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股票大作手操盘术-第5部分
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3、追随领头羊
每一轮行情都有一群主流品种领涨整个市场，这些股票是你的最佳选择品种！如果你总是对此视而不见，或者喜欢在二线股上找机会期待补涨，那只能说你的方法有问题，也可能是性格原因所致，这实在是个很要命的弱点。
4、在关键点入市，注意危险信号
书中描述关键点为“重要的心理时刻”，这个比喻精彩绝伦！可以毫不夸张地说，如果你能把思路集中在关键点处的市场表现，并以此来判断市场未来的方向，那你就抓住了问题的关键，你的水平很快就会上一个层次。
我们举一个例子：600682，南京新百2003年在5。8～7元之间盘整了半年多，8月18日，该股放量突破7元的盘整区上沿，预示着一轮上涨行情的开始！如果你天天研究股票，你应该提早就注意到这只股票，并在突破7元之后，从容镇定的买入。之后在8月25日、8月28日，又提供了两次不错的加码买入机会。如果你在7元已经买入了，那么当你加码的时候，你不会感到害怕，一是你有了低位筹码打底，二是你知道为何买入。9月5日，该股收出了一个涨停板，股价逼近了前期历史高点区域。当天的涨停板打开了4、5次，成交放出了此轮涨幅最大量，同期的热门股票航天信息已经见顶回落，综合种种因素，你可以确定这轮强劲地上升行情要告一段落，是该卖出的时候了。
我们再回过头来看看这张图，如果你提早进场抄底，期待和担心的矛盾心情将会伴随你很长时间，而且你可能坚持不到最后，在中途提早离场，因为从你买入开始，你就没有按照一套既定的规则，而是去赌赌运气。
我始终认为，如果一本书的作者没有很好的实战成绩，那他写的书就不大可能具备可读性，一般都是纸上谈兵，闭门造车。
随着对市场的理解越来越深，你会了解到那些貌似简单的道理，其实正是终极的真理！正如武侠小说中描写的高手决斗那一幕：魔教教主一掌七式打向少林方丈的七处大穴，每一式暗藏七个变化，共计七七四十九个变化；眼看着无论少林方丈往哪个方向躲避，都无法避过这一招，旁人都替方丈捏了一把冷汗。这时方丈使出‘直捣黄龙’，当胸一拳，攻敌之所必救，一招普通入门拳法，轻松化解了魔教教主的绝招！这种化繁为简的功力，其实正是我们应该追求的。
我最喜欢书中一句话：证券和商品市场的投机事业中，从来没有什么全新的东西出现，万变不离其宗。
这本书会告诉你怎么做。
*书评八、杰西·利弗莫尔述说投机本能（SOS）
“投机者就是那种观察未来动向，并在这种动向发生之前采取行动的人”
——伯纳德·巴鲁克
“我小的时候就对迅速赚大钱特别感兴趣，我常常读一些令人智慧闪光的故事，科尼利厄斯·范德比尔特，丹尼尔·德鲁，约翰·洛克菲勒更是我常挂在口头和心中仰慕的英雄。我觉得自己很能干，于是想方设法地钻进了交易厅。当然，我心中一直秉着这样一个理念：”华尔街是一个人人只顾自己的世界，没有人要别人帮忙，也没有人帮别人忙。你就是你，不是因为你是某人的朋友，而是因为你是你自己。”我仿佛进入了一个骑士般自由的世界。我的兜里面总是揣着一本小册子，——《股票大作手操盘术》，平常我也总是翻开来看看。
我总是很早地去交易厅，可还有一个人比我去得更早，而我一直不知道他是谁。
我喜欢坐在靠近整个市场行情报价显示屏前，看着所有的价格在眼前跳动，我觉得这样更有气势。尤其是价格的跳动方向和我想的一致的时候，我以为它们真的在听从我的指挥，直到有一次，被他的话点醒。：”你必须将注意力百分之百地转向市场变化本身，完全抛弃自己对市场的个人意见。”（P6）听到这高屋建瓴的话，一下就使我折服了。虽然我常常还自负地认为自己是一个”投机小子”。
