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金融让谁富有-第2部分
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2010年新春刚来临，人们便获悉，一大批美国中产阶层人士由于遭受失业潮的冲击而还不起银行的房贷（这些全部是“优级房贷”），将被迫成为无产者。
金融霸权下的房价之痛
失业，正在使人到中年的中产阶层人士走向破产之路。因此，“两人收入”式的美国中产家庭，被逼得站到了刀刃上。而他们保持中产阶层地位，并确保其子女有更好生活的唯一办法，就是保证就业。缺乏收入来源，中产阶层就只有两条途径来维持其生活水准：要么出售资产，要么借贷更多。不过，中产阶层决不肯轻易出售其资产。因为他们的资产是房子，他们总不能把自己在高价位买入的房子以低价卖出去吧？但是中产家庭更不愿意再借贷——他们已经是负债累累。那么，美国中产阶层的出路在何方？极其悲哀的是，作为美国中坚力量的中产阶层正在萎缩。他们为那些无法偿还的债务疲于奔命，而事实上，他们所拥有的只是毫无价值的资产。
尽管美国政府和人云亦云的媒体最初试图欺骗人们，让他们相信似乎两年前所发生的，仅仅是一场“次贷危机”，但现实却清楚地告诉我们，美国所有形式的抵押贷款，包括所谓的“优级贷款”的违约率，都将创下历史新高；未来两年购房者在房贷上的违约只会变得更严重。这进一步说明华尔街提倡的信贷消费模式——“用明天的钱圆今天的梦”，是用来欺骗民众、掠夺财富的大陷阱。
在几千年前的美索不达米亚、古埃及和古罗马，出现了历史上最著名的几个帝国。每一个都有其辉煌的时刻。但是帝国为维持统治所付出的成本也是巨大的，包括杀戮、损耗自然财富和扼杀人类的创造性。自负和崇尚暴力的统治者们，体现了帝国必然具备的戏剧性的冷酷：要么参与游戏，要么就被遗弃；要么统治别人，要么就被统治；要么去杀人，要么就被杀。这一切都取决于权势的威慑力。而最有利于他们利用权势的，则莫过于残酷和野蛮的行径。
华尔街又何尝不具备帝国的特征？华尔街不惜一切代价所推动的是一种金融体系，但更是一种垄断性的权力体系。当人们对作为交换媒介的金钱的依赖越来越严重时，那些握有权柄的人，就会越来越乐于创造金钱，并滥用这种权力来决定谁能得到金钱。人们依靠这一体系所能创造的并不是社会财富，而是海市蜃楼，房地产泡沫就是最好的例证。
那些参与“缔造财富”的金融机构的权贵们，用金融资产搭建了一座债务金字塔，在杠杆的作用下，用光怪陆离的衍生证券将“财富”像变魔术般变了出来，然后凭借虚幻的超额利润收取极高的管理费，并制造出一个个完美的庞氏骗局，即不断用后来的人的钱去填补前面的窟窿。当借款人开始拖欠债务或无法偿付贷款时，泡沫破灭，“财富消失”，债务金字塔瞬间崩溃。而站立在金字塔顶端“缔造财富”的魔术大师，早就把金字塔底部的财富装进腰包开溜了，留下的只是一片残垣断壁（无法填补的债务黑洞）。
华尔街提倡用钱生钱、提前消费、信贷消费的经济模式，是以不劳而获为诱饵，使广大民众放弃储蓄，去追求所谓的高额利润——他们不惜大幅举债投入房市和股市，最终掉进陷阱不能自拔，成为受制于金融霸权的房奴、车奴和卡奴，甚至倾家荡产，流落街头。这也解开了一个长期以来让人们百思不得其解的疑问：华尔街何以始终立于不败之地，并且能够掠夺中国及世界其他各国的财富？这是因为人性中固有的贪婪和盲从，是培植这一现象，使它生根、发芽、开花和结果的土壤！只有看清这一点，人们才能摆脱被奴役的命运。
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房奴是怎样炼成的？（1）
