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石油风云[美]-第93部分
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第二个原因是石油业本身的结构正在发生变化。由于民族主义和谋求租金，石油输出国政府确立起对其本国境内石油资源的所有权，同样，还逐步确立起对其生产的石油在国际市场上营销的权力，它们这样做，就打断了过去它们的石油储量同国外的特定的石油公司、炼油厂和市场之间的联系。石油公司同世界上许多地方的石油供应之间的直接联系被切断了。这些公司便到其他地方去开发石油新的来源。但同样清楚的是，由于这些公司会成为过时，它们将不得不寻找一个新的身份，否则它们会毁灭。如果它们不再能成为一体化的公司，它们便会变成石油买主和石油商。这样一来，它们的重点便从长期合同转移到现货市场。在七十年代末以前，世界现货市场上买卖的石油占国际上石油交易量的比重不超过10％，是石油这个大宗买卖中的一项较次要的活动，只是吸收掉炼油厂过剩产量的一种方法而已。但到1982年底，在第二次石油冲击激起了动荡之后，世界市场上的原油买卖有一半以上或者是在现货市场上进行的，或者是参照现货市场的油价出售的。
英国石油公司没有什么可选择，只得带头走路。伊朗动荡和尼日利亚石油国有化的结果，英国石油公司丧失了其石油供应来源的40％，此外，科威特、伊拉克和利比亚也实行了石油国有化。该公司令人失望地被遗弃，同时也为了自己，便走出圈子，进入现货市场，开始购买石油，而且石油买卖的规模愈来愈大。随着短期现货市场的出现，“老式”一体化的长处便不再那么明显。新的英国石油公司可以到处寻找，去购买最便宜的石油；可以把效率推广遍及它的各个经营单位；可以胜任竞争；可以更加企业化。该公司大幅度下放权力，下属的各个单位实行自负盈亏。共同的精神文明也从七十年代受供应的计划者支配的状态转变为受商人和经营者支配的状态。公司曾经从一度被看作是一种准政府的官僚政治，转变为一名经理所说的“以买卖为导向的灵活机制”。但是，一体化在历史上的优点又怎样呢？英国石油公司的新董事长沃尔特斯就这一点说：“很明显，搞一些一体化是好事，但它不值得我们给它嘉奖。我们把自己看成是善于随机应变的人。”
沃尔特斯带头提出指责。他在很早以前就作出结论，认为在愈来愈受电脑模式的支配下，传统的一体化已没有意义。1967年6 月，“六天战争”爆发了两天后的一个星期六早晨，他正在伦敦北部海格特的自己家的园地上割草。这时，一件意想不到的事来到他的眼前。他被叫进屋里去接英国石油公司租赁部主任打来的紧急电话，电话中说，油船大王亚里斯多托。奥纳西斯突然取消了现有的一切租赁安排，打算把自己整个船队租给英国石油公司使用，但租费标准要比过去高一倍。英国石油公司要到中午才给予答复。沃尔特斯不久前刚受命负责英国石油公司遍及全世界的后勤，理应由他作出答复。作出的决定一进一出以千百万美元计算。他带着一种突然的失落感，认识到现时除了商业判断外，没有一种计算机程序能帮助他。他打回电说，行，接受开价。然后，他回去割草。事情很快就证明他的决定是正确的；到星期一，油船的租费比上一个星期五上涨了三倍。
