友情提示：如果本网页打开太慢或显示不完整，请尝试鼠标右键“刷新”本网页！
学霸终结者-第286部分
快捷操作: 按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页 按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页 按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部! 如果本书没有阅读完，想下次继续接着阅读，可使用上方 "收藏到我的浏览器" 功能 和 "加入书签" 功能！
非洲就当不存在，或者说只有其中两三个国家有资格存在。南亚也当不存在，或者折算为2000万智能手机人口。
地球上剩下的50亿人，顾莫杰和扎克伯格对半分。
但是往更长远看，扎克伯格没有游戏业务，没有硬件业务。所以数年之后，顾莫杰还有从其他方向迂回进攻的希望。
这也是为什么，他一定要在今年扎克伯格把精力还放在收WHATAPP的时候，搞定NHN。压垮藤迅的原因。
一步先，步步先。错过了窗口期，未来就要多数倍的努力，才能达到相同的成就。
……
目标好定，执行难。
NHN这样的巨头，圈子里有点本钱的人脑门一热都想收购，但其代价却绝不是常人可以想象的。
且不说控股所需的巨大现金流，就绝非当时地球上任何一家互联网公司不通过外部融资可以凑出。
甚至，人家原有大股东根本就没打算卖。
再退一步，撇开资金和出售意图这两方面千头万绪的困难，要想控制NHN集团，还存在众多的行政审核阻拦。
韩国人的商务部首先会严查、设置准入限制。
商务部搞定了，还有文化部——人家也有权对外资投资国民的互联网社交和舆论分享平台，作出种种审查。
这一点上，韩国和中国是一样一样的。中国的文化部当年想封杀魔兽就能封杀魔兽，想封杀FACEBOOK就能封杀FACEBOOK。
正因为如此巨大的困难，在顾莫杰身边，只有极少数几个人知道顾莫杰的远期图谋。而且一开始刚刚听说的时候，都被震惊得不要不要的。
而那些不够核心的人，更是至今蒙在鼓里。
这是一家上市公司，仅仅顾莫杰盯上的那一部分可剥离业务，在2011年年中时的市值，就达到了110～130亿美元（股价有波动）。
NHN是韩国最大的互联网公司。不仅经营IM即时通讯软件，还经营搜索引擎和游戏业务，以及一些相对而言不那么显眼的边角小生意。
用一个粗略的概括来形容这家公司，这就相当于是韩国百度，加上韩国藤迅。
外加日本藤迅。
而且其业务在东南亚很多国家，市场占有率都非常高。
除了30％的流通股在股市上自由交易之外，NHN集团剩下的70％非流通股，分别被韩国好多财阀和大型投资机构持有。包括五大财阀的SK电信，三星；还有很多美资渠道的外国大型互联网领域基金，比如红杉，IDG，PAYPAL…MAFIA系。
顾莫杰自从年初和扎克伯格定下了各自圈地的“互不侵犯条约”之后，就开始运筹这事儿了。
他善于把大事情分解，一步步蚕食。
要吞掉NHN，这事儿先要分成三四个大步骤。
首先，对于NHN已经在流通股市场上的30％股票，可以利用初音网络科技的自有资金，先暗暗吸筹几个月，控制那么一小半——按照韩国的证券法，只要散户吸筹不超过公司总股本的15％，就不用公告，也不用向“韩国证监会”备案。
所以，吸够NHN的前15％股权之前，一切都可以偷偷地做。
这一步需要动用的资金，大约在20亿美元，按照2011年的汇率，是140亿人民币。
这已经把今年上半年初音集团可以动用的全部灵活自有资金抽干了。以如今顾莫杰的家业，不发债不卖股份，这个现金流就是他的极限。
第二步，是在突破15％持股额之后宣布私有化企图，提出无差别收购股权的要约。
与此同时，就是提请各路行政审批。
最后，还要搞定大部分死硬股东，以及初音的竞争对手。
顾莫杰并不知道，历史上藤迅也花了好多亿的资金，吸纳了NHN相当一部分股权，只为控制KAKAO…TALK这个“韩版微信”。