实现了“美国梦”的人曾经是全世界的楷模。所谓的美国梦，可以说是指家家有房住，人人有车开。电视广告中表现的美国家庭无一例外，都是前庭绿草如茵、繁花似锦，后院配有游泳池、遮阳伞、大躺椅，宠物追着孩子嘻嘻哈哈地满院子跑。多么诱人的一幅画面！华尔街从不吝惜利用媒体向人们描绘美国梦的场景，御用文人所著的《为何房地产繁荣将永不崩溃》（Why the Real Estate Boom Will Not Bust）蛊惑了成千上万的美国人，使得他们举债去追逐电视画面上所展现的美国梦。
华尔街从不打无准备之仗。对重视赢在开战前的《孙子兵法》，华尔街金融大鳄个个学到了其精髓。他们敢于玩高风险的游戏，事前必定做了充分的市场调查。华尔街鼓动人们进行提前消费、信贷消费，那么最有利可图、规模最大的商品是什么？那就是房子。
尽管美国金融体系极其复杂，但它的基本功能却很简单：储户的存款被借给其他人，银行从借款人那里收取贷款利息，除了支付给储户相应的利息之外，银行还留下部分作为为提供服务获得的手续费。因此，银行发放贷款，直到借款人按时归还为止，除非发生令人不愉快的状况，譬如借款人违约，无法归还欠款，这时银行就有损失了。另外，因为美国政府为银行存款提供了担保，所以监管机构便要求银行留下一定比例的现金——贷款损失准备金，以防借款人违约。而监管机构还会监控银行，以确保其谨慎贷款，一旦银行因坏账太多而倒闭，政府就倒霉了，因为它必须代替银行还钱给储户。
虽然媒体和舆论的宣传煽起了人们购房的欲望，但他们很多人却缺乏购房的条件。而既然瞄准了高利润的房市，金融体系就必须具备另外三点，即低利率、宽松的信贷政策和良好的就业前景，只有这样，房地产市场泡沫才可能被吹大。这三点缺一不可，不然，泡沫会立刻被刺破，金融权贵掠夺财富也就无从谈起了。
事实上，房地产市场的泡沫，是从1995年7月2日这一天开始酝酿的。这一天，全美房地产市场30年期抵押贷款的固定利率下调至8％以下，浮动利率在6％以下。在这一年，假设按美国房价的中位数首付20％，按固定利率支付房贷，那么购房者每个月只需偿还675美元数据来源为联邦住房贷款抵押公司（简称房地美）。
而此时，美国的就业市场前景则是一片光明，比美国历史上任何时候的情况都要好。美国家庭平均年收入加倍增长，失业率从20世纪80年代的75％下降到1995年的55％；到了90年代末，失业率更是降到了第二次世界大战（简称二战）结束以来的最低点——低于4％。
此时适逢克林顿政府上台执政。或许是因为克林顿本身出身于平民阶层，特别体谅底层百姓，又或许是因为*党的纲领就是顾及弱势群体，而这样做是出于选票方面的考量，总之，克林顿政府积极推动监管机构行动起来，促使贷款机构把过去不够资格申请房贷的低收入族裔，如非洲裔和西班牙裔，优先列入贷款对象的范围。
在那个时期，全球的目光被美国的经济和就业机会所吸引，来自南亚、拉丁美洲和东欧等地的新移民，包括合法、非法的移民，以每年50万的人数涌向美国这个大熔炉。新来的家庭需要房子安家，因此，美国每4栋新屋就有一栋是为新移民建造的。面对如此强劲的需求，新屋的开工量大幅增加。 电子书 分享网站
房奴是怎样炼成的？（2）
华尔街意识到房地产市场热起来了。
2003年7月4日这一天是美国的国庆节。当时房贷固定利率接近5％，浮动利率下降到4％，就业市场经过“9？11”恐怖袭击之后又重新恢复，而此时美国入侵伊拉克的战争似乎胜券在握。美联储将联邦基金利率调到1％，这是由美联储直接控制的利率，但这么低的利率是自二战结束以来从未有过的。不久后，其他各国央行全都紧随其后，开始降息。
面对这样好的市场前景，即便是房屋价格连续8年上涨，也丝毫没有影响放贷的银行和房贷机构看好房市的信心，而美国民众的购房能力依然非常强劲。所有人都保持着这样一种假设，既然房价在过去几年一直上涨，那么它将来也依旧会上涨，他们坚信：房地产价格永远不会下跌。事实上，世人都有这种心态。
