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炒股就这几招-第7部分
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�100元。2月17日，清华紫光股价也冲上100元。2月17日，沪指突破1756点，最高达到1770点。之后，沪指就开始一步一个脚印地屡创新高，直到2001年6月14日，创新高2245点后，才结束了第五浪——冲高浪的大戏。此时注意：按第五浪理论，其此浪持续时间应比第三浪短。但是股市的实践证明，第五浪整整运行了一年半。如果您过早出局，您就会踏空。再一次可见，灵活运用波浪理论是多么重要。
A浪（下跌出货浪）：天下没有不散的筵席。当沪指持续走牛长达一年半并创新高2245点后，下跌是必然的。由此A浪的特征开始出现。2001年7月16日，股市在一系列利空的发力下开始正式下跌。被众多股评家看好的铁底2000点，1900点，1800点，1700点，1600点相继跌穿，主力出货的意志坚决，不给散民任何机会。
B浪（反弹出货浪）：2001年10月22日，沪指最低点到1514点。1500点大关岌岌可危。10月23日，管理层宣布国有股减持暂停。股市闻讯暴涨2天，10月24日，沪指最高点到1744点。之后反弹夭折。11月8日，沪指最低到1550点，1500点再次受到威胁。11月16日，印花税降低，股市闻讯反弹到12月5日，沪指最高到1776点后就掉头向下。2002年1月14日，沪指1500点终于跌穿，最低到1484点。1月29日，沪指最低点到1339点。此时又开始小步反弹。到3月21日，沪指反弹到最高点1693点。之后再次下跌到6月6日的最低点1455点。6月24日，管理层决定彻底停止国有股减持，股市为此暴涨仅3天。6月25日，沪指最高点到1748点后就又开始下跌。B浪毕竟是反弹浪，所以每一次反弹，主力都借此出货，使反弹夭折并层层套住追反弹高点的股民。由此可见，B浪操作中的原则就是果断在每一次反弹中出货。这也是反弹出货浪的基本含义。
C浪（出货探底浪）：B浪之后，就是漫漫长途的C浪（出货探底浪）。6？24行情后，股指开始下跌，基本是以阴跌的方式进行。到2003年1月6日，沪指最低点跌到1311点。虽然在C浪中有反弹，但是C浪的探底过程不会马上结束。2003至2005年，C浪基本结束。从2006年开始主力卷土重来，在21世纪的头十年里，争取再掀起新的一轮上升五浪。见沪指5浪运行图。（图解略，详见p115。）
炒股就这几招（绝招篇）：第三大招—黄金定律
http：//www。sina。com。cn 2007年02月14日 14：53 中国经济出版社
第二节 黄金定律
一、神奇数字
13世纪的意大利数学家斐波纳奇发现了神奇数字。即：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144……这些数字的前两个之和，等于后一个数字。如：1＋2=3；2＋3=5；……55＋89=144……神奇数字更神奇的是：
1。前一个数字与后一个数字比，比率趋于0。618034……（无理数）。如：1÷2=0。5；2÷3=0。667；3÷5=0。6；5÷8=0。625；8÷13=0。615；……89÷144=0。618……
2。后一个数字与前一个数字比，比率趋于1。618。如：5÷3=1。667；8÷5=1。6；21÷13=1。615；89÷55=1。618……
3。相隔两位的数字相比，比率接近0。382和2。618。如：8÷21=0。381；13÷34=0。382；21÷55=0。382；21÷8=2。625；43÷13=2。615；55÷21=2。619……
4。0。382×0。618=0。236
从以上计算可以看出，神奇数字基本是围绕0。382和0。618发生各种变化，从而衍生出其他的数字，如1。618，2。618，0。236，……因此，股市的涨涨跌跌也与神奇数字有关。
二、黄金定律
