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世界金融五百年-第11部分
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派的位置时，则把任何改革法国陈腐的军事制度的企图都斥为大逆不道，普军之胜有他的一份功劳。
凭借法国50亿法郎约43吨黄金的赔款，在英国的怂恿下，德国建立了金本位制。德国银行不断向外出售白银，收入黄金，银价开始急剧下滑，金银比价从1∶15。2变为1∶16。17。德国黄金储备达到1871年前的4倍，而法国黄金开始大量流出，最终不得不于1876年实行金本位制，废止银币流通并取消自由铸造银币的法令。随着法国复本位制的瓦解，拉丁货币同盟也随之崩溃。1878年之后，拉丁货币同盟其他成员国也纷纷改为金本位制度。最终形成了以英国伦敦金融城为核心的国际金本位货币体系。
利用伦敦世界金融中心和英镑国际货币的地位，英格兰银行扮演了世界央行的角色。同时，由于准备金制度，英镑的数量远远超过黄金储备量，因此英国的黄金储备只要些微变化，就可以通过英镑的成倍扩张和收缩，成倍地吞吐黄金，从而控制世界市场的黄金和英镑供应，以谋求英国利益的最大化。
英国对黄金的操纵方法很多，其中最简单的方式是直接用英镑买卖黄金。当世界市场上的黄金供应过多导致英镑有升值压力时，英格兰银行用英镑购买黄金，于是市场上英镑扩张，黄金紧缩，从而维持英镑和黄金的比价。反之则反向操作。英格兰银行还可以通过利率即银行贴现率调整来控制英镑和黄金的比价。当英镑贬值被换成黄金外流时，英格兰银行提高贴现率，从而提高伦敦货币市场利率使黄金回流购买英镑，增加英镑纸币黄金储备，使英镑币值保持坚挺。当英镑升值时，英格兰银行降低银行贴现率防止英镑纸币升值，稳定英镑与黄金的比价。
在确保英镑与黄金固定比价的同时，英格兰银行通过黄金买卖造成其他国家货币与黄金之间兑换率的波动，人为制造套利空间以牟取暴利。比如，英格兰银行可以卖出黄金回收英镑纸币，同时扩张信贷，保持固定的黄金与英镑兑换率。此时，世界黄金市场供大于求，其他国家货币与黄金或英镑的兑换率上升。反向操作则能抬高其他国家货币的汇率。这样就可以造成英镑与其他货币汇率的波动，有波动就创造了套利空间。因此，国际金本位建立后，英镑的货币力量已成为一项极为重要的维持大英帝国政治与经济霸权的权力资源。
此外，黄金不能生息，只具有保值作用。而英镑却能生息，并且可以随时兑换成黄金。那时，英国殖民地、英联邦国家（美国独立后，英国为了避免重蹈覆辙，不断对各殖民的自治要求作出让步。1867年，加拿大成为英国第一个自治领，即与英国享有自由联合的自治领地。随后，澳大利亚、新西兰和南非联邦都成为自治领。一战后，英国元气大伤，自治领力量却大涨。1931年，英国议会通过了威斯敏斯特法案，正式成立了英联邦，从法律形式上承认了自治领的“独立与平等”地位。当时的英联邦国家包括加拿大自治领、澳大利亚、新西兰、南非、爱尔兰和纽芬兰）以及和英国有贸易往来的国家往往都将英镑作为它们本国货币的储备。因此，英镑有时候比黄金还要好用。
世界在英国人的掌握之中。英国人用英镑购买了大量海外资产，比如阿根廷的铁路、美国的农场、印度的黄麻加工厂和非洲的椰子园。经济学家杰文斯曾扬扬得意道：“北美和俄国的平原是我们的玉米地；芝加哥和敖德萨是我们的粮仓；加拿大和波罗的海是我们的林场；澳大利亚、西亚是我们的牧羊地；阿根廷和北美的西部草原有我们的牛群；秘鲁运来它的白银，南非和澳大利亚的黄金流到伦敦；印度人和中国人为我们种植茶叶，而我们的咖啡、甘蔗和香料种植园遍及印度群岛；西班牙和法国就是我们的葡萄园，地中海是我们的果园。我们扬扬得意，充满信心，极为愉快地注视着帝国的威风！”
但是，盛极则衰，物极必反。普法战争之后的1873年，处在巅峰的英国开始走下坡路，逐渐走向衰败。1886年，在英国殖民地南非的德兰士瓦发现了大型金矿，很快便成为当时世界上最大的一个黄金生产地区。但南非土著布尔人却要求摆脱英国而独立。伦敦金融城为了控制金矿发动了臭名昭著的布尔战争。战争胜利后，英国人控制了当地60％～80％的黄金产量，保证了伦敦金融城世界金融中心的垄断地位，维护了大英帝国的霸权。来自德兰士瓦的大量黄金延长了大英帝国的气数。