后来，藤迅还靠这笔投资，赚了翻4倍左右的估值溢价。这些都是后话了。
但是，哪怕顾莫杰不知道这一点，他也完全可以想象，以如今初音和藤迅的竞争局面，只要是初音要做的事情，藤迅肯定会拼了命的抢。
马花藤的眼光也是不弱的，说不定藤迅已经在流通市场上买入了一部分NHN的股票，说不定只是因为藤迅持有的股权占比很少，所以没必要到“证监会”登记备案罢了。
不过幸好，除了钱以外，顾莫杰手上还比马花藤多几张筹码，让他有信心逼迫NHN的几个美资股东就范，乖乖地和他进行股权交易。
比如，在那一大波智能机IM软件兴起的大潮中，顺势投过几亿的SNAPCHAT。
在硅谷，有无数和FACEBOOK有过节的投资基金，想得到目前在美洲唯一可以给FACEBOOK找点麻烦的SNAPCHAT的股权。
而这里面，就有相当一部分机构，手上有NHN的股票。
第五十六章攘外必先安内
地球上仅此一架的波音787专机凌然而去，从舷窗回望，洛杉矶的长滩海岸很快化作了天际线上的一缕白线。
奥斯卡结束了，顾莫杰在美国的一番运筹帷幄也铺完了，剩下的就是收网的工作。
宝儿坐在200平米的机舱套间里，手上端着一杯香槟，神色复杂地最后看了一眼她打拼了三年多的美洲大陆。
这块土地，讲真对亚裔以及亚裔的文化不太友好。
把杯中的金色酒液一饮而尽，顾莫杰坐在她身边，拿起瓶子又给两人都斟满。
“你是第一个坐进这间机舱的女人。这飞机造好飞了三趟，这间舱只有我睡过一次。”
“其实你把我送到钱塘，我自己再坐直升机回首尔就可以了……”宝儿用修长闪亮的指甲，划拉着玻璃杯，幽幽地说，“仁川机场都没见过787飞机，太高调不好。”
“怕什么，就算摊开了说，你也是SM的大股东，送送你怎么了。”顾莫杰对于这些流言蜚语并不在意，倒是对宝儿的行程突然改变还有些不适应，“你开始还说，好莱坞这边都忙完，就去东京，准备你的十周年谢幕演唱会，怎么又要先回首尔了。”
“还不是奥斯卡提名闹的。国内都炸了锅了，回去了一堆嘉奖觐见应酬，估计要忙活个把月。”
“你是因片成事，片子成绩好，跟着沾沾光。懂行的人都理解，不会拉仇恨的。”
顾莫杰这么说，宝儿紧张的心情也淡化了不少。
对于拿到提名的经过，她自己是心知肚明的，自个儿的演技绝对是不够格。在去年全年拍得那些有资格报名的影片女配角里，真比演技，她能排进七八十名就差不多了。但是本色出演的人设为她加了几成分数，估计能冲进去年女配前三四十。
然后片子本身的奥斯卡最佳影片成绩，无疑也让她又进了几成。
剩下的就是钱，塞进前五。
奥斯卡的潜规则么，首先你得是一个靠谱的玩意儿，不管片子还是演员。钱的作用历年来无非都是最后排除那么四五倍的对手——本身实力够前5名，不用动手脚也能进提名的，这时额外有足够的钱砸下去，就可以拿奖。本身实力够前二三十名的，足够的钱砸下去，就能拿前五的提名。
差距在五倍以外的，有钱也帮不上忙。
就好比哪怕世界杯黑哨黑幕再多，砸钱再多，也不可能让中国队夺冠。
韩国队02年下了那么多黑手，无非是把真实实力全球二十多名的韩国队，硬塞进四强。
金钱五倍率，貌似在很多领域都惊人的相似。
对于拿提名这件事本身，宝儿自然是很开心的；她原先怕的，无非是回国之后被人排挤孤立没朋友。
韩国人的论资排辈之风非常炽烈，她这种插队占位的举动，是很犯忌的。
飞越太平洋的航线，足足要十几个小时。宝儿也是第一次坐私人飞机，直接中途不加油走这条航线。两人聊了一会儿，关于影坛诸多琐事的心结也算解开了，就不再纠结。
似乎是为了转移阴霾，喝了一会儿酒，云收雨住之后，宝儿把话题岔回到顾莫杰的生意上。
“听说，你要买NHN的股权？为了KAKAO…TALK和LINE？”
顾莫杰一直没和对方谈起过这事儿，主要是不知道怎么说，他也有点高估韩国人的爱国程度。此刻被单刀直入问了，才有点尴尬：“你反对？因为爱国？”
宝儿苦笑：“关我什么事，我就问问。你没来的时候，美资不也一样有入股，无非多点少点。互联网的生意，我也犯不着关心，只是提醒你，这不是有钱就可以做好的生意，各种行政阻挠多着呢。”
