局面。 2k阅读网
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第679章
“随着全球产业分工的加速,亚洲凭借丰富的人力资源优势,开始承接越来越多的制造业工厂。以香港的电子业崛起为代表,正在迅速推动整个地区的经济发展!而产业扩张无疑需要庞大的资金来推动,华尔街作为全球最大的资本流动中心,不应该忽视亚洲崛起所蕴含的巨大投资机会!
我们东方集团作为亚洲制造业的龙头企业之一,有义务把更多的本地区优秀的合作伙伴,推向全球资本市场的舞台,通过吸引外来资金的加入,来更好的提升整个亚洲电子产业的发展!
这也是我们决定收购希尔森·雷曼公司的初衷,以此为支点来更好的与华尔街进行沟通与交流!彼得森先生作为雷曼公司的前领导人,不知道您对我们的这笔收购有何看法!”
庄玉海向面前这几位华尔街精英畅谈了一番亚洲投资机遇之后,突然画风一转,把话题引到东方集团与运通公司的收购交易上来。
“从收购价格的角度来说,35亿美金并不算贵,希尔森…雷曼值这个价!”彼得森对于这个问题似乎没有准备,顿了一下才回答道。
“据我所知,当初您离开雷曼的主要原因,是公司内部传统投行家们与证券交易员们之间的矛盾无法调和!而希尔森…雷曼公司是运通在短短十年内,通过收购大大小小十来家公司快速合并起来的,内部的派系矛盾更加复杂!
运通公司这次不但甩掉了一个棘手的烂摊子,还顺便换回了整整35亿美元的现金,这对他们来说无疑是一笔再好不过的交易!而对我们来说,接下来能否迅速理顺希尔森…雷曼公司的内部问题,将直接决定我们这次巨额收购的成败!”庄玉海苦笑着说道。
“LH集团有您这样一位冷静的决策者,是一件很幸运的事情!”彼得森赞赏了一句。
“您过奖了,我只是看清了问题所在,但并没有解决它的能力!希尔森…雷曼公司与LH基金合并之后的新集团,需要一位德高望重的投行家来负责掌舵!”庄玉海微笑地看着对方说道。
“哈哈,看来纽约的猎头公司又有一笔不错的新业务了!”彼得森对庄玉海直勾勾的眼神视而不见,笑着打趣道。
“现在的希尔森…雷曼公司,主要业务大致可以分为股票经纪、资产管理、固定收益债券部门、以及传统投行业务这四大块!
其中股票经纪部门以原先的希尔森公司为主体,在合并了赫顿公司的资产后,拥有仅次于美林证券的全美第二大证券零售网络!但随着互联网时代的到来,股票经纪业务将迎来重大的变革!
未来的投资者们甚至可以足不出户,就能用过家里的电脑在线实时浏览股市行情,并用交易软件自主进行股票的买入、卖出操作!技术进步在促进投资决策效率提高的同时,也意味着传统证券经纪人的地位开始下降,更意味着经纪零售业务的佣金费率会变得更低!
今后,经纪零售业务对投行的整体营收的贡献会越来越小,它最大的价值可能会只剩下帮公司留住庞大的个人投资客户的作用!
至于希尔森…雷曼公司的资产管理部门,则主要是由IDS公司和原赫顿公司旗下的波士顿公司组成。
这两家公司都是通过组建各类共同基金,面向个人客户推销理财规划!这应该是整个希尔森…雷曼公司中最有价值的一部分资产了!
至于剩下的传统投行业务部门和固定收益部门,主体就是原先的雷曼兄弟公司!自从您和施瓦茨曼先生之后,雷曼公司内包括企业并购在内的传统投行业务,就开始陷入一蹶不振的窘境!至于固定收益部门,因为垃圾债券市场的崩盘,最近几年更是连续亏损!
美国债券市场是一个不弱于股票市场的庞大资本流通市场,像保险金、养老金等手握巨额资金的机构投资者,都把高评级的固定收益债券,作为自身投资组合中最大的一块配比,在实现资产增值的同时有效规避风险!
但华尔街各种金融衍生工具创新层出不穷,甚至能把各种高风险的金融资产,巧妙地转化成AAA级债券推销给客户。所以在我看来,债券市场现在蕴藏的风险,甚至不比股票投资低到哪里去!
看看整个华尔街债券业务排在前三的三家投行最近的下场,也很能反映问题。第一波士顿刚刚被瑞士信贷集团收购,所罗门兄弟正在被财政部调查。而雷曼要不是有运通在背后兜底,估计也早就离破产不远了!