该定律（也称黄金分割率）认为，任何长度的单位进行分割，0。618和0。382的神奇数字是一个分割点，在这分割点上会产生黄金效果。所以称为黄金定律。如：某人身高1。75米，如果人体比例效果最佳的话，应该是该人的腰部到头部的距离和腰部到脚部的距离按0。382和0。618的神奇数字进行黄金分割，人体才对称协调。如果倒过来分割，此人将显得长身子，小短腿，非常不协调。所以该人的腰部到头部的距离最好是0。6685，腰部到脚部的距离最好是1。0815，此人身材看起来非常舒服。试想如果该人的腰部到头部的距离是1。0815，腰部到脚部的距离是0。6685，这人看上去……
黄金定律对建筑构图、商业网点的设立、体育比赛节奏控制、合理安排学习工作时间等都有黄金神奇的作用。具体运用到股市中，黄金定律也可以作为参考。
一般认为，如果股价上升或下跌到黄金分割区域，则发生变数的概率比较大。波浪理论的上升、下跌幅度，其基本计算依据就是根据黄金定律。
需要注意的是：黄金定律只是一个参考的工具，不能就此武断作出炒股决策，还要参考其他因素和指标。另外，黄金分割点和黄金分割区域是有区别的，不应该教条等待黄金分割点的出现再作出决策，为掌握提前量，实际运用中应该把黄金分割区域的出现作为及时决策的依据。如上面举的人体身材例子，理论上测算该人的腰部到头部的距离最好是0。6685，腰部到脚部的距离最好是1。0815。但是实际中，丝毫不差真正达到此标准的可以说根本不可能。因此，只要此人的腰部到头部的距离大体在0。6685区域，腰部到脚部的距离大体在1。0815区域，就相当标准了，看起来也会非常舒服。
三、应用之招
黄金定率用0。382和0。618为黄金系数框算股价上升和下降幅度。当接近这一边界时，股价开始有新的动作（或上或下）。如果不设立区间，上下无限制，则股价计算无限延长。如沪指1999年从1047点起步，它的第一目标位是1047×（1＋0。382）=1446。96点。事实证明，1999年6月14日，沪指1999年首次冲上1400点，以最高点报收在1427点，基本接近1446。96点（有一点误差是正常的）。当第一目标位实现后，股指有些不稳，6月15日回调收盘价1387点。但《人民日报》特评文章一发表，股指又向第二目标位0。618发起冲击。否则，很难站稳0。382位区。
第二目标位是1047×（1＋0。618）=1694点。6月25日，沪指最高达1705点，超过1694一些，由于这一区位敏感，股指又发生震动，当日收盘为1593点。后三日，股指在此区域震荡加剧，无法实现第三目标，随即告落。
假如按设置区间算，则应将沪指设定在1047点至1422点（1998年6月4日最高点）。这样算来：第一目标位：（1422…1047）×0。382＋1047=1190点
第二目标位：（1422…1047）×0。618＋1047=1278点
第三目标位：（1422…1047）×1＋1047=1422点至此这一区间的上档位置结束了，再往上计算，则应打破空间了。如果认为上档压力就在1422点，可以这样算，如1999年前一直将1500点作为上档压力这样计算。今后也可能以1999年1756点为主要参考位。这种计算法有一定道理，但在下跌中运用区间法更有效。如1999年最高点是1756点，最低点是1047点，这一区间是709点。此区间下跌档级分别是：第一目标：1756…709×（1…0。618）=1485。16点
第二目标：1756…709×（1…0。382）=1317。84点事实证明：19997月19日，沪指收盘1479点，接近1485。16点，然后反弹到9月10日的最高点1679点又开始回落。到12月27日，落到最低点1341点，与1317点差24点，比较接近。从2002年、2003年的探底亦可证明1300点的铁底。如果不设区间计算跌幅，那么：第一目标位：1756…1756×0。382=1085点
第二目标位：1756…1756×0。618=670。79点此算法是将下限设为0，但实际中不可能这样，一般到一个中级底部就会稳住。因此，从目前看，设1047点区域下限计算黄金位是比较现实的。
2000年上升的空间用黄金定律计算则：第一目标位：1341×（1＋0。382）=1853。26点
事实证明，2000年5月8日达到了1852。90点。
第二目标位：1341×（1＋0。618）=2169。74点