但众所周知，股票的基本价值是从企业未来的盈利中获得的，住房的基本价值是源于未来出售或出租住房产生的收入。当一种资产的价格脱离了基本的价值，泡沫就形成了。如果说1995～2003年这8年的房市热是由供求关系催生的，稳定的家庭收入、丰厚的储蓄和不断提高的购买能力使人们得以满足购房需求，那么当房地产泡沫被吹起来的时候，人们购房就不是简单地为了居住，而是将房屋视为可带来丰厚盈利的投资工具——因为房价在上涨，而且还会不断地上涨。这是投机心态。在美联储不断降低利率、房价一天一天地上涨、买卖房屋可带来巨额盈利的背景下，投机客进场了，泡沫渐渐地越吹越大。
电视广告的大力宣传，好莱坞电影、小说对房子的着力渲染，使绝大多数美国人，无论是富人、中产阶层还是低收入人群，都以房子的大小和质量来衡量家庭财务状况的好坏。一栋独立的大洋房无疑是一个家庭的最大资产，而其背后的房屋贷款，也就理所当然地成了美国家庭的最大债务。
房利美和房地美（简称“两房”）这两个政府经纪机构致力于确保每一个家庭都能拥有自住房。因为自20世纪的大萧条时期起，美国的经济政策便根据此目标来制定。譬如个人支付的房贷利息和土地税，都是可以从个人年底的收入中抵扣的，致使美国财政收入每年减少1 500万美元。另外，美国人一生中还可享有一次很好的机会：卖房利润如不超过25万美元（对夫妻二人而言则是50万美元）则完全可以免税，不利用这个机会的人绝对是大傻瓜。政府鼓励买房的政策，促使从二战以前到2005年，美国人的房屋拥有率上升了25％。
购买房屋还有一大好处，当房屋增值的时候，如果房主手头缺钱，那么抵押资产净值（即房屋市值减去房贷的数额）可以极大地满足房主的现金需求。人们可以通过抵押资产净值来购买第二套房子（同时照样可以享受抵税的优惠）、汽车、游艇、奢侈品……据统计，在其处于最高峰时，房主平均抵押的资产净值可达11万美元。买房可谓一本万利，而房奴就这样炼成了。
人性是相同的。不管是北美人还是中国人，普遍觉得拥有自己的房产是成功的象征，因此，中国也出现了大批房奴。中国的房奴是怎样形成的呢？在20世纪90年代初商品房刚刚兴起时，杭州一套70平方米的公寓的售价大约仅为12万元，但房子竟然滞销。不难想象，中国老百姓长期以来秉承着传统观念，赚到的钱起码存起来大半，并将寅吃卯粮视为败家子的表现。即便当时房价不算高，可是借钱置房产毕竟也不够光彩。
于是，在中国开始盛传一个诱人的故事：某一天，一位美国老太太和一位中国老太太在天堂相遇了，她们互相询问起对方在人间的生活状况，美国老太太自诩以借贷的方式住着大房子，开着豪华汽车，在人间潇洒地走了一回。中国老太太听了之后，后悔自己一辈子节衣缩食，临死前才刚刚存够买房的钱，还没享受一天就进了天堂，简直太冤了。
“美国老太太”的消费方式，令中国民众羡慕不已。几千年来，中国百姓节俭过日子，日常生活就围绕一个字——省，他们从不花不属于自己的钱。现在“美国老太太”这个榜样就在眼前，中国人开始怀疑：一样的人生，不一样的生活，如果可以选择，为什么不呢？人们不禁开始向往“美国老太太”所得到的享受。于是，“用明天的钱圆今天的梦”这一诱人的口号，在恰当的时候被人堂而皇之地高喊出来，非常迎合民众的口味，也完全颠覆了中国人“量入为出”的古老传统。这个笼头一放，便一发不可收拾。回头再看杭州的房价，一套70平方米的公寓的售价按当时普通民众的收入水平来算，相当于普通家庭3年的收入。也就是说，一般家庭如果省吃俭用五六年的话，不必借钱就能买得起。但“美国老太太”的消费方式一被炒热，人们连五六年都不愿等了，他们从谨慎观望到盲目跟风，一哄而上，好像要豁出去了。这些豁出去的人有没有想过，金融机构不是慈善机构，因此他们“用明天的钱”是要付利息的，借得越多，还得越多，说不定还要让子孙后代来偿还？