而他喜欢独自守着一台报价机，在那个稍蹩脚的角落里，只能看见市场的指数和听到人们谈论的嘈杂。他是个见多识广的人，从和他第一次谈话中就可以听出来。我曾对他说：”我认识一个很少给别人占卜的人，我告诉您，他是如何预测市场的走势的。”如果我不打算知道市场的明天，那我真的不该来这里。”成功的投机绝不是什么单纯地猜测，你必须掌握一定的判断准则。”（P11）我满以为他会给我个肯定的答案，而他的话却是那么难懂。尽管过去我从未怀疑过我的判断力，但我还是没体会到他的准则到底是什么。我同样会把其他人的看法和打探来的消息一字不漏地讲给他，可他却说：”在他们眼里，看多或看跌的感觉只不过是无意中听到的什么名堂，或者来自某个公开发表的评论，…。他们认为总有一天会涨回来……因为再过一天，这个故事就变得面目全非。”（P59，P60）。我觉得应该找机会证明一下自己，而不是全然对他的认同。
“机会来了”，我心里暗想，我对着发现的一支新股票得意地手舞足蹈，因为我不会比任何人差，我看着别人买进的0004一路上冲，我并不后悔，我发誓这支股票一定会超过它，当然，我希望问问他的看法。我看到这支股票最低跌到5块钱，然后现在涨到8块钱，我知道它一定会上涨，因为在市场上今年它亏损得最多，每股收益0。795元。而市场其他的亏损股都已经走了很远了，我相信它一定是真正的”领头羊”。我在8。60元买进了300股，我期待着它很快就会在基本价位翻一番，也就是10块钱。而跟我一起买进的人更是期待涨到15块钱。半个月过去了，我坚定得不能再坚定的意志开始动摇，但我还是过去问了问他，他说曾经在7块钱买过这支股票，但随后又立即出清。我有点怀疑，我指着8块钱的价位说，5块钱到8块钱，您应该补仓才对。他说：”对亏损的头寸切不可在低位再次买进，摊低平均成本，决不要因为这支股票从前一个最高点大幅下滑而买进它。”（P33，P17）我知道他是从价格角度来讲的。我继续期待价格的大幅上涨。9。72元，我看见了一个非常不错的点位，我很快地将手中的股票变现，而我却未赚到我想要的那么多钱。几天以后，价格回落了三个停板，我觉得自己真的很走运。我望着在这之后的接近四个停板的上涨，我感到非常吃惊，我发现不是自己在玩游戏，而是游戏在玩我。我开始彻头彻尾的怀疑我判断的本能。
虽然他很久才照顾手中的雪茄，猛吸一口，但他决不让烟灰掉在衣服上。他专注的神情没人能够办得到。他平时少言寡语。但那天却突然张口对我说：“千万不要迫不及待地一头扎进去，急于行动的浮躁心理取代了常识和判断力，别让自己受情绪激动的影响。”（P7，P28，P39）他用手指着9。88元，这不是一个”关键点”吗？”行动将重新开始，成交量随之增加，如果这是一个真动作，那么在短时间内它就会收复在那个自然的，正常的回折过程中丢失的地盘，并将在新高区域内运行。”（P19）在价格突破9。88元时，他已毫不迟疑地买进。而我却不敢再行动。他似乎猜到我想问他什么，他回过头来，轻声说：”我选择的正是标志着行情启动的心理时机。”（P41）我看见他严肃的脸上，没有一丝得意，深邃的眼神好象早已看透了我的心。他掏出自己记录价格的小本子，用手指着这支股票的图表，让我尝试着理解这支股票长达四个月的下跌，旗型整理，最后的杀多，和现在的真正的突破，”我所描绘的资料正在形成某种特定的形态，我的行情记录正力求清晰地揭示正在逐步发展的形式。”（P52）看来，干这一行，出手时要比任何人都胆大，收手时要比任何人都胆小。我记得那一天是1999年1月20日，因为我还保留着那张卖出时的交割单。直到现在我才明白，图表的形态就是心态，”关键点”就是心里的矛盾和转折。这应该就是他的判断准则。
这支股票是0008，随后它涨到100多块，翻了20多番。