从那一天起，沃尔特斯成了一名宣传英国石油公司应该分散权力的人。他说：“那件事促使我去思考我们整个的经营方式。我认识到，赞成进一步一体化的人正在走错误的道路。他们正在把应该由管理部门作出判断的事移交给机器。”在这一方面，沃尔特斯传道般的热情似乎会使他丢掉职业，可是他坚持己见，到1981年，当英国石油公司的全部经营业务处于崩溃之际，他当上了公司的董事长。沃尔特斯说：“那么多坚定的有关经营的假设有待去摧毁。”伊朗人已使英国石油公司部分地解体；沃尔特斯将完成这件事。他解释道：“对我来说，没有赢利就没有战略。”他对公司的经理人员说，“英国石油公司没有圣牛，如果你们告诉我们，哪些事情有经济意义，哪些没有经济意义，我就会告诉你们，哪些我们该保留，哪些我们不该保留。”沃尔特斯由于说了这些话而出了名。的确，必要性成了一种长处。
其他石油公司也正被同样的力量推向同样的方向。结果，实际上在每一家公司内都出现了两种人之间的一场斗争。一种人习惯于五十年代和六十年代的一体化的石油业，并受其制约。另一种人则认为一个新的世界，即买卖的世界已经到来。正在受到挑战的，不仅有原来的营运方式，而且还有根深蒂固的基本信念。加利福尼亚标准石油公司董事长乔治。凯勒说：“过去教给我的概念是，你要使你自己的原油运往你自己的炼油厂，再流往你自己的下游系统。这是老生常谈，不言而喻。”把石油作为商品，按照买卖的方式在各个环节运行，这种主张在许多公司中遭到因循守旧者的抵制。他们把这种方向看作是经营石油业的一种不文明的、不道德的和不适当的方式方法，看作几乎是违反自然规律的。他们进行了种种劝说，但在适当的时候，别人对他们也进行这样的劝说。大多数公司把事情缩小只是为了建立起营业部门，不仅作为保证母公司营运中供求平衡的一种方法，而且还作为一个单独的赢利中心，一条根据自己的条件去赚钱的途径。要是在石油供应紧张时，石油输出国对待石油公司不讲交情的话，那末在石油生产过剩时，石油公司对待石油输出国也不讲交情。买主会到世界上任何地方去购买价钱最便宜的石油，无论是为了自己使用，或者是为了转手再卖去，总之，一切都是为了尽可能地具有竞争力。
阿美石油公司的四个合股公司——埃克森公司、纽约标准石油公司、得克萨斯石油公司和加利福尼亚标准石油公司——虽然有所减少，但仍继续大量购买沙特阿拉伯石油。即使它们知道它们购买这些石油按照的“官价”远远超过市场上竞相出售原油的价格，但它们仍大量地购买。基本的格言始终是保持同沙特阿拉伯的接触，石油公司拒绝切断这种联系。但在1983年和1984年，它们不得不勉强地承认，沙特阿拉伯的石油价格太高。乔治。凯勒说：“我们这些在加利福尼亚标准石油公司工作的人总是把阿美石油公司看作是我们的业务经营。我们参与创办、发展了这家公司，并在其中起了关键作用。因此，这不是一个单纯的问题。然而，我们不能源源不断地把钱往无底洞倒。我们不得不逐渐后退。最后，我们不得不对亚马尼说，我们再也不能继续这样干下去了。”尽管同阿美石油公司的联系没有断掉，但这种联系大为减少了。沙特阿拉伯不再是一个特殊的石油供应国。这四家石油公司和沙特阿拉伯之间贸易关系的改变，是石油业正在怎样进行转变的重大标志之一。
石油业发生的重大的结构性的变化，大大促进了上述向商品市场的转变。美国取消了对石油价格的管制和其它种种管制，也就不再同世界石油市场脱节。的确，现在美国同世界市场的其它部分的联系密切了。美国不仅是世界上最大的石油消费国，而且由于世界石油总产量下降，美国的石油产量在自由世界总产量中的比重几乎达到了1 ／4。美国的石油业也是一个以市场为导向的生产性行业，会对世界其它国家和地区产生影响。美国原油业的一个个别发展趋势甚至会成为全世界石油业的新的带头羊。
从鸡蛋到石油
美国原油业这种发展趋势的出现，即得克萨斯西部中间环节的出现，反映了石油业经营中另一个重大的革新。它也发生在］983 年，即出现转折点的那一年。它发生的地方虽然不是在维也纳或利雅得或休斯敦，而是在纽约下曼哈顿的世界贸易中心大厦第八十层楼的纽约商品交易所。这家交易所以尼梅克斯（wymex ）而著名。它开始实行原油的期货交易。