事实证明2000年8月22日到达2114点，仅差55点。那么跌幅第一目标位是：2114…（2114…1341）×0。382=1819点。事实证明，沪指2000年9月25日最低点跌到1874点，差55点。有意思的是，高低点计算差55点，两者“一抵消”，正好是黄金定律计算的价位。
如果我们用黄金定律计算2001年第一目标位，则1874＋（2114…1874）×0。382=1965点。第二目标位是1874＋（2114…1874）×0。618=2022点。第三目标位是1874＋（2114…1874）×1=2114点。事实证明，2001年1月8日，沪指最高到2131点，仅差17点。反弹后，理论计算下跌第一目标位是：2131…（2131…1874）×0。382=2032点。第二目标位是：2131…（2131…1874）×0。618=1972点。第三目标位是：2131…（2131…1874）×1=1874点。事实证明，至2001年2月22日，沪指最低跌到1893点，已下穿第一、第二目标位，距第三目标位差13点。
如果止跌平稳，沪指理论反弹高度不设区间的话，则第一目标位是1893×1。382=2616点。但由于当时的大环境利空情况（如国有股减持21个利空因素影响），所以到6月14日，沪指最高点到2245点就停止上升。所以，黄金定律计算的价位也有失误。必须要参考当时的其他各个因素。绝不能教条运用。
2001年6月14日，沪指最高点达到2245点，其上升起点按1000点算，上升幅度为1245点。之后开始下跌，其幅度按黄金定律计算，第一次下跌点数为：1245×0。382=475。59。下跌的第一目标区域是2245…475。59=1769。41。即沪指在1769点区域会发生变化（或继续下跌或反弹）。第二下跌点数为：1245×0。618=769。41。下跌的第二目标区域是2245…769。41=1475。59。即沪指在1475点区域会发生变化（或继续下跌或反弹）。事实证明，当沪指跌到1500点区域时（与1475点差25点左右），管理层就出台利好政策力保1500点大关。但是沪指反弹到多大程度？2245点跌到1500点，其下跌幅度为745点，按0。382计算反弹幅度，则反弹285点，沪指反弹的第一目标达到1785点区域。按0。618计算反弹幅度，则反弹460点，沪指反弹的第二目标达到1960点区域。事实证明，沪指在B浪反弹中，2001年10月24日，沪指最高点到1744点。之后反弹夭折。11月16日，印花税降低，股市闻讯反弹到12月5日，沪指最高到1776点后就掉头向下。2002年6月25日，沪指最高点到1748点后就又开始下跌。3次接近1785点区域后杀羽而归。既然无法冲破1785区域，更谈不上冲击1960区域，因此沪指只有继续选择下跌探底。此时按1500点为起点上升到平均压力区域，计算为（1744＋1776＋1748）÷3=1756。则1756…1500=256。按256点上升幅度计算下跌的第一目标区域是1402点，即1500…256×0。382=1402；第二区域是1341点，即1500…256×0。618=1341。事实证明，2002年11月21日，沪指跌穿1400点，最低到1389点时，沪指有一个支撑，11月29日，最高点到1450点。12月5日，沪指再次跌穿1400点时，又有一个小反弹，即12月23日，最高点到1439点。但是毕竟是反弹，所以沪指反弹完毕继续下跌。2002年12月31日，沪指当日最低点为1348点，接近黄金分割位1341点区域，之后在2003年1月6日最低到1311点后，沪指止跌开始上升。2004年沪指最高到1783点，按黄金定律计算下跌底部为1783×0。618=1101点。事实证明，2005年6月6日，沪指跌破1000点后就开始上升（尽管底部计算有一定差异，但还是有参考作用）。可见黄金定律的作用。
以上可知，就中长期上升而言，可不设区域上限，短期要设。就下跌而言，不管短中长期，都以1～2年的中级大底部为区域下限计算更具有现实性。如1997年9月23日低点是1025点；1998年8月18日低点是1043点；1999年5月17日低点是1047点。三者平均底部是1038点，如无特别重大突发事件，1038点可作为1997年至1999年的区域下限。今后根据市场底部逐步抬高的情况，再修订区域下限。如2001年、2002年、2003年的平均底部区域在哪，是1700点、1500点还是1300点，这需要有一个观察、探底的过程。一旦这个探底过程基本结束，（如1997年至1999年，1000点就是大底。）假如1300就是大底，那么可以此计算今后二三年上升空间。第一目标位：1300×1。38=1797点。第二目标位：1300×1。618=2103点。见沪指图。