普法战争永久性地让法国丧失了对英国霸权的挑战地位，却培植出另一个更加强大的德国来与英国一决雌雄。普法战争之前，英国只是希望削弱法国，而不希望法国被德国击成齑粉，更不希望统一的德国成为欧洲最强大的国家。战争尚未结束时，英国人已经发现，法国狼刚被灭，可德国虎就要长成了。可惜，事已迟矣。当时的英国并没有直接大规模武装干涉欧洲大陆的能力。英国武力仅仅强在海军力量。当时一个英国兵的供给一年要花100英镑，而一个普鲁士兵只要花30英镑。英国军队很难与德、法、俄这样的陆上强国军队竞争。因此，在陆地上，英军只有同别国军队联合作战才能获胜。而英国人当时最有效的干预方法很像后来的美国，无非是通过向其盟军提供军需物资来支持战争。在对俄国的克里木之战中，英国曾不得不借用法国士兵来守卫战壕。普法战争结束后的几十年中，德国之崛起让英国人吃尽苦头。直到第二次世界大战结束后，英国与德国才结束了长期敌对的状态。
上册·第三章 美国和日本的金融崛起
美国的纸币浮沉
经济学家加尔布雷斯曾说过：“如果说商业银行的历史属于意大利人，中央银行的历史属于英国人，那么，政府发行纸币的历史无疑属于美国人。”现代纸币理论与实践的大佬正是美国人。
早期美国最大的财富来源是土地资源。美国拥有丰富的土地、粮食、动物毛皮和矿场资源，财富的积累主要依靠土地所有权。在美国独立之前，13个殖民地都是由持有英国政府所授特许状的公司建立起来的。这些公司组建的唯一目的就是利润，利润的高低则取决于土地上欧洲移民的数量。
17世纪，英国的破落贵族和不甘人下的乡绅大量移民到北美殖民地，获取英国政府赠送的土地，成为当地的种植园主。有了地主，还得有农民或农奴。当时英国工业时期，正是人口大量过剩之时。那些过剩的人口便被大量输入到北美。英国政府将北美形容成遍地黄金的天堂，用谎言欺骗穷人，将他们尽可能多地送到陌生的北美。英国法院也做起了人贩子的勾当，将许多罪犯强制卖到北美。做买卖就要有货币，而早期北美殖民地的流通货币却是烟草。1620年，根据姿色和身体强健程度的不同，从英国卖到北美的60多个妙龄美少女的价格最低为54千克的烟草，最高则为73千克，大约相当于现在的250美元～400美元。到1642年，殖民地议会立法规定烟草为法定货币。在弗吉尼亚州，烟草做了200多年的货币；在马里兰州，烟草做了150多年的货币。在美国，烟草做货币的历史要远长于金本位制的时间。
到了17世纪末，马萨诸塞州率先发行纸币。1690年，马萨诸塞州人威廉·菲普斯率领一支民兵队伍远征加拿大魁北克。但马萨诸塞州的财政支持不过才1。8万英镑，纽约与宾夕法尼亚州只有4500英镑，新泽西州更是少到1200英镑。政府财政拿不出钱做军饷，于是只好发行纸币发给士兵，并允许这种纸币可以与金银一样充当缴税的法定货币。很快，南卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、马里兰州纷纷仿效这种做法。但在1751～1764年，殖民地议会在英国政府的授意下，禁止殖民地发行自己的纸币。这引起北美殖民地的强烈反感。独立战争的爆发与此有莫大关系。
在北美，拥有土地就拥有了一切。大土地所有者凭借财富和权势，成为当地的豪门贵族，他们控制殖民地议会，直接影响着美国的政治和经济。美国独立建国的推动者其实就是那些大土地所有者。就拿美国开国国父华盛顿来说，他是全美顶级富豪之一，其财富高达53万美元，而当时普通人的年收入才350美元左右，年收入超过1000美元就算富裕阶层了。他在弗吉尼亚州拥有39。4平方千米的肥沃土地，在西弗吉尼亚州肯纳华拥有12。4平方千米的土地，还在马里兰州、宾夕法尼亚州、纽约州、肯塔基州和华盛顿州拥有大量土地。最有名的当属华盛顿特别建的弗农山庄园，面积达32。4平方千米，拥有317个奴隶。
独立战争爆发后，殖民地议会的纸币禁令失效。美国政府允许各州发行纸币，并用纸币支付军费。1775～1779年，美国政府发行货币42次，总面值达到2。416亿美元，各州政府发行额则达到2。095亿美元。与纸币发行相比，政府借债却很少，主要卖给法国人的国债，其总额还不到1亿美元。