我们完成对希尔森…雷曼的收购之后,首先希望实现的目标,就是重塑公司在传统投行业务方面的竞争力。与此同时,LH基金的加入能进一步增强,新公司在资产管理领域的综合实力。
至于债券业务,我们希望以后把主要精力,集中在主权债和公司债的承销发行上。同时通过控制垃圾债券和金融资产债券化产品的自营占比,来降低整体的经营风险!”
庄玉海通过一段长篇大论,向对方详细阐述了希尔森…雷曼公司被收购后,将要采取的全新经营策略。
当初的雷曼兄弟公司,一直都是以传统投行业务为核心主业。但八十年代初公司业绩达到顶峰那几年,固定收益债券部门贡献的利润却超过了公司整体利润的三分之二。这让固定收益部门的野望越来越大,开始与传统投行部门产生尖锐的利益矛盾。而皮尔森这位公司董事长兼首席执行官,恰恰是传统投行家出身。这让雷曼的债券交易员们,把不满都指向了他,最终导致彼得森黯然下台。
而现在的情况却不同,原雷曼系的势力在合并后的希尔森…雷曼公司中并不占优势。甚至因为债券业务连续大亏,雷曼系的话语权也越来越小。彼得森如果能以负责人的身份重返希尔森…雷曼公司,完全可以上演一场“王者归来”的好戏!
而庄玉海与彼得森的交谈,也并不是以说服对方为目的,只不过是提前向他吐露一点口风,让对方有一些心理准备。真正出马和彼得森详谈的,肯定是李轩这个大老板本人,这样才能展现最大诚意!
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第680章
“彼得森先生,庄玉海昨天应该向您透露了我的想法。没错,我现在正式邀请您出任希尔森…雷曼公司的董事长兼首席执行官一职!”李轩朝对方笑了笑,然后十分认真的说道。
在庄玉海事先吹过风之后,李轩第二天就邀请了黑石公司的董事长皮特·彼得森、首席执行官斯蒂芬·施瓦茨曼,以及子公司贝莱德资本的首席执行官劳伦斯·芬克三人,到太平山顶的家中共进晚餐。一顿丰盛的中式晚宴过后,李轩陪客人在会客厅落座。
双方寒暄了几句之后,李轩直接开门见山的发出了邀请。
而没等对方把推辞的话说出口,李轩立刻又继续说道:“彼得森先生,您别急着拒绝,不妨先听听我的条件!我知道像您这样的专业人士,最担忧出现外行领导内行的决定!
我对金融投资是个门外汉,所以在这里可以向您郑重承诺,只要公司业绩不发生重大亏损,我不会插手新公司的内部决策和管理,一切事物由您全权决断!
当然,因为业务在香港的LH基金要与业务在美国的希尔森…雷曼公司进行整合,所以LH基金的负责人庄玉海会出任希尔森…雷曼公司的联席CEO!但他的地位在您之下,主要工作是协助合并后的新公司更好的开发亚洲市场!
而为了有利于公司的稳定和发展,我在完成对希尔森…雷曼的收购之后,还会继续注资10亿美元,来扩充公司的自有资本!
当然,我也清楚黑石公司是您最近这些年的心血,您不一定割舍的下!所以我愿意以10亿美元的估值,用现金全额收购您和其他股东手里的股权,让其成为希尔森…雷曼集团的全资子公司!
如果您和其他合伙人不想卖出股份,那也可以继续保留,总之一切按你们的意愿来!除此之外,您的任何其他要求也可以提出来,我会想方设法尽全力满足!”
李轩的意思总结起来就是一句话,只要你肯来,要权给权,要钱给钱!
现在的黑石公司可不是后世那个华尔街资本大鳄,还只是一家估值七八亿美元左右的小公司罢了。李轩开出十亿美元的价码进行现金收购,简直是在直接送钱。
而且别看希尔森…雷曼公司的内部问题不少,但运通公司这些年不停的并购之后,已经把它的框架搭的非常完整了。只要彼得森能成功扭转希尔森…雷曼公司的业绩,它立刻就会重新跃升为华尔街最顶级的综合型投行之一。
当初彼得森刚刚把雷曼兄弟公司带到那个地位,转眼间就败走麦城了。李轩相信对方心底深处一定很不甘心,而他现在可以为彼得森,提供一个重新证明自己能力的机会!
果然,李轩的话让彼得森陷入了思考,他并没有直接开口拒绝。李轩也不催促对方,而是扭头看向了旁边的施瓦茨曼。
“施瓦茨曼先生,在彼得森先生前往谢尔森…雷曼任职之后,我希望能由您来接替他继续掌控黑石公司!美国的黑石和香港的LH基金,都是以私募股权投资为核心业务。所以您接下来的第一要务,就是尽快完成对这两家公司的整合,这方面庄玉海会全力配合您!