“你什么时候这么关心政治了？你说的这些我都知道。”
“知道就好，首先文体观光部审批这一关你估计就过不了，刘振龙部长是铁杆鹰派，到时候就算中资控股51％以上，他一顿牌照权限调整，一样弄得你施展不开。”
宝儿言语中提到的这个刘振龙部长，顾莫杰当然知道，那是韩国文体观光部的部长。自从他筹备吞NHN的时候，就已经让手下人做功课了。
“这你都知道？我还以为你只关心音乐影视。”
“你都没做过这些功课，就敢下手？”
“做过，不过没你详细。比如刘部长具体有多鹰派，程度细节我一直不知道。”
宝儿难得遇到顾莫杰有不懂的地方，便很是自豪地帮他扫盲。
“他是旅游司司长的路径一路上去，做到部长的。咱韩国的文体观光部，文、体、旅游三个司合一个部，所以不同仕途路径上去的人，对外鹰派和鸽派倾向完全不同。
文化产业领域的官员，相对比较开放，这是因为韩国的文创产品一直是处于出超状态，出口占优，越开放，越有利于改善对外关系，扩大出口。
体育路线上去的官员，就中间派一点，因为体育产业缺乏对外经济交流。
而旅游司就恰恰相反，韩国本国国土狭小、景点匮乏，前些年国民出境游远远多于外国人入境游，旅游司是外汇损失的入口，所以普遍鹰派了。刘部长，就是这么个人，今年开始民意支持率下降，他是紧跟的鹰派角色，一直致力于圈住国民，让大家把旅游消费留在国内。”
这些琐碎的见闻，宝儿不说顾莫杰还真不知道。
他一直以为只有中国才有质次价高的国内游，把游客都逼到出境游的路数上去。原来韩国也有“韩国人宰韩国人最凶”的奇葩现象。
只不过，这种东西怎么可能堵得住。
“我明白了，你们韩国文体观光部的官员，无非就是看他从哪条路子升上来的——出口占优势的产业升上来的官，就开放，希望搞好对外关系，继续扩大出口优势。进口占优势的产业升上来的官，就鹰派，希望对外强硬，贸易壁垒，逼着国民扶持民族产业。”
宝儿一想，还就是这么回事儿。
屁股决定脑袋。
“对，你说得比我概括得多了，到底是专业的。”
顾莫杰自豪地笑笑：“那必须的，不过我倒是奇怪，你为什么会知道这么多。”
宝儿蹙眉想了想，一副欲言又止的样子：“我爸从课长室长一路做到司长，这么多年了。文体部里那些猫腻，我从小在家听都听腻了。”
“那你爸算是哪个派系升上来的？”
“他？他当年是滑冰运动员，80年代为国拿了奖牌，退役后进部当基层公务员，算是体育系统出身吧。不过从90年代当课长开始，一直在文化司做事——98年东南亚金融危机之前，根本就没有所谓的‘韩流’，文化司是很弱的，没有话语权。用人都是从体育派系或者旅游派系借人过来用。最近这十几年，文化系统本身的科班才强大起来。”
听了宝儿的话，顾莫杰并不言语，又给自己倒了一杯酒，静静地躺在沙发床上出神。
……
波音787在仁川机场降落的时候，那轰动，比洛杉矶更大了无数倍。
几乎韩国所有的狗仔，都堵在了仁川机场的VIP通道过关出口外候着。
开玩笑！这可是韩国演员史上首次拿到奥斯卡提名啊！美爹的奥斯卡提名啊！怎么能不屁颠屁颠地兴奋致死呢。
至于论资排辈冷处理宝儿，那也是圈内嫉妒者的事情，和娱记无关，她们只管抢新闻就是了。
几个化妆精致的女记者，带着健硕有力的摄影师，像猫一样窜来窜去不得消停。用望远镜老远对着“前空军一号”发花痴。
“好帅的飞机！”
“听说目前全世界就这么一架投入使用。”
“是啊是啊！民用航线起码还要再等半年，到9月份才有全日空订的货会到。专门飞东京到里约和布宜诺斯艾利斯那种冷门超远程航班的。”
“本来波音公司造出来是准备推销给空军一号的，结果奥黑马还装低调。唉，要是台上还是个共和档鹰派总统，说不定会用这架飞机拉风的。”
“要是能坐一趟这架飞机，唉……真是幸运的女人。”
“别酸了，人家就算不靠男人，光自己的娱乐公司股份，也值十几亿美元的财产了。”
“切，那还不是有人捧……羡慕死了。”
一群人等了半晌，最后也没看到想等的人从VIP通道出来。还是那辆标志性的918X混动跑车，在一前一后的保镖车开道下直接开出了机场，也不知道入关手续是在哪里办的。