过度发行的纸币导致美国产生严重的通货膨胀。18世纪七八十年代，在弗吉尼亚州，用州政府的纸币需要5000美元才能买到一双鞋，衣服的价格竟然达到100万美元的天价。1777年，联邦政府的2美元纸币可以兑换1元银币，到了1780年，则需要75美元才能兑换1元银币。最后，这些纸币以面值1％的价格被转换成了美国国库券，这场通货膨胀让持币者损失了99％的财富。
1787年9月17日，被恶性通货膨胀折腾得如惊弓之鸟的美国人通过新宪法，规定只有美国国会才有铸币权，禁止各州发行法定纸币，即宪法第八部分第十条：“任何州不得铸造货币；不得发行信用票据；不得用任何除金银之外的东西作为清偿债务的法定货币”。
独立之后的美国贸易结算的货币十分混乱，既有英镑，又有法郎，还有西班牙金币。直到1789年，美国财政部成立，亚历山大·汉密尔顿就任第一届财政部长时，情况才发生转变。1791年，在华盛顿的支持下，美国模仿英格兰银行成立了第一家中央银行——垄断了纸币发行权的美国第一银行在费城宣告成立，营业许可证有效期为20年。银行资本金为1000万美元，其中政府认购200万美元，其余800万美元均面向公众发行。但其中700万美元的股份主要都落入了英国人与荷兰人的手中。当时，英国和荷兰都积累了大量资金，都希望通过对外输出资本赚取高利润。美国银行这样的香饽饽理所当然地不能视若无睹。
第一银行用其发行的货币换回先前的美国国库券，在很短的时间内就充分发挥了中央银行的调节与最后贷款人的作用。到了1805年，以美国第一银行为核心、75家其他银行为网络的银行体系逐渐形成，美国信用与货币体系随之建成雏形。
但是，第一银行遭到1800年当选为美国总统的托马斯·杰斐逊的猛烈炮轰。杰斐逊认为第一银行是“为了美国一小部分人的利益而设计的。只使商人受益，而农民、自耕农将不能从中得到任何利益”。他援引宪法，指出国会无权建立银行机构。他说：“所有未由宪法赋予合众国，也未禁止由各州行使的权力，都保留给各州或其人民……向国会权力范围区域之外迈出一小步，就意味着对无限权力的占有，这是从任何角度都说不通的。”到1811年，在杰斐逊等人的阻挠下，第一银行停办。杰斐逊则依赖关税收入来支撑政府财政。
大量兴起的州银行迅速替代了第一银行的地位。1811～1815年，州银行数量从88家上升到208家，纸币发行量则从1812年的450万美元上涨到1818年的1亿美元。根据宪法，州一级别的银行不具有发行纸币的权力，但美国联邦法院对此的解释却让人匪夷所思，他们认为宪法中所说的“信用票据”不包含纸币。
在当时，任何人想要进入银行业，都必须经过联邦或州政府的授权，还要得到法院的认可。控制了银行，就可以操纵人们手中的货币。银行最大的权力是无中生有的纸币发行权，就像炼金术士一样凭空制造出纸币并让人们接受它。此外，任何银行都能以种种借口拒绝给予企业主或地主信贷或资金，做生意都是通过支付预期即信用来完成的。没有了信用，就意味着一旦现金流枯竭，企业就要破产倒闭。反之，银行又能通过扩大信贷来促进某个企业的发展与壮大。结果，限制或扩大货币发行的金融家拥有了一种至高无上的权力。
而美国政府的政客们异常腐败，完全屈服于金钱的权势。在美国蓄奴时代，黑奴比普通白人平民在法律上具有更高的地位，原因很简单，黑人是财产，财产被判刑坐牢或受到体罚将会贬值，而白人平民却是自由人。如此不公的法律不过是奴隶主直接参与或用金钱收买的结果。19世纪，来自德国的美国首富阿斯特依靠金钱的魔力，通过贿赂的方法让立法与执法机关对自己俯首称臣，让政府授予自己拥有银行的特权，他一度成为4家银行的所有者。
与费城货币银行的一波三折形成鲜明对比的则是纽约的债券市场。美国建立之初便在纽约发行了8000万国债，美国资本市场就此诞生。当时，美国的许多公司不过是英国公司的北美分公司和独立前的殖民地金融集团。比如赫赫有名的巴林银行就是英国人在美投资的代理银行。1803年，英荷两国持有一半以上的美国国债。即便到了1818年之后，这个数字也才降低到25％。除了国债以外，纽约股票市场也兴旺发达起来，银行股票、运河公司股票、保险公司股票和铁路股票等均可在此找到踪影。美国新兴资本市场造就了一批又一批的富翁。阿斯特也曾通过欺骗、贿赂、盗窃与垄断等手段承销国债，赚取了天文数字的暴利。