而且我也发现,限制黑石公司更快成长的瓶颈,主要还是自有资本不足。所以黑石公司并入希尔森…雷曼之后,我同样会注资10亿美元,用来加快黑石公司的业务扩张!”
李轩又向施瓦茨曼挥出了一套升职加给钱的组合拳。就资产规模来说,LH基金并没比黑石公司小多少。所以以黑石公司为主体进行整合后,新公司的实力相当于翻了一番。更何况李轩还承诺再投入10亿美元现金,相比施瓦茨曼现在心里的第一想法,就是让彼得森赶快让位置。
而李轩的攻势还没结束,他最后把目光对准劳伦斯·芬克:“我听说您和施瓦茨曼先生两人,对贝莱德公司接下来的发展规划有一些分歧?
任何用钱能解决的问题,在我看来都不是问题!黑石公司未来将继续专注于私募股权投资领域,而贝莱德公司则可以从黑石独立出来,与希尔森…雷曼公司现有的资产管理部门,以及固定收益部门合并!
新的贝莱德公司主要面向个人和机构投资者,开拓共同基金和固定收益债券等领域的发展!我也一视同仁,会再向贝莱德公司注入10亿美元现金!”
这个劳伦斯·芬克和他一手创办的贝莱德资本,同样不是等闲之辈。后世这家公司管理的资产超过6万亿美元,是黑石公司的十倍,是全球资本市场的超级巨无霸。而更让人惊叹的是,芬克领导下的贝莱德公司,在零八年的次贷危机中竟然毫发无损。
这样光辉的战绩,和劳伦斯·芬克的个人履历是分不开的!“次贷”的全称叫做次级地产抵押贷款债券,而最早的房地产抵押贷款债权凭证(CMO),正是由芬克在第一波士顿公司任职时带领团队开发出来的新产品。
而他当时也凭借在美国房贷债券市场中的优良业绩,以28岁的年龄成为第一波士顿有史以来最年轻的董事总经理。
但正所谓成也萧何败萧何,芬克领导的抵押债券部门,在1986年的一个季度内亏损超过1亿美元,这也断送了他成为第一波士顿公司最高管理者的机会。
此后不久,芬克就拉着另几位合伙人从第一波士顿公司辞职,然后从黑石公司拉到投资,创办了贝莱德资本公司。所以对于地产抵押贷款债券是个什么东西,全世界可能再也没有比芬克更清楚的人了。
正因为他能够清楚洞悉债券市场蕴含的风险,所以贝莱德公司庞大的固定收益债券部门,才能在次贷危机中成功避雷!
后世的贝莱德资本除了以丰富的被动型投资产品闻名于世之外,另一个让人叹服的优点就是对主动管理型投资组合的风险控制。
而风险管理正是李轩最看重的东西,所以在他的设计中贝莱德公司,将成为希尔森…雷曼公司负责资产管理的核心子公司。而母公司希尔森…雷曼,主要精力将放在重建传统投行业务上面!
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第681章
经过两个月的谈判,LH基金与运通公司达成协议,最终以37亿美元的价格收购了希尔森…雷曼公司。虽然这比交易还需要通过美联储和外国投资委…员会的审核,才能真正尘埃落定。
但美国主流舆论并不认为,李轩拥有希尔森…雷曼公司会对美国构成什么威胁。反倒是有不少财经专家认为李轩跳进了一个泥潭,世界首富先生做出了一次愚蠢的决策!反倒是运动公司因为换回37亿美元的现金,股价连续三天大涨。
在这种情况下,这笔收购被美国官方阻挠的概率非常小。与此同时,李轩对黑石公司开出高达10亿美元的现金报价,也得到了大部分股东的积极回应。彼得森、施瓦茨曼和芬克三人都已经回馈给李轩肯定的答复,等整个收购行动尘埃落定之后,就会各自履任新职。
加上承诺给三人的30亿美元注资,以及整个收购行动所需的各种额外支出,李轩差不多要一口气掏出80亿美元的现金。除了之前通过五大美国银行筹集的60亿美元信贷,以及佳华银行提供的5亿信贷之外,还有15亿美元的缺口。
这笔钱将以东方控股公司的名义,通过在美国资本市场发行公司债来募集。东方控股是李轩名下的主要持股公司,代他持有东方游戏、东方研究院、东方半导体、CG公司、佳华银行等一大批优质企业的股权。
以它目前控制的资产,发行一笔区区15亿美元的债券,无论是穆迪、惠普,还是标准普尔,都肯定会给出AAA级的评级,上市第一次见就会遭到所有投资机构的哄抢。这也是李轩购入希尔森…雷曼公司后,送上的第一份大礼。毕竟原先的雷曼兄弟公司可是有美国“债券之王”的美誉,承销债券是它最拿手的业务。
而李轩送上的第二份大礼,就是东方游戏公司的IPO业务。之前李轩已经向高盛承诺,他们会是东方游戏公司赴美上市的主承销商。但是像东方游戏公司这种一口气筹集几十亿美金的超级IPO行动,不可能把好处让高盛公司一家独占了。所以除了主承销商之外,还会有两个副承销商,其中一个已经确定是摩根士丹利公司,而另一个位置则是李轩给希尔森…雷曼预留的。
华尔街的超级投行一般都有各自最擅长的业务,比如高盛以企业并购出名,而摩根则以融资闻名于世。华尔街甚至有一句这样的名言:假如上帝要融资,他也要找摩根士丹利!
