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玩转金融之衍生品投机-第54部分
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果然，在舒欣发力、跟风盘趁火打劫的联合作用下，7月原油期货价格很快攀升至20。18。在这里，空头方设置了重兵。
“20。55，买开5000手！”再次买开5000手，当然是为了继续发起攻击。效果似乎也不错，很快就将空头方设置在这里的重兵消耗掉了大部份。
舒欣的再次发力。让市场上的多头信心倍增。甚至有很大一部分空头也选择了反手做多。
“20。55，买开5000手！”在这个节骨眼上，舒欣再次下令道。这5000手，足以将市场上的多头情绪引爆。
果然，这批买单一入场，就将空头方设置在这里的防御瞬间击穿。7月原油期货价格很快被拉升至20。39，一举超过20。26这一前期最高点。创下了当rì新高。
原油期货价格在创出rì内新高，更加引爆了市场上的看多情绪。跟风盘信心爆棚，纷纷发出买单，想要抢在舒欣之前买个低点。舒欣当然由着他们。
跟风盘虽然力度不够，但胜在持久，他们小批小批的建仓。直到遇到空头方设置的防御点。这时候，就轮到舒欣这边了，她出手帮他们打穿防线，将空头方设置的关键防御一一击穿。
7月原油期货价格不断创出rì内新高，最终被拉升至20。61，这才稳定下来。原油期货价格走势在此时算是真正的走强了。
多空双方都没有再出手了，原油期货市场此时进入了当天的垃圾交易时段，市场的主导临时变成了多空双方散户之间的对决。只是在一方损失较大的时候。才出手相帮。维持原油期货价格。
时间进入当天交易的大约三分之二，正当大家都疲劳的时候。舒欣下令道：“撤掉全部未成交挂单！”
撤单，当然是为了释放被暂时冻结的保证金。当这一切完成之后，下一个cāo盘动作开始了。
“20。44，卖平3000手！”这相当于主动后退，试探市场的反应。
果然，市场很快给出反应，3000手不到几秒钟就全部成交，7月原油期货价格也随之滑落至20。53。没有直接滑落至20。44，这说明在低点有买盘。
“20。36，卖平5000手！”舒欣再次试探市场反应。
7月原油期货价格很快滑落至20。46，这批卖单又被吃掉，原油持仓有所减少。似「…奇书网…txt小说下载站」乎有人在接盘。
“20。33，卖平4000手！20。27，卖平3000手！”
7月原油期货价格随之滑落至20。32，连续两批共7000手抛盘又被吃下，7月原油期货的总持仓大幅减少5000多手。这说明，市场上的空头方有平仓认输的打算。
“市价买开5000手！”
7月原油期货价格很快被拉升至20。55。空头在这一点位以下，几乎没有设置阻击点！
“市价卖平5000手！”
7月原油期货价格滑落至20。43，5000手抛盘又被吃下了。舒欣已经确认，刚才接盘的是空头方，他们真的有平仓认输的打算。看来张进这边的连续增仓让空头方感觉到了压力，他们希望在低点回补空头头寸，减少仓位。
“市价买开5000手！”
7月原油期货价格很快被拉升至20。61这一当rì最高点，空头在这里设置了重要防御点。有这个防御，说明他们并不甘心在高点平仓。
“市价买开5000手！”舒欣再次发出指令。想要平仓，可以，不过想要在低位平仓，那就没门了。
20。61瞬间被击穿，7月原油期货价格瞬间被拉升至20。78，再创rì内新高。
“市价买开5000手！”
7月原油期货价格，进一步被拉升到20。97，创下rì内新高的同时，原油期货价格接近21美元整数位。
“21。02，买开5000手！”21美元很快被突破，紧接着，跟风盘将7月原油期货价格进一步推送至21。13。
“市价买开3000手！”原油期货价格被强力拉升至21。72，空头在今天基本放弃了抵抗，因为增仓实在是太多了，他们是真的担心了。
“21。51，卖平5000手！”空头放弃抵抗，让舒欣开始下一步动作了，因为再增仓下去，张进这边也吃不消了。万一真的交割，那是相当麻烦的事情。