自从那次以后，我很久没再见到他了，听别人说他去做期货交易了，我知道那是个风险更大的游戏。有一天，我在报纸上看见这样一条消息：”七月，棉花吃紧，李文斯顿大口吃进。”（JULYCOTTONCORNEREDBYLARRYLIVERMORE）我觉得这是个怪怪的名字，我思忖着他或许和我心中的英雄一样是可畏又可敬的”强盗男爵”，他们是否为了带上这个荣耀勋章而不计较将得到什么可怕后果？”既然我能够在这两个月使自己的资本增值500％，想想下两个月我能做到什么！我要发大财了。”（P35）上帝啊，我的好运气什么时候来……。正当我想到这儿的时候，他走了过来递给我一本书——《如何进行股票交易》。我当然想再问问他，可感觉有人推了我一下，我这才发现是自己又拿着书睡着了。”
＇尾声＇走到书架前，我抽出一本《证券分析》，可懵懂中仿佛又听见他的话：”投资者是一群大赌徒，他们下了一个赌注，并且关注着，假如他们赌输了，他们就失去一切。”我不由得停止了似是而非的交易，决定从新开始学习了。
标题的话：爱德华。约翰逊（富达基金创始人）
关于小说：我只是试图混淆一些时间界限，地点概念，交换人物角色，让我本人和感受者近一步试着靠近Jesse Livermore。
关于标题：投机本能（INVESTMENTINSTINCT）本该译为投资本能（直觉，意识）但我认为在金融界对投资和投机两个概念尚未作出更合理的解释时，我们就要更加冷静的再次思考一下这个问题。而在市场中的所有行动都直接的潜入意识中作为记忆保留。
在写本文的时候，我又重读了《股票作手回忆录》去感受他当年的处境，连他都不相信的运气，真地掉进了他的口袋边上，他只是用手捡起来放进口袋里。他冷静、机警地判断，谦逊地聆听其他作手得失经验，为其成功打下了基础，尤其是他独到地”照搬照用”，独立睿智地分析，更为今后的铸就辉煌添上浓浓一笔。
看，我又写了点读后感的读后感，这次交流我真是偏得了不少。
最后一点说明：
1，好的雪茄自己就灭了，也不会有什么烟灰。
2，本故事不是完全杜撰，我真的保留着那张交割单。
谢谢你们。
*书评八、与友感悟杰西·弗利莫尔（清风过客）
和朋友天涯交流，对杰西·弗利莫尔的交易方法有了新的认识。
天涯：在探讨杰西·弗利莫尔的交易方法中，大家往往忽视非常重要的一点。他的交易惯例第一步是：估计某只股票未来行情的大小，第二步才是确定在什么价位入市。
清风：遗憾的是它并未有告诉我们怎么估计行情的大小。重点介绍的是确定入市价位。
天涯：虽然他未曾介绍，但是我们一定要去估计。去估算风险报酬比率。因为建立第一笔头寸后，一定明确自己错误的情况下，自己所愿意承担的风险。行情的大小借助于我们在市场中的经验。
清风：交易计划的可能起源就来于此吧！在交易前先估计行情的大小和风险情况，确定取舍，而后寻找时机。但是杰西·弗利莫尔更多的是给出了时机的关键点。
天涯：也许是因为出现这些关键点后的行情还可以吧！我认为杰西·弗利莫尔在他的书中更多的是给出交易的原则和他对市场的理解。
清风：你我用自己的理解来读他的书，而后我们认识有所不同。
天涯：我认为是这样。威廉奥尼尔在《笑傲股市》中对股票的论述，继承发扬了杰西·弗利莫尔的观点，尤其对行情的演化和领涨股的判别，以及板块的研究。而期货界的传奇人物斯坦利克罗更是对杰西·弗利莫尔推崇有佳，以市场趋势为依据，坐大利润。二人极度重视止损。
清风：有同感，即使《炒股的智慧》一书论述的很多观点也源于杰西·弗利莫尔。尤其是对希望，恐惧两种心理的论述。
天涯：杰西·弗利莫尔的《股票作手回忆录》和《股票大作手操盘术》是早期最有深度论述专业交易的书籍，它在投机交易世界的价值绝不输于《孙子兵法》。我翻阅了《金融怪杰》《华尔街点金人》《芝加哥交易风格》等一批较为经典的采访式书籍，绝大多数交易员的交易守则源于或同于杰西·弗利莫尔的思想。
清风：我的感觉他们更是注重风险管理。
天涯：对。这些优秀交易员秉承了：顺势操作，快速任赔，放任利润做大。他们把风险管理的认识融入到这里面。而一些优秀交易员自己的经验教训更验证杰西·弗利莫尔对市场的理解。