只不过当初李轩找上华尔街银行们的第一笔生意,就是收购RCA公司。以企业并购业务闻名的高盛公司,自然成了李轩的首选合作伙伴。而高盛公司也正是借着这次机会,与李轩建立了良好的关系,成为东方集团各项跨国业务的首选合作投行之一。
东方游戏公司这种优质企业,只要发行价不定的太离谱,新股上市之后几乎肯定大涨而不可能跌破发行价。所以承接这种公司的IPO业务,除了自身能大赚一笔之外,给客户配售新股就相当于是在送钱。而投行们通常用这种机会,来巩固与核心客户的关系。
而希尔森…雷曼公司则能借东方游戏公司IPO的东风,为自己重振传统投行业务开一个好头!
无论是收购希尔森…雷曼公司,还是东方游戏公司赴美上市,都是全球资本市场瞩目的大事件。所以稍有蛛丝马迹露出来,就能引来大量关注的目光!而李轩在香港的地位又极为特殊,他的一举一动都会被放在放大镜下面仔细解读。
所以李轩准备花巨资收购希尔森…雷曼公司的消息一传出,立刻引起了全港舆论的热议。还好东方集团这些年的海外收购项目也不算少,比如最初的RCA公司,以及后来的仙童半导体、MCI公司、GCA公司等等,香港人对财神李的各种大手笔已经有了一定的免疫力。
但随后东方游戏公司有可能赴美上市的风声传出来之后,市面上关于李轩准备走资的传言又开始尘嚣其上。这些年来,东方集团旗下最出名的几家公司几乎都是在海外上市。他财神李自己大口吃肉,却连半口汤都不给其他人喝,自然会招人诘难。
好在李轩也不是没留后手,就在大家还因为前两个传闻而议论非非之时,一个劲爆的消息突然在全港资本市场流传开来。
东方研究院要上市了,而且是在港交所上市,融资规模可能超过400亿港币!
400亿是一个什么概念,被李嘉城控股35%的中华电力公司,目前的总市值为330亿港币。而李嘉诚自己名下的核心资产,也是全港最大的地产集团——长江实业,现在的市值是405亿港币!
这两家公司都是位列恒生指数的蓝筹股之一,已经是港股市场上屈指可数的大公司了。总市值能稳压它们一头的,只有汇丰银行和佳华银行。
而这两家几乎掌控了香港金融市场的超级霸主,与东方研究院的规模相比,似乎一下子也变得不值一提了。作为全球高新技术产业的著名独角兽之一,东方研究院的总估值很可能会突破2000亿港币,比汇丰和佳华的市值总和还要多出不少。
所有香港人都清楚,东方研究院如果留在本港上市,那肯定是肥水不流外人田,会由亚洲新鸿基证券公司来负责操盘。所以亚洲新鸿基的电话一下子就被全港投资者给打爆了,不得不赶紧对外发布公告,正式确认了东方研究院将在本港上市的消息。
亚洲新鸿基证券不久前已经被佳华集团出售给LH基金了。在LH基金与希尔森…雷曼完成合并后,它也将与雷曼的亚洲分公司进行重组。
雷曼公司早在1971年就在香港设立了办事处,而其在亚洲经营的历史则更为悠久。早在1905年,雷曼就帮助日本承销了一笔政府债券。而从六十年代开始,雷曼公司又先后揽下了马来西亚、菲律宾、亚洲开发银行等政府和机构的美元债券承销业务。
当然,两家公司的重组工作不可能一蹴而就,所以东方研究院的IPO行动,将由亚洲新鸿基和雷曼(亚洲)分别作为主承销商和副承销商。
其中亚洲新鸿基负责本港的新股配售,承销新股份额将达到IPO发行新股总数的7成。剩�
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