“诶？不会这么不避嫌吧？”
“玻璃没变色，车里只有一个人！是权宝儿自己开的车？”
“哎呀又没堵到，漏稿了漏稿了。”
一群娱记唉叹不已，又无可奈何。等了一会儿之后，波音787稍微加了点油，又再次起飞，向西南而去，顾莫杰压根就没在首尔下飞机。那群嗡嗡嗡的家伙也只好作鸟兽散。
顾莫杰把车借给宝儿躲避记者，自己毫不留恋地回国。
不在韩国停留，是他最后时刻做出的决定。
饭要一口一口吃，不管韩国的行政领域对这桩收购案有多少阻力，他都应该首先把钱的问题解决了，然后再来谈这些。
否则，如果连马花藤和别的竞争对手都没干掉，先把行政障碍搬开了，那就是为人作嫁了。
能够挡住初音集团的韩国行政力量，同样也可以挡住马花藤，也可以挡住其他中资。
攘外必先安内。
第五十七章一百亿美元眼都不眨一下
时隔半月，重新回到竹溪小径。
陆文君的身体已经越来越不便，顾莫杰也体谅妻子，很多生意上的事情已经不让她与闻。
既然这趟回来主要的任务是督导手下人筹钱，顾莫杰也就目的性很明确地，只把费莉萝和古勇将喊到家里来密议。
这两人一个抓法务，一个抓资金，直接向顾莫杰汇报，就够了。
“阿杰，恭喜拿奥斯卡了。”古勇将还是那副轻松的表情，不忘一进门就道个贺。
顾莫杰并不以为意，指了指面前的沙发：“坐。那些都小事，说说看NHN的股票收得怎么样了，目前NHN内部情况如何。长话短说。”
古勇将也不脱外套，直接和衣往沙发上一个葛优瘫：
“幸不辱命，哥给你制造各种庄家要跑路的假象，在高斯达克上震荡了三个多月，总算把将近半数散户手上的筹码震出来了——目前咱手上是14。2％的股权，流通股，花出去20亿美金。集团现在的可动现金流基本上抽干了，只剩五六亿随机应变的救急钱，绝对不能动的。”
高斯达克，是韩国证交所模仿纳斯达克开的一个平台，NHN于2002年在高斯达克上市，所以算是“国内上市公司”。
相比于三星、LG那些“海外上市公司”，NHN资产和控制权的变更，所受到的韩国法律监管要多得多。
这些常识不用解释，能坐在这屋里的人都懂。
“下一步如果发起私有化，起步价码是多少？”顾莫杰稍微心算了一下，转向费莉萝问道。
中国的《证券法》其实没什么新意，当初立法的时候很多条款和阀值都是从韩日抄过来的。
确切的说，应该是中韩都是从日本抄过来的，只不过韩国人抄得比中国早。
根据韩国证券法，一家上市公司的股份，如果有15％以上被一个新股东从流通股市场上吸筹吸够了，这时这个股东还要继续增持的话，就必须登记公报，否则“证监会”是不允许存在“隐形大股东”的。
而在新大股东登记公报之后，理论上这个新股东必须按照一个法定的溢价比例，提出无差别私有化要约，以高价吸纳所有愿意抛售该公司股票的旧股东股权。
很多外行人看到这样的条款时，或许会觉得摸不着头脑：哥只是想安安静静地在流通股市场上吸筹码做庄家，凭什么非要逼咱无差别高价收非流通股？
这事儿背后的法理依据是这样的：比如公司里原先有一个持非流通股的大股东A，拥有10％股权。他有一个仇人B，属于那种老死不相往来的。这时候如果B在流通股市场上吸了15％以上公司股份，那么从法律上看，他再拉几个盟友，就有可能左右公司经营，各种给A添堵，或者损害旧股东利益。
所以，法律认为，股份公司也是有最低限度的“人合属性”的，大股东都希望和自己的朋友一起投资做生意。但上市公司的特性又注定了只要有钱，仇人也有可能混进来。
如果这个“仇人”突然变得举足轻重，超过了15％股权，有可能左右公司，那就应该允许原来在场子里的人“愤然离去”。
这个“仇人”就有义务承诺：他在流通股市场上以什么价位收的股，在破这条红线之后，必须以一个锁死的溢价兜底吸纳，只要别人愿意卖股闪人，他不得已低于该特定价吸入。
这种法律制约之下，新进场的“门口的野蛮人”就得掂量掂量——别以为在收散户股的时候，成交量不高，可以为所欲为用尽各种震荡手段把散户吓出来。一旦破了15％的线，圈内人退出时分分钟就能引用你吓出散户时那个价，让你有多少吞多少。
这些不过是泛泛而谈，实际尺度，还是需要听取“专家意见”。