在做多气氛最浓的时候，5000手空单很快被跟风盘淹没。但是，空头方却将这当作是一个信号，他们至少在今天已经输了，接下来的时间，他们一路配合着多头的动作。
“21。01，卖平5000手！”
“20。95，卖平4000手！”
“20。88，卖平3000手！”
“20。79，卖平2000手！”
“……卖平……”
洗盘开始了，目的是将不坚定的短期投机多头洗掉，省得他们在关键的时候平仓，影响cāo盘计划。
前面舒欣连续市价买开，将空头方着实吓了一跳，增仓太多虽说双方都吃不消，但是多头只要有资金就可以接盘，所以空头作为卖方是相对不利的。现在多头连续抛盘，让他们有了减仓的机会，他们当然是出手稳稳接住，而且越低越好。
7月原油期货价格在舒欣控制、空头配合下，一路走低，最低跌至20。39。然后，其价格来了个大反转，在收盘时，瞬间上涨至20。95，当rì振幅高达10％以上。从图形上看，今rì的原油走势并不好看，让技术分析师们把握不住方向。
第一百八十七章：强势拉升
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收盘之后，NYMEX依循惯例公布了持仓数据。
小张证券席位上的原油期货持仓，出现了久违的增仓，近月和约7月原油期货共增加30000手多头持仓。
这批持仓，相对显得有点多了。当然，若是按照平时，现在的增仓不算太多，但那仅仅指的是平时。现在原油7月和约只剩下5个交易rì了，这时候不减仓反而增仓，就很让人怀疑了。
难道多头要逼仓？
市场上的人开始广泛猜测！同样在问的还有NYMEX以及原油现货贸易商、石油生产商等人。
NYMEX是担心原油再次被逼仓，担心再次交割，担心原油期货市场遭到破坏xìng的影响。
做转手贸易的原油现货商人是想看看有没有他们插手的机会，如果有机会，他们将毫不犹豫的插手。无论是做多还是作空，他们都比较擅长。
石油生产商则是希望多头继续抬高油价，上两次他们没有干预，就是因为张进拉升油价的行为和他们的利益一致，都希望油价上涨。但是，一旦油价上涨幅度过高，他们是很有可能在市场上抛出大笔卖单的，因为他们甚至可以将未来数年的产量全部抛到期货市场，以套期保值，锁定利润。
他们根据自己的猜测，纷纷开始分析，开始评估他们自己要不要入场，入场之后怎么做，并权衡入场前后的利弊得失。
多头增仓的消息，在华尔街rì报等财经媒体上占据了一个不重要的版面，这在铺天盖地的科索沃战争新闻充斥报张之时，显得有些引人注目了。
不过。张进这边可管不了别人怎么想怎么做。他们还得继续将“逼仓”的戏码演下去。
6月15rì，周二，在舒欣等人的控制下，原油期货价格大涨4％以上。其中，7月和约上涨至每桶21。79美元，12月和约上涨至每桶21。22美元，近月和约与远月和约的价差进一步扩大。
持仓方面。7月和约再次增仓20000手，使得张进在这一和约上的总持仓达到了10万手之巨。10万手原油期货仓位，对应的可是1亿桶原油啊，如果再次交割，这绝对会让市场一阵疯狂的。
6月16rì，周三。7月原油期货价格跳空高开，大涨7％以上，收于每桶23。32美元。这一涨幅有点疯狂了，已经无限接近前期23。55美元的高点。
之所以这么疯狂，当然是因为多头方持续增仓，今天又增仓了2万手7月原油期货多头头寸。这使得张进持有12万手7月原油期货多头头寸，相当于1亿2000万桶原油现货。空头主力如果增仓，那就意味着他们不甘认输。可能逼着多头不得不选择交割。
1亿2000万桶原油即使能搞到。但要将其运进仓库，却是不容易的。除非已经有原油商业库存的大型现货商人。将其仓库直接改为NYMEX的交割仓库，或者美国zhèngfǔ干涉，将储备原油战略库存的仓库改为NYMEX的交割仓库，使原油不用运输就直接入库。否则，这些原油根本不可能在未来半个月内筹集好，并在后续的1个月内运进交割仓库。