清风：《金融怪杰》中，保罗都德琼斯以“长期而言，没有人可以击败市场”解释自己的交易理念倾向防御的原因。
天涯：琼斯在自己受到损失后的启示更验证杰西·弗利莫尔的观点。琼斯认为：第一，绝不要与市场争强斗狠，第二，绝不过量交易。
清风：投机市场的智慧是相通的，只是领会的早晚而已。
天涯：可能大家的理解运用侧重点还是有所不同。就以长阳即将出版的《幽灵的礼物》而言，幽灵的第一条规则是：市场不验证你正确，就应离场。
清风：杰西·弗利莫尔认为：某个股票穿越界线后缺乏后续的活力，则市场很容易掉转方向，因此应当立断，了结原有头寸。幽灵是不是把每次交易都看成关键点的交易。
天涯：也许吧！以我自己的经验而言，当股票刚突破一个形态区域后，它不应该次日价格走低调整，应该向上攀升一个小区域后再向下调整。如果我在突破时介入，次日往下调整，我没有止损点，只是结束交易离市。如果次日小幅攀升，我会再加仓位，因为我对了。
清风：我想你入市必须是建立在对行情大小估计的基础上，才进行交易的。
天涯：不错，如果我估计的幅度大，它就不应该只在刚突破的时候调整，这表明市场此时的买盘并不踊跃，我自己的估算可能出现问题，有疑问离场。
清风：你发现列车可能驶向你的时候就离开了。
天涯：我不希望当列车撞到我的时候才离开，那可能就太晚了。危险信号来的时候，我就要做好准备，我不能击败市场，只能逃离。
清风：周五减仓离市的原因也是看到危险信号了？
天涯：宝钢滞涨，整体钢铁走弱；电力走弱；石化也走弱了。关键是它们都从形态突破涨了30％左右，上海石化都连升了10天了。看看四月份的银行股。最先启动的扬子石化滞涨了，如果它要是强，就不应该如此弱。我希望扬子石化涨到13左右，但它目前太弱了，不能证明我正确，我就可能错误，所以减仓。我的资金小，进出方便。
清风：过度交易！
天涯：我估算的目标到了，有些已经超越了我的目标。我没有过渡交易，我的这些股票都持仓近两个月了。目标完成，发现危险信号。
清风：发现非典患者，一利空消息。
天涯：让市场自身来说明吧！你我别猜测，这是杰西·弗利莫尔的观点。
清风：杰西·弗利莫尔在《股票作手回忆录》中谈到，消息之前的市场走势就已透露消息的作用。
天涯：不错，那是市场自身在解读消息。不要用利空利多的消息来解释市场的运行，这只是评论家所作的事情，麻痹大众的语言。没有国有股减持，市场就不会下跌了吗？非典期间，大游行也没有阻止香港的股市上涨。
清风：这些消息可以对自己的失误作出解释，可以推卸自己的责任。
天涯：如果这样，他不应该投机。“无论是谁，如果天性有投机取向，就应当把投机视为一行严肃的生意，并诚心敬业，不可以自贬身价，向门外汉看齐”。
清风：这几年，当我告诉别人自己的职业是在做股票交易，很多人的眼神变得异样。
天涯：我也有过这种经历，1994、1995年的时候，我还不好意思告诉别人。现在股票交易是我的事业。杰西·弗利莫尔太了解这种人性了。
清风：投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动。
天涯：把股票交易当成一项事业，就是勇气。
把和朋友聊的一些观点表达出来，似乎聊远了。读任何一本书不可能让我在市场中游刃有余，但可以给我很多提示启发。还是用杰西·弗利莫尔自己的话，结束这个话题吧！
“在过去四十年中，我始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业，并且发现一些适用于这一行的要领，还将继续发掘新的规律。”
“我采用的某些准则也许对其他任何人都没价值……答案是，没有什么准则能做到百分之百准确。假如我采用的某准则是自己的独门功夫，我当然知道结果应是什么样的？”
“我相信，任何人只要愿意花时间和心血研究价格运动，就能够在合理的时间内建立起自己的判别准则，而这些准则将在他未来的投机或投资中发挥作用。”