费莉萝，就是负责给专家意见的。
“目前，NHN集团的总市值在220亿美元左右，其中，被我们盯上的搜索/社交部门，今年市值波动范围是110～130亿美元，剩下的网游部门大约值80～90亿美元。
根据韩国证券法，我们宣布私有化之后，应当至少按照本年度均价、发起前一个月均价和发起日最高价这三个参考价中，最高的那一个，再额外溢价20％，作为私有化要约价。公司内任何股东，都有权要求以这个价格把股票卖给我们、然后退出。
如果按照这个价格溢价要约后、到退出期届满，流通股份额降低到了5％以下，而且持股股东总人数也低于退出机制的要求，那么私有化就完成了，这个公司就相当于从高斯达克退市了。
如果届满的时候，流通股比例和散户人数没有压到线下，那么发起方还要再涨10％，也就是按照30％溢价，进行最后一轮强行收购。按照这个价格充分收购后，所有剩下的散户必须把自己的股权提高到1％以上，才可以留在公司内，从此转为非流通股东，而达不到这一要求的，会被强卖。”
股票市场上，很多散户觉得只要哥买了股票，放着不想卖，是没人可以比他的。这种认识其实很肤浅，之所以如此，无非是因为中国的股市上很少经历退市、重新私有化这种事儿。
在中国股市上，上市几乎是单向的，只有人挤破头拼命想上市圈钱，从来没有已经上市的公司想退出流通。
但是在一个成熟的资本市场上，有上就该有下，有进就该有退。一家公司如果经营前景很好，也不缺钱了，没有融资压力，为什么还要让散户来分润自己的经营利润呢？
所以，在成熟资本市场的国家，是有一套很完善的机制，确保那些买了股票后丢在那儿几年都不看一眼的死硬散户——如果遇到了私有化退市，哪怕你不想卖，只要收买方给出了溢价30％于上述三个均价的价格，那么就可以强买强卖。
要躲避强买强卖也行，那就要让这个散户自己也去以同等价位吸筹，一群散户的股集中起来，确保超过公司总股本1％，然后就可以退市之后做大股东，非流通的那种。
这是为了保障公司退市后的决策权集中，谁也不希望一个已经退市的公司，将来开董事会还得召集几百个人投票决策。
这种制度，防止了少数“刁民”明明没实力，在退市的时候当“钉子户”赖着不走。
“所以，我们至少需要按照130亿美元的市值，按照预留30％溢价作为心理价位，来筹钱了。那就是170亿美元，刨掉已经吸到手的14％，还要150亿美元左右。”
小学数学就能算清的账。
是一笔大钱。
当然，实际上可能用不到那么多，因为不是所有原股东都会在这波私有化中抛售的。
另外还有一部分核心管理层、创始人团队，不会甘心从此退场走人，会选择到时候拿初音网络科技的股票置换，那样也可以为初音省下一些现金。
这种股权置换式收购，在圈内是很常见的。
扎克伯格准备拿下的WHATAPP，他拟定的手段，就是股权置换为主、现金交易为辅。这样可以让他省去很多和华尔街打交道的麻烦。
而另一个时空的FACEBOOK，在搞定WHATAPP的时候，其实也用了股权置换——看上去FACEBOOK非常财大气粗地花了足足190亿美元收购了WHATAPP，实际上现金只有40亿美元，而剩下的150亿美元都是等值的FACEBOOK股票。
不过，那一招扎克伯格可以用得很溜，顾莫杰却比较麻烦。
因为另一个时空2014年的FACEBOOK已经是一家上市公司了，其股权置换估值可以得到第三方公认。
哪怕是本时空，扎克伯格�
快捷操作: 按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页 按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页 按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部!
温馨提示： 温看小说的同时发表评论，说出自己的看法和其它小伙伴们分享也不错哦！发表书评还可以获得积分和经验奖励，认真写原创书评 被采纳为精评可以获得大量金币、积分和经验奖励哦！