“现在原油在我们的cāo控下，累计涨幅已经超过18％了！老板，您觉得我们要平仓了吗？”。收盘之后，舒欣在盘后分析时，问道。
“空头方一旦超过其交割能力，一般就不会再增仓了。他们既然不会再增仓了，那他们当然就得配合着我们平仓了。当然，空头方临时再增仓也不是不行，只不过他们必须在最后一个交易rì的交易时间截止前平仓。”
“您似乎忽略了市场上的其他人。其实，市场上还有一些做市商的，只不过他们同时持有大量多头和空头仓位，原油的50万手持仓之中，有大部份是他们的。如果他们决定先平掉多头仓位，对我们还是有一定影响的。”
“那就试试看吧！先将7月原油期货价格拉高至23。55美元以上再说！”
6月17rì，周四，7月原油期货的倒数第三个交易rì。7月和约一开盘就跳空高开0。6美元，直接就开在前期的23。55美元之上。在开盘价23。92美元附近稍作停留，原油期货价格开始上攻，很快上涨至24美元以上。
“现在7月原油期货价格已经超过24美元了，我们是不是进一步增仓。”舒欣故意问道，今天倒是没有增仓多少，还有点增仓余地。
“用最快的速度将原油期货价格拉升至25美元，然后做振荡平仓！”张进倒是给出了答案。
“那好！”舒欣点点头，又转头对cāo盘团队发出指令道：“25。55，买开5000手！”
随着舒欣一声令下，7月原油期货价格被突袭至24。68美元。紧接着，舒欣再次下令道：“25。77，买开5000手！”
这一次，7月原油期货价格很快被拉升至24。97美元。但是，在24。97这一卖价上，挂着大量卖单，张进的买单，只是将其中的5000手消耗掉了，还有将近8000多张卖单无法突破。
“24。56，卖平5000手！”“市价，卖平5000手！”舒欣见此，立即连续发出了平仓指令，这样就可以将卖单卖给将跟风的多头，因为他们的买盘还没来得及撤单。
7月原油期货价格很快被打压至24。45美元。从刚刚的23。92升至24。97，又从24。97，跌至24。45美元上下，7月原油价格仿佛坐了一次过山车。
“怎么直接就平仓了？”张进对舒欣没有拉升至25美元就平仓，有些不解的问道。
“24。97点上，有大量多头的平仓盘，如果强行拉升，会引发他们的大量卖单的。”
“哦！”张进考虑一番，说道：“如果将他们击穿，会是什么后果？”
第一百八十八章：限制级？
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“如果这样，就会将市场上的这一股多头势力扫出去。当然，如此高的点位平仓，他们也是比较乐意的。但是，以后的7月原油期货上，就只有我们这一个多头在玩了。”舒欣不慌不忙的解释道，现在的盘面尽在她的掌握。她甚至有时间开起了玩笑，她笑着说道：“那时候，7月原油期货价格将会被我们影响，甚至要视我们的心情而涨跌了！”
“似乎结果不错啊？那些多头如果再要进入市场，就必须重新开多单，又会推高油价。”张进被舒欣说的一阵兴奋，原油期货价格竟然可以完全视自己的心情而涨跌！虽然前期有cāo纵，一定程度上达到了这种效果，但那是连续增仓，付出了很大代价才达到的。
“先别高兴！”舒欣给张进泼了一盆冷水，她说道：“如果我们那样做，那么我们在原油期货上的成交量和持仓就会太大。当达到一定比例时，有可能会被NYMEX视为cāo纵市场，我们可能会遭受调查！”
“遭受调查？”
“是的，小张证券很可能也会被牵连。不止罚款，甚至有可能会被限制交易，不允许在NYMEX从事交易活动。这一限制，可能在数年之后才会解禁！”
“限制级？”张进一愣，随后，他又想到其他地方，说道：“不过，那仅仅是有可能！再说了，能源期货市场又不止这一家！”
NYMEX交易的主要是能源期货及期权，原油是其最最主要的交易品种之一。但是，世界上交易量比较大的还有伦敦的IPE，其交割仓库建在世界各地，某种程度上来说。优势明显。如果只是长期少量持仓。将账户转过去也没什么大不了的。
见到张进不以为意，舒欣严肃的提醒道：“老板，cāo纵市场行为，在严重的时候，会被限制在美国任何期货市场从事交易活动。甚至最最严重的时候，是有可能会被判刑的！”