当一种商品的大部分在现货市场上出售，价格动荡多变时，买主和卖主便倾向于找出一种机制，以尽量缩小他们所冒的风险。这就导致期货市场的兴起。期货市场允许买主有权在将来的某个月内按照商定的某个价格购买商品。他能使他的买价预先定下来；他知道他所冒的风险。同样，一名生产者能预售其产品，即使在产品生产出来，或农产品收成之前，也能把产品预售出去。他也预先使售价定下来。买主和卖主双方都是折衷者。他们的目的是尽量缩小他们所冒的风险，减少他们遭受价格多变的可能性。那些指望在供求变动中利用市场心理进行投机买卖而发财的投机分子，则增添了期货的“流动性”。谷物、猪肉等等许多种不同的商品多年来是在美国的若干个期货市场之一进行交易的。七十年代，随着世界经济变得更加动荡和调节失去效力，黄金、利率、货币以及最后连石油也出现了期货交易。
跟其它交易所一样，纽约商品交易所没有真正极其突出的经历。它成立于1872年。这一年，约翰。D。洛克菲勒推出接管美国石油工业、排斥竞争的“我们的计划”。该交易所的期望比较适度，它反映了纽约市六十二名商人的利益，他们只是要找一块地方，以便于买卖日常产品。该交易所最初的名称为黄油和乳酪交易所。不久，增加了鸡蛋买卖。1880年，交易所改名为黄油、乳酪和鸡蛋交易所。又过了两年，它再次改名为纽约商品交易所。到了二十世纪二十年代，除了鸡蛋现货交易外，鸡蛋期货交易也开始实行和展开起来了。
后来，在1941年，一种新的商品进入交易所的大门。这就是美国缅因州的马铃薯。以后，交易所又增加了黄色球状的洋葱、苹果（麦金托什苹果和金黄香味苹果）、爱达荷州马铃薯、胶合板、白金等期货交易。不过，缅因马铃薯是该交易所的主要交易项目，一直到美国的马铃薯供求平衡发生根本的变化（世界大多数地方不知道这种情况）。缅因马铃薯的市场份额正在丧失给美国其它地方生产的马铃薯；此外，缅因马铃薯每年的绝对产量也正在下降。结果，缅因马铃薯的期货合同陷入困境。1976年和1979年，马铃薯合同一再爆发丑闻，其中包括已交割的等待纽约市检查的马铃薯库存发生腐烂败坏。在压力之下，交易所突然结束了缅因马铃薯的买卖。交易所本身也受到了要被取缔的威胁。
然而，正在这时候，纽约商品交易所又开始增添了一种新产品，一种家庭取暖用油的合同。当地的取暖用油的分配者发现这种合同有用。随后，在1981年，交易所开始汽油的期货买卖。可是，在伦敦洲际大饭店举行的欧佩克马拉松式会议结束后，过了恰好两个星期，即在1983年3 月30日发生了重大的革新。那一天，交易所开始实行原油的期货买卖。这两者差不多是同时发生的。这是富有讽刺意义的，因为原油期货合同会彻底破坏欧佩克规定石油售价的权力。现在一桶石油的所有权可以买卖许多次，与此同时，商人和投机者趁机赚钱，有时是赚大钱。
交易所内自行买卖、自负盈亏的场内商人开始热情地对待原油期货。他们一边推，一边挤进交易所大厅沸腾的人群，大声叫嚣，疯狂地挥动手臂，要登记他们购买期货的定单。商人们也一边推，一边挤进开始时对他们几乎不怎么友好的石油业。原有的石油公司对期货市场的最初反映是一种怀疑态度和完全的敌对态度。这些年轻人大声叫嚣，手势的动作粗野，他们心目中的长期也许只有两小时。而现在他们要打交道的一种行业，它的工程和后勤都极其复杂，它的作为每一件事的基础的关系应该是经过仔细考虑的，而且在这个行业中，今天决定的投资要到十年以后才能开始收回资金。这些年轻人对待这样一种行业该怎么办呢？一家大公司的高级经理说，放弃石油期货交易“如同牙医生放弃一条赚钱的途径”。但正是期货交易，而不是牙医的实践很快地得到人们的欢迎和尊重。没有几年，大多数的石油公司、某些石油输出国以及包括金融企业在内的其它许多投机买卖者参与了交易所内的原油期货交易。随着石油期货买卖的总金额像天文数字那样增大，世界贸易中心大厦四楼的缅因马铃薯买卖成了遥远的、令人感到奇怪和窘迫的回忆。