而与此同时，华尔街以高盛为首的投资银行，包括摩根士丹利、雷曼兄弟和美林证券（简称美林），以及花旗、麦格理和凯雷等金融机构，都争先恐后地投身中国房地产市场，它们不是在低价位吃进地皮，就是在住宅和商业写字楼上进行投机。金融大鳄进驻中国，那么中国房地产市场还会冷清吗？它们不兴风作浪，翻腾个痛快才怪呢。随着华尔街机构等外国金融机构进入中国房地产市场，炒房的浪潮一浪高过一浪，于是，像美国房地产市场那样的泡沫，也在中国大地上酝酿起来。
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中国房市背后的美国黑手（1）
华尔街利用人性中固有的贪婪和盲从，独创了信贷消费、提前消费的模式。年景好的时候，银行以降低利息为诱饵，诱使人们贷款购房，享受“美国老太太”式的生活，但这无疑也给购房者埋下一颗定时炸弹。等房地产市场火了，泡沫被吹大，进场的人也越来越多，从而形成债务金字塔，银行此时便立刻调高利率。这时，房屋就是“人质”，银行的5年期、10年期贷款利率一调高，人们便被迫降低生活水准，偿还因为加息而增加的欠款，由此，房地产市场泡沫被刺破。一旦你不幸丢了工作，还不起按揭贷款，银行就可以上门*裸地夺走你的财产，因为错在你，谁叫你欠钱不还？它们的抢夺行为因此显得名正言顺。华尔街模式崇尚的是胜者为王，败者为寇，位于金字塔顶端的总是王，最底层的大众只能沦为被压迫者。
“金钱没有祖国，金融家不知何为爱国，他们唯一的目的就是获利。”用拿破仑这句名言来形容华尔街人士，是再也贴切不过的了，他们在国内外大小财富通吃，掠夺完美国民众的财富之后，再转而吞噬中国百姓的财富，就像食人鱼，非常残暴。
在2003年，美国10年期债券的回报低于35％，创了历史新低；长期债券的回报也不理想；企业债券和房屋抵押债券虽有较高的回报，但个人并不能轻易地直接拥有这些回报，所以近半数美国人不买任何股票。而房价每年只涨不跌，人们坚信拥有房屋比拥有股票更有利可图。
在那段疯狂的时期，几乎每个人都能从贷款机构获得房贷，即使借款人的信贷记录略有瑕疵也无碍，因此房市中的投机行为猖獗。比如在美国加利福尼亚州和佛罗里达州，以及东海岸地区和西部的山区，如果你为一套价值20万美元的公寓付的首付款为1万美元或者零，3个月后你以225万美元的价格售出，那么在扣除5 000美元的各种费用支出后，你在3个月间转手就获利2万美元。这是什么样的利润？是400％的利润啊！
*说过，当利润达到300％的时候，人们敢于冒获绞刑的风险。逐利是资本的本性，面对高于300％的利润，投机客没有理由不进场。
各大银行和房贷机构也都争相抢夺这一市场，它们把购房贷款申请人分为两个等级：其一是信用度高、有固定收入的群体，银行对其提供低息贷款，并锁定利率，他们因而享受优级贷款；其二是信用度低、偿还能力差的借款人，也就是穷人，他们此时也能从银行获得贷款，但利率就高出2～3个百分点，并且不能锁定，必须随着市场利率的上扬而上升，属于次级贷款。所以这似乎是两全其美、令各方皆大欢喜的买卖。
面对超低的利率、一路飙升的房价，并且不需担保、不需首付，不买房子的人绝对是白痴。不但“穷人”买了第一套房，就连有房子住的“富人”也开始在第二套、第三套房子上进行投机。进入房市的人越来越多，财富金字塔的底部规模也越来越大。
在商品社会里，房屋是最大、最有利可图的商品。既然房子是商品，它就一定符合商品的价值规律。我们应该据此评估一个地区的房价是否合理，是否存在泡沫，从而尽量控制房价，避免由于房价下跌而引发经济衰退。但任何资产——无论是股票还是房子的价值，都是根据众多购买者对未来回报的预测而定的，谁又能说那些购买者的预测是错误的呢？然而，在2005年却有这方面的迹象显现了：巨大的房屋销售量和人们极易通过买卖房屋轻松赚到的钱！ 。 。。 想看书来
中国房市背后的美国黑手（2）