“这么耸人听闻？”张进有点惊讶，急忙问道：“那我们前期的交易量那么大。不会被别人说成是cāo纵市场吧！”
“这个您可以放心，一般单向增仓不超过当rì成交量的15％，是不会被认定为cāo纵市场的，我们很谨慎的执行着这一红线！再说了，我们在前期并不持有现货，不具备cāo纵市场的条件。只是买单的量有点大而已！”
“确实！”张进点点头，比较认同。当初他将持仓都集中在小张证券的席位上，NYMEX曾发来问询函，要求张进这边对各个持仓公司的大量仓位给出解释，但是张进这边一句话就将其打发了。那句话就是：我就是需求！这相当于在说：我看好原油的投资前景，想买多少就买多少！
后来，张进兑现了承诺，果然都买去了。而且还运出了仓库。并且没有向现货市场、期货市场抛回。只是，那次多空双方都没有赚到钱而已。在短期内可以说是两败俱伤。但也正因为这些，似乎造成了交易的动机、过程、结果都无可挑剔，让NYMEX抓不到一点把柄。
至于说纳指市场，只是在前期有主动拉升行为。但是当时市场所处的环境，是亚洲金融危机刚刚过去，你去问问，哪个不希望股票上涨的？至于后来，张进这边就只是持仓、换月、继续持仓，除了换月的时候，其他时间几乎没有交易行为，再加上纳指市场是现金结算，更不可能被认定为cāo纵市场了。
现代科技已经发达到了一定程度，期货监管也比较完善了，如果有cāo纵市场的证据被掌握了，估计早就该接到交易所的处罚或者法院的传票了。一个cāo纵市场的罪名，足以震慑那些资金量大，确实有能力cāo纵市场的人。
张进想了想，说道：“那我们就将25美元上的挂单吃掉试试！不过，我们在原油期货上的动作要收敛一点了，不能增仓太多！另外，99年12月和约要减仓5万手。未来两天，我们在7月和约上的总仓位必须减仓到5万手以下！当然，7月和约如果能花较少的代价全部减仓，那当然更好！”
张进考虑到，原油期货不是一锤子买卖，是需要长期持仓，用时间来换空间的。特别是在早期，24美元的油价，已经不错了，想要油价爆涨到2008年的那种水平，是需要大量时间来慢慢积累的。
“OK，那我们就试试看！也许将油价拉升到25美元以上，会是另一番结果也不一定！”舒欣对张进少量交割，或者干脆就不交割的决定表示赞同。随后，她又朝各位cāo盘手的方向喊道：“各就各位……”
“市价买开5000手！”舒欣发出了市价指令，过了一会儿，她再次发出市价指令：“市价买开5000手！”
张进这边连续发出的市价指令，很快就将原油期货价格拉升。这一次，令人意外的将7月原油期货价格拉升到了25。22美元。
其他多头的平仓单撤掉了？这果然是另一番结果啊！舒欣马上发出指令道：“25。02，卖平10000手！”“撤掉所有未成交挂单！”“市价买开5000手！”
回扫，再进攻，7月原油期货价格被拉升至25。44美元！连续的指令，让市场上的散户晕厥了，他们大多不敢有什么动作了。
期货市场上的多空双方是不见面的，想要得到对方的意图，就必须看盘面信号。市场上的空头主力看到了信号：多头有意平仓，如果想平仓，那就看挂单，不付出点代价是不行的！
“25。50，卖平30000手！25。49，买开3000手！CONZ，25。00，卖平15000手！”
25。49的3000手买单，是要将7月原油期货价格拉升至那个点位。25。50的3万手卖单是将油价稳定在那个点位。同时，也让市场上的空头看看：这里有30000手挂单，这是我可以接受的价格，如果想平仓，那就砸过来吧！
7月原油期货价格一时之间僵持在了这一点。最新报价25。49，买价25。49，挂单1037张，卖价25。50，挂单30045张。
但是，市场上从来不缺没有耐心的人。多头散户看不到突破25。50美元的希望，纷纷选择平仓，1037张买单很快被消耗掉。
“24。49，买开3000手！”
舒欣再次发出指令，将买价又打到24。49这一点位。不过，此时25。50这一点位上的卖单增加到了50433张。似乎另一股多头势力很有默契，也将平仓盘挂在了这一点上。