能读到这本书，真的非常感谢杰西·弗利莫尔这位投机大师。可以在国内这么便宜的购到这本书感谢长阳的努力，期盼长阳可以在国内出版更多的经典之作。
*书评九、一本值得每年反复诵读书的书（大苯）
看大名鼎鼎的杰西·弗利莫尔的著作真是一种享受，看了几年的书，这是能让我每年都看的几本书之一，为什么这样说呢？个人所见有如下几点：
一、他个人秉承的是一种简约风格，与他关系最密切的两本书都明显有这种风格。我看完了《股票大作手操盘术》感觉风格与《股票作手回忆录》没有两样，都很少废话，这也是他的与众不同之处，这是他的性格。
二、他写的作手心态真是句句都单刀直入、出自“心窝”，不是经常善于反省的人是写不出的。想做作手的人要在自己的性格上多下工夫。
三、几次破产还能东山再起，已属不易。这也是一种精神，面对失败、痛苦的精神。不是嘴上说说的，而是实际行为上碰到了要能做出来的。另一方面，也要有很强的技术功底做基础，能够再起。
四、他是个真实的人，对自己是真实的人，不骗人、自骗，毫不掩饰自己的问题，是错就是错了。
如把《股票作手回忆录》看成他的理论（偏重）即“体”，那么《股票大作手操盘术》就可看成他的实践（偏重）即“用”。
《股票大作手操盘术》写得不如《股票作手回忆录》好，有一种苍凉之感。谈失败的多、谈成功的少（与《股票作手回忆录》比）。
《股票大作手操盘术》已表露出了作者的一种小心翼翼的心态，是晚期所出，出书离他自杀没有一年，而在《股票作手回忆录》中是一种无所畏惧、意气风发的心态，可能属早期的作品。
谈《股票大作手操盘术》不能不谈《股票作手回忆录》，两者如孪生兄弟，不可分离。
以《股票大作手操盘术》所叙的的操作，我感觉杰西·弗利莫尔的操作是追随趋势的方法，后出的亚当理论与他是同类，比较相似，我看这就是有的人说的所谓的“心灵交易”的最好的公开的解说，从中可以看出，杰西·弗利莫尔的交易思路是一种基本上以价格变动为标准，首先需要确定价格所处的状态（六种），这还需要找出波动幅度以衡量之，按规则说明确定状态，波动幅度就需要经验来确定了，不能机械照搬，通过拨动来预测个股、大势的变动方向、来产生“关键点”，如从形态上来说就是买进时只买第二次的探底。方法很简单，这也符合杰西·弗利莫尔的本性，我想真东西就是这样的简单，但世上的事是越简单的东西运用起来越难，跟用的人的各种综合因素都有关，好似双刃剑，会用的人用就是一把好剑，不会用的人用就会伤自己很惨。
《股票大作手操盘术》的方法只能在趋势明显时做，不讲抄底、逃顶，只讲符合规则就做一把，趋势不明时是不能做的。
书中有几处提到了他的交易还要考虑时间因素，但我在他后几章中却没有找出他是如何接合的内容，不知是译者作了删除，还是英文原著根本就没有，这也是本书的一大遗憾和悬念，可能泄露天机的东西是不会让世人一窥全貌的，我只能想象他与江恩很熟，是不是与江恩的这块内容相通或相似。
两书琳琅满目格言式的警句，市场感觉的论述、用语的口气使我产生了一个疑问，尽管两书的作者不同、翻译人不同但风格为什么如此相似？好似完全出自一人之手。
好象几个大师级的人物家庭生活都出问题，我所知的如巴菲特、索罗斯、江恩、杰西·弗利莫尔，为什么会这样？交易是不是对家庭有影响？钱多了是不是对自己的生活有影响？想以自己毕生的精力用于交易的人要三思。
他是一个人，是一个经常犯错误的人，而不是战无不胜的神。他认为自己的破产是自己造成的，而不是别的原因。
*书评十、第三次读书写感言（robinwoo）
以前读过两次该书，却草草认为内容不怎么样，因为是以前读了他的《股票作手回忆录》的翻版而已。但前些日子重新读了两次，却有了不同的理解和认识。这里说点自己的理解和看法，和大�
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