用这个办法运用到个股身上，原理一样，您可以寻找某个股底部和顶部，再结合大势分析，从而又赚指数，又赚钱！
如古越龙山（28。29；…0。42；…1。46％）（600059），1999年10月28日最低价为10。25元，那么它上升高度：第一目标位：0。25×1。382=14。17（元）
第二目标位：10。25×1。618=16。58（元）
第三目标位：10。25×2=20。50（元）事实证明，2000年2月15日，最高到达16。70元，与第二目标位差0。12元。如果再冲，就应实现第三目标位，但未实现，开始下跌（当时大盘也短期下跌）。这时理论计算该股下跌为：第一目标位：16。70…（16。70…10。25）×0。382=14。24（元）
第二目标位：16。70…（16。70…10。25）×0。618=12。72（元）
第三目标位：16。70…（16。70…10。25）×1=10。25（元）事实证明：3月14日最低到11。80元，正好落在第二目标位与第三目标位之间，上下相差0。92至155元，比较吻合。
如果计算反弹高度则：第一目标位：11。80＋（16。70…11。80）×0。382=13。67（元）
第二目标位：11。80＋（16。70…11。80）×0。618=14。82（元）
第三目标位：11。80＋（16。70…11。80）×1=16。70（元）事实证明：第二目标达到，2000年4月20日最高价涨到14。78元，差0。04元。第三目标基本达到，7月5日，最高价达到15。55元，差1。15元。而此时大盘指数也正是开始创2000点新高的起点。
可见有机结合分析大盘和个股，运用黄金定律可赚指数，又可赚钱。
当然在运用黄金定律计算时，千万不能死教条，一点都不差不可能，有时差1元、2元也是允许的。即假如古越龙山涨到14。80元或15。00元，您也要卖掉了。灵活运用，而不是教条运用黄金定律，这是一绝招！见600059图。（图解略，详见本书p123）
炒股就这几招（绝招篇）：第三大招—迪威周期理论
http：//www。sina。com。cn 2007年02月14日 14：53 中国经济出版社
第三节 迪威周期理论
一、基本概念
爱德华？迪威经过对股市的深入研究，他提出了周期理论。其基本内容是：
1。不相关却相似。影响股市的因素很多，表面上看这些因素似乎彼此不相关。但它们都在相似的周期上运行。
2。同时同步。在大体相同的时间，这些相似的周期有同步的变化。
3。周期分类。可分为长周期（2年以上），中周期（1年），短周期（几周）。
4。周期叠加。两个不同周期产生的波幅（A波幅、B波幅）可以叠加构成另一个复合波幅C，从而更好地判断股价的走势。
5。周期比例。相邻的两个周期存在比例关系，一般认为是2。如果有一个1年的周期，则下一个短期周期应为半年。而下一个长期周期应为2年。
6。几乎同步。虽然不同周期的波幅不同，但是A波幅、B波幅几乎同时到达底部或顶部。
7。周期波幅比例。如果周期长度较长，则波幅宽度较宽。如果周期长度较短，则波幅宽度较窄。2倍是两个周期波幅的参考数，如100天的周期波幅大约是50天周期波幅的2倍。
8。左右转移。理论上计算，100天周期的波幅最高值应该发生在中间50天处。如果波幅最高值左移，即不到50天股价提前到达波幅最高值，则行情提前终结。如果波幅最高值右移，即超过50天股价未到达波幅最高值，则行情可能暂时延续。
二、应用之招
迪威周期理论总结了国外股市运行的一些规律，就中国股市看，有些理论也适合于中国股市，可以予以参考。
如：不相关却相似。影响中国股市的因素也很多，有经济层面、政治层面、社会层面。表面上看这些因素似乎彼此不相关。但股市在相似的周期上运行都有它们的因素，特别是政治层面中的政策因素对股市影响很大。