第一百八十九章：平仓了；收益？得失？
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空头的平仓盘，在没有人接手的情况下，会拉高油价，使得他们的损失会越来越大。而此时的5万张卖盘，足以将空头的损失限定在这一点上，他们选择了平仓。平仓后的空头，有的会暂时退出市场，有的会转战下一个和约。
在空头主动平仓之下，看似很多的5万多张卖单很快就被消耗一空，并且还有余量推高油价。7月原油期货价格，瞬间上升至25。69美元。
“25。50，卖平20000手！CONZ，市价卖平5000手！”舒欣再次发出指令，7月原油期货价格再次被死死按在25。50美元，又一次摆出给空头平仓的架势。
可是这一次，市场上的其他多头就不配合了，他们纷纷发出大笔平仓单，将油价又往下压了将近0。3美元，使得7月原油期货价格下跌至25。21美元。张进这边平仓的计划，被一定程度上打乱，他这边的平仓动作有所放缓。
……
6月17rì这一7月原油期货的倒数第三个交易rì，无疑是多空双方开始大量平仓的rì子。这一天的原油期货价格大幅波动。7月原油期货价格，从最低时候的23。92，到最高时候的25。69，振幅高达7。40％。不过，最高的还是涨幅，曾经一度高达10％以上。
虽说多头有过短暂的默契，但是最后在其他多头的抢先平仓之下，7月原油期货最终下跌至每桶24。86美元收盘，当rì涨幅也收窄至6。99％。从图形上看，长长的上影线占去三分之一。
6月18rì，周五，多空双方继续平仓。在其他多头主动平仓获利的重压之下。7月原油期货价格下跌至24。18美元。张进这次不得不惜售了。只卖出了2万手原油期货多头仓位。使得市场上的多头几乎只剩下他一个人了。而空头主力，也在这一天平仓大半，市场上只剩下不甘心认亏，或者想火中取栗的超短线空头，当然，也有一小部分愿意交割的现货商人。
周末两天之后的6月21rì，是7月原油期货的最后一个交易rì。这一天将最终决定原油7月和约的交割数量。
到了这个时候，比的就是耐心了。张进有恃毋恐，只是在最后截止时才大量平仓，总算完成了将7月原油期货减仓到了5万手，将12月原油期货减仓到了10万手的任务。原油价格也被较好的控制，不但没跌。反而保住一定涨幅，只是在收盘时的大量平仓下，涨幅收窄，最终于每桶24。35美元报收。
至此，张进这边的天仙基金，只持有50000手待交割的7月原油期货头寸。随着做盘、增仓、拉升、平仓等一系列动作之后，其账户总权益增加至20。7亿美元，其中有3。8亿美元的浮盈未兑现。这个账户。随着原油期货的交割。大概只能拿回2。3亿美元现金，其余的。将全部变成5000万桶原油现货，及其保管费、仓库使用费、保险费等应付款。
XYZ基金所持有的原油多头头寸在这次6月做盘计划中并没有动，其持有的10万手12月原油期货多头头寸，5万手2000年12月原油期货多头头寸，保持不变。
随着平仓结束，张进也对旗下的XYZ基金和天仙基金进行了重组。
两支基金持有的原油现货和原油期货账户打包给迪波特公司，并将迪波特公司dúlì了出来。因此，迪波特公司将持有2。5亿桶原油现货，15万手12月及2000年12月原油期货多头头寸，已经成为了一个彻彻底底的大型原油贸易商。将投机客做成了现货贸易商，也不知道张进这边的cāo盘应该算作是成功还是失败！
迪波特公司的本金共计50。3亿美元。包含原油期货账户中的16亿美元浮盈和新加坡的6亿美元贷款在内，其可动用资金超过30亿美元。另外，还有132。5亿人民币的贷款将长期拨给张进在běijīng新成立的房地产公司。
XYZ基金经过剥离之后，只剩下纳斯达克100指数期货账户中的资金了。正好此账户在季月的最后一个交易rì——6月18rì换仓完�
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