曾经一度由美国标准石油公司开出石油价格。后来由美国得克萨斯铁路委员会系统和世界其它地区的大公司开价。后来又由欧佩克开价。现在的石油价格，是公开市场上每一天都会瞬息变化的成交价，是纽约商品交易所的场内商人之间做交易时的成交价。这些场内商人同全世界各地注视电脑屏幕的买主和卖主有联系，接受这些买主和卖主的委托进行买卖。它像十九世纪后期的西宾夕法尼亚石油交易所，只是配备了现代技术而复兴。所有要买或卖石油的人都能在同一时刻获得同样的信息。他们都可以在交易所的外面做买卖，发挥作用。交易所里起作用的仍然是“神圣的供求规律”，只是现在，这里的供求变化立即显露给世界各地。交易所内所有的石油买卖的基准价是得克萨斯西部中间环节的价格。得克萨斯西部的原油很丰富，而且买卖又方便，因此，它的价格成了世界石油价格的一个很好的基准价。而在此以前，世界石油价格以阿拉伯轻油作基准。距今二十年前，阿拉伯轻油取代得克萨斯湾近海石油，成为世界的基准原油。现在，几乎绕了一整圈，回到了得克萨斯。而且，随着石油期货交易的迅速增长，得克萨斯西部中间环节的石油价格，同黄金价格、利率和道琼斯工业平均指数一起，都成了最能仔细测出世界经济每天脉搏和晴雨变化的最重要的测量仪。
新的石油大战：争夺价值差距
随着全球性市场的重大改组，石油业本身也经历了整个行业的公司改组。其影响之大，任何一家大公司概莫能免。一个行业取消了调节，撤除了保护，增加了竞争压力，从而典型的情况是导致企业的巩固、母公司收回子公司的全部股本使之脱离、接管以及其它种种变化。到1981年，美国完全取消对商品贸易的调节，石油也不例外。生产能力过剩和价格疲软也促使巩固企业或缩小规模。这意味着提高效率和增加利润。与此同时，通常控制美国大公司3 ／4 股份的固定投资者，即年金、互助金和货币的管理者变得更加敢作敢为，坚持他们的投资应该得到更高的利润率。他们受到压力，要在每一个季度作出好的表现，因此，不愿意长期等待。在这些人的心目中，石油业正在失去它在繁荣时期形成的吸引力。
不过，从本质上说，作为石油业重新组合的基础，乃是“价值差距”。当一家石油公司的股份总值不能充分反映按照市场销售价格计算的它的石油和天然气储量的价值时，便用得上“价值差距”这个术语。股票价格与资产价值之间差距最大的公司也就是最容易受到冲击的公司。在这种情况下，明显的含意是，一个新的管理部门可以做旧的管理部门办不到的事，也就是可以提高股票价格，从而提高“股东的价值”这项宝贵的事业。此外，还可能有意想不到的事，即勘探和增产一桶石油所花的钱可能比购买现存的正在营运中的石油资产所花的钱要高出两三倍。对公司的经营来说，含义是明显的，即“在纽约股票交易所的大厅里勘探石油”（即购买价值低估的公司）要比在得克萨斯西部表土层下或在墨西哥湾海床勘探石油花的钱更少。这里，股东的价值又一次成了一种动力。许多石油公司在两次石油冲击时赚了大量的钱，把这些钱投入美国的石油勘探，以谋求可靠地取代欧佩克。结果非常令人失望；石油储量仍在下降。花了这么多的钱，最终证明是无效的和浪费的。与其继续这样狼狈不堪地花钱，为什么不通过提高股息或高价回收股份，把更多的钱返还给股东，让股东们自己决定怎样去投资呢？或者，更好的办法也许是，为什么不去收买或合并价值已经明确的其它的公司，以取得价格便宜的石油储量呢？