那时的人，要么顾着眼皮子底下的利润，要么拼了命去追赶购房的快车，绝对不想被车上的人挤在门外。那些传统的预测泡沫的理论，早就被抛到了九霄云外。
的确，在房市景气的年月，我们听说了无数个房价翻番的幸运者的故事。但是房价不会永远上涨，单从理财的角度看，很多时候买房并不比租房划算。拥有房产的成本，与出售房子的价格紧密相关。如果在很长的时间内，房价上涨的速度超过租金的增速，那么租房对许多人来说就是成本更低的选择，这样一对比，房价显然就被高估了。而租金是真正能够体现供求关系的。为什么这样说？
因为在当今的信贷消费模式下，无论是作为中介的房屋管理公司，还是自己打理房屋出租事务的房东，都不会允许房客以信贷方式来支付房租。假如房租过高，房客在衡量自身的经济状况后，就不可能向房东租赁房子（房东也会调查潜在租客的经济背景）。所以，计算房价与租金之比是古老的测试房价中是否存在泡沫的方法，一般情况下，10～15的比值范围是合理的。另一种方法是计算房价和收入之比，也就是某地的平均房价和当地居民的平均年收入之比，一般情况下，3～5的比值范围是合理的，比值超过6就很离谱了。写到这儿，我们来看看中国的房地产市场是否有泡沫。
1997年，我第一次回国探亲，感受到国内最大的变化就是商品房多起来了，老百姓可以拥有自己的住房了。那时上海有几栋香港开发商建造的高层公寓，每套售价大约为100万元，而每年的租金在10万元左右，10年的租金便足够买一套公寓了。而无论是这样的售价还是租金，对于当时国内的普通百姓来说，都是“天文数字”。
我没想到的是，这些年来国内的房价像火箭般蹿升，在当年上海的豪华公寓所处的地段，2008年的房价涨到500万元，甚至上千万元。而一套价格上千万元的豪宅的格局为三房两厅两卫，并且家具电器齐全，考虑到10年前的行情，其租金也该同步增长，达到每年100万元也是合理的。令我吃惊的是其月租金居然只有7 500元，长期租住的租户还可以享受打折！至于房市是否有泡沫，即使我不说，你们也该算出来了。想想看，价格上千万元的豪宅如果用来出租，那么一年的租金还不到9万元，即使你把用来买房的钱存进银行吃利息，每年至少也有20万元利息，足够支付租金了。
大家心里都明白，房市泡沫吹得越大，在价格低位进场的投机客抛售房产后所得的利润也越高。可谁能抄到底，谁能保证在价格最高点抛售呢？请放心，低买高卖的，绝不可能是广大盲从的普通百姓。普通百姓往往是看着人家捞到钱，然而等自己一脚踏进去，不摔个体无完肤都算是轻的。这里先讲一个在网络上广为流传的故事：2007年7月，著名经济学家、加拿大西安大略大学教授、北京大学中国经济研究中心教授徐滇庆说：“深圳房价肯定要涨，如果一年以后深圳房价不涨的话，我向深圳人民道歉。”作为深圳市民的地产评论人士“牛刀”出面应战。牛刀表示，2008年，深圳房价不会涨。于是在徐滇庆与牛刀之间设下了一场赌局。一年之后，徐滇庆教授向深圳市民道歉了！房价的确如牛刀所言，没有涨。 电子书 分享网站
中国房市背后的美国黑手（3）
然而，如果这场赌局晚发生一年，徐滇庆教授就不用道歉了——中国各大城市的房价在2009年飙升。为什么？这“多亏”了美国的金融海啸。因为金融海啸，美国的需求减少，而美国是中国商品的最大进口国，这样一来，中国拿不到订单了；出于无奈，中国政府只得向房地产企业大量放贷，把原本打算用来调整房价的政策收回了，期望依靠房地产市场来弥补出口方面的损失。也正因为金融海啸，中国风景这边独好，大量热钱撤出美国和其他受灾国家，全都涌进中国。这下好了，中国百姓买一套房子，需要动用祖孙三代的积蓄。有一则新闻说，南京有个年轻人为了买房，非但要父母拿出所有存款，还逼着爷爷奶奶、外公外婆掏空所有的养老金，说是没有自住
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