又如：同时同步。中国股市在每年大体相同的时间，周期有同步的相似变化。而且周期分类也基本符合迪威周期，可分为长周期（2年以上），中周期（1年），短周期（几周）。另如：周期波幅比例。1999年5月到2001年上半年周期长度较长，则波幅宽度达到1250点左右。而2002年周期长度较短，则波幅宽度只有400点左右。
再如：左右转移。中国股市按1年运行计算，周期的波幅最高值应该发生在中间6月左右处。实践证明，如果波幅最高值5月前发生，下半年则难创新高。如果波幅最高值5月前没有发生，则6月以后发生的可能性很大。
但是对迪威周期的周期叠加、周期比例、几乎同步、2倍是两个周期波幅的参考数，在目前中国股市的实践中还没有得到更准确的验证，因此值得商榷。
炒股就这几招（绝招篇）：第三大招——道氏理论
http：//www。sina。com。cn 2007年02月14日 14：53 中国经济出版社
第四节 道氏理论
一、基本概念
道氏理论由道？琼斯发明。理论基点是利用图表、图线等方法研判股市的基本趋势。其主要内容是：
1。大部分股票的走势会随着股市大势的趋势运行，或说大部分股票的走势构成了股市大势的趋势，逆市运行的是少数。因此股票齐涨齐跌是必然的。所以炒股要紧随股市趋势而动，与势俱进。尤其是要观察大盘指数，所以道？琼斯编制了道？琼斯指数，就是为了给股民一个有关股市趋势的参考。如果趋势形成多头，您手中的股票尽管暂时没跌，也没关系。肯定有上升的时候。如果趋势形成空头，您手中的股票尽管暂时没涨，也要出局。因为逆市上升的概率很小。
2。基本趋势分为3种。长期主要趋势、中期调整趋势、短期波动趋势。
长期主要趋势：大盘全面上升（或下跌），时间起码1年以上，上升（下跌）幅度起码超过20％。如果趋势是处于上升趋势，此段可分为牛一期，股市处于底部，股民可以建仓；牛二期，股市开始上升，股民可以持仓；牛三期，股市猛烈暴涨，股民应该平仓。如果趋势是处于下降趋势，此段可分为熊一期，股市有下跌预兆，股民应该迅速平仓，保住胜利果实；熊二期，股市开始下跌，股民应该保住微利，或止损、割肉出局，保存实力，不要有侥幸希望；熊三期，股市继续阴跌，但趋势缓和，还没有出局的股民最好不要再割肉了，等待新一轮的上升趋势。
中期调整趋势：贯穿于长期主要趋势之中的反向行情。因为在股市上升的过程中，总有短线客抛盘的压力，从而干扰股市运作的力度，时间大体在2、3个月，干扰的力度可以使股指回落10％左右，甚至更多。但是渡过干扰期，股市还会按既定的目标上升。所以股民在此时期，应该以持股为主。如果股市处于下跌的过程中，中期调整趋势表现在总有短线客进场抢反弹，短期缓解抛盘的压力，从而形成股市止跌的假象，时间大体在1、2个月，反弹可以使股指回升10％左右，甚至更多。但是渡过反弹期，股市还会按既定的目标下跌。所以股民在此时期，应该以空仓为主，不宜抢反弹。
短期波动趋势：贯穿于长期主要趋势之中的小幅行情。股市每天、每周、每月的波动非常正常。不管长期主要趋势是处于上升趋势阶段还是下降阶段，则短期相反波动趋势不理睬。
3。一旦趋势发生转变，具体看就是大盘指数在长期的下降中突然转升，或大盘指数在长期的上升中突然转跌，股民则毫不迟疑地采取顺势而为的果断行动。
二、应用之招
结合中国股市观察，道氏理论有一定的参考价值。
如：1996年10月到12月15日的行情，1997年2月到5月的行情，1999年5？19行情，2002年6？24行情，股票几乎都是齐涨，大部分股票的走势随着股市大势的上升趋势运行，逆市运行的非常之少。而1996年12月16日的“后三大政策”影响，2001年7月16日开始的下跌行情，股票几乎都是齐跌，大部分股票的走势随着股市大势的下跌趋势运行，逆市运行的非常之少。所以炒股要紧随股市趋势而动，与势俱进。尤其是要观察沪深大盘指数。
又如：1999年5？19行情，预示长期主要趋势形成，大盘全面上升的时间起码1年以上，上升幅度起码超过20％。此时股民应该迅速进入角色。尽管有1999年8月到12月的中期调整趋势，但是事实证明渡过干扰期，股市还会按既定的目标上升。最终沪指涨到2001年6月14日的最高点2245点。至于短期波动�
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