因此，价值差距像地质上的断层那样，促使遍及整个石油业的大动荡。结果，石油公司与石油公司互相争斗，它们之间展开了一系列的大战。在这场大战中，华尔街的种种投机倒把的炒手也插足其间，有时还操纵、控制。这是一场崭新的石油大战。
触发器
尽管在第二次石油冲击结束时，石油业变革的时机已经成熟，但是还需要有一个触发器。它终于出现在阿马里洛，这是一个有十五万人口的城镇，位于得克萨斯州西北部干旱、平坦的潘汉德尔高原上。这个高原土地贫瘠，经常刮旋风，同外界几乎隔绝，距离丹佛比休斯顿近些。阿马里洛最大的产业是石油和天然气，但绝大多数由中小的独立经营者经营。阿马里洛及其附近地区另一项大的产业是养牛业。还有核武器。阿马里洛是美国核弹最后装配的唯一中心，据估计一天装配四个核弹头。阿马里洛还是独立石油经营者布恩。皮肯斯的老家。他比任何别的人都更善于引爆。他通过爆炸抹掉了一些著名的地界，改变了石油公司油区的地形。
当记者们严肃地询问布恩。皮肯斯，他是否就是《达拉斯》电视系列片中“现实生活中的”J。R。尤因时，他带着冷笑，把脸转了过去，避开记者，于是，他成了一名著名人士，一名专家。他在金融界受到广泛热烈的欢迎。他有作为，提高了股东们持有的股票的价值。不过，在石油业，他尽管得到一些人的钦佩，却也遭到另一些人的厌恶。他颇有策略地把自己放在石油业和华尔街的结合点上。他说，他正在搞好石油业的基础，同石油业的挥霍浪费作斗争，使石油业摆脱生产过剩、沉湎幻想和骄傲自大，为迄今为止丧失了权利的股东们的常被忽视的利益服务。他的对手们说，皮肯斯仅仅是一名聪明的机会主义分子，只有推销员的天赋，利用股东权利，掩盖其内心深处的老样子的贪婪。但周围的人都清楚一件事，即皮肯斯比大多数人都更早、更清晰地看到在第二次石油冲击的背后存在着石油业的弱点。他不但屈指数出石油业该做的事，而且还挺身而出，力图予以说明。坦率地说，正因如此，他的所作所为反映了独立的石油经营者对可恶的大石油公司的报复。
皮肯斯于1928年出生，在一个小石油产区成长。该地区离森密诺尔不远，是二十年代发现的俄克拉何马州最大的油田之一。他的父亲是一名土地经营者，从农民那里取得租契，然后把它们集中起来，成批推销给石油公司。皮肯斯的母亲在第二次世界大战期间担负三个县的汽油分配工作。皮肯斯是独生儿，长大时成了急躁轻率、充满自信、独立思考、说话尖刻和坦率直言的年轻人。他不愿意接受现存的秩序，而宁肯在其前进的道路上发生些事情。他还富于竞争意识，不服输。
当他的父亲运气变坏以后，全家迁到阿马里洛居住。他父亲在那里找到一个职业，替菲利普斯石油公司工作。年轻的布思。皮肯斯在学院学习了地质学以后，也去菲利普斯石油公司。但他忍受不了他的职务。他不喜欢官僚主义和等级制度。他的一个工头告诉他说／你如果想要在这家公司内步步高升，就必须保持缄默。“他确实不喜欢这个职业。三年半以后，1954年，他离开了菲利普斯石油公司，独立经营石油谋生，通过协商，把买卖集中起来，卖给阿马里洛一带的有钱人。他到西南部去旅游，使自己习惯于热风和一年中常有的向鼻子、嘴巴扑来的飞扬尘土，过一种美国人梦想的坚韧不拔的巡游生活。他往往在公路旁挂着大石油公司招牌的加油站的休息室内剃胡子，而他对这些石油公司早就相当厌恶。那是在五十年代中期贫困潦倒的日子里，那时石油业正处在周期性的下降。当时有成千上万的人驾车跑遍产油的各个州，皮肯斯是其中之一。他�
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