第一银行倒闭后不久，大西洋彼岸的拿破仑战争开始对美国产生巨大的影响。站在拿破仑一边的美国人在进行越洋贸易时不断遭到英国海军的骚扰。1812年，美国正式对英宣战，企图乘英国不备之际，夺取加拿大，将英国人的势力彻底逐出北美洲。起初，战争主要在加拿大境内进行。1813年，美军攻入加拿大首府约克（即今多伦多），纵火焚烧政府建筑。
拿破仑被反法联盟击败后，英国腾出手来对付美国，战火开始燃烧到美国境内。1814年8月24日，英军侵入华盛顿，总统麦迪逊及其官员仓皇逃窜，英军报复性地烧毁了包括白宫和国会大厦在内的几乎所有政府建筑，尔后自动撤离。战后，美国人用白色的大理石面把白宫焦黑的外墙重新装饰，才有了今天我们所见到的白宫。1815年1月，在西南部港口城市新奥尔良，美军在与英军会战中大获全胜。但由于当时信息传递速度太慢，在战役结束前的1814年12月，英美已签订《根特和约》，相互承认战前边界与政治权力，永久结束了英美之间的军事对抗。美国也随之丧失了吞并加拿大的机会。美国投入巨大的财力、物力和人力，却什么都没捞着，其实是战败了。
战争失败让美国经济变得千疮百孔，对外贸易额急剧下降，关税收入下跌了一半。约有700万美元的英荷资本流出美国，而在国内，有钱人都不愿意掏钱来弥补政府的战争亏空。联邦政府又没有直接征税权，只能吸收各个州政府的税收来支持财政。1814年时，除新英格兰地区（17世纪英王合并北美大陆东北6州设立的新英格兰联邦自治领，包括缅因州、新罕布什尔州、佛蒙特州、罗得岛州、康涅狄格州和马萨诸塞州）以外，各个州银行都宣布暂停纸币与贵金属的兑换，国家经济近乎停滞。
为了应对经济停滞与财政危机，1816年，在阿斯特等金融家的建议与支持下，美国第二家中央银行——美国第二银行在费城宣告成立。与第一银行一样，营业许可证有效期也是20年。第二银行资本总额远远超过第一银行，达到3500万美元，其中政府占20％的股份，作为回报，政府有权任命25名董事中的5名。但80％面对公众发行的银行股票却发行得极不顺利。除了尝过甜头的英国金融家以外，股票在美国国内市场购者寥寥。为了鼓励投资者购买，政府允许用国债来支付认购银行股份的款项，结果适得其反，绝大部分股份都被持有大量美国国债的英国大金融家攫取了。
第二银行对州银行采取了毁灭性的打击政策。它回收了州银行发行的各种纸币并强制性要求州银行用金银货币来兑换。通过这种方法，第二银行严重削弱了地方银行创造货币的能力，将金融控制权集中到自己手上。
但是，1828年再次登上总统宝座的杰斐逊看穿了它的把戏。在他看来，第二银行是大金融家尤其是欧洲大金融家的天然盟友。事实也是如此，第二银行的幕后大老板和美国金融市场的控制者即为巴林家族。银行本身就具有特权，而垄断性银行的特权更是大得难以言喻。银行能通过寻找政府代理人、贿赂、欺骗等手段窃取政府权力，压制普通大众。杰斐逊说美国“存在一个年轻的贵族体系，它的头脑是美国第二银行；它的左膀是保护性关税和制造业的垄断；它的右臂是日益增长的国家债务和国有公司……富人们经常由于其自私的目的而影响政府的行为。显然他们不满意受到平等的对待，他们还要求国会听命于他们以使他们越发富有……如果美国人听任银行控制货币发行权，首先让货币贬值，然后再让货币升值，银行和与其勾结的公司就可以把人民的所有财富洗劫一空，直到他们的孩子一夜醒来发现父亲占有的大洲上没有自己的立足之地。货币发行权应该从银行手中收回返还给国会和国会代表的人民手中”。
1832年11月，杰斐逊认为第二银行已经资不抵债，建议取出联邦政府在第二银行中的所有存款。联邦总检察长罗杰·坦尼要求国会调查第二银行的财务状况，由于当时的立法与执法系统都已被大金融家所收买，结果，国会认为政府在第二银行的存款非常安全。到了1833年，杰斐逊连任总统，强烈要求财政部转移政府存款，但遭到财政部官员的极力抵抗。在连续解任几名财政部部长后，杰斐逊只能与强大的金融势力妥协。他决定采取迂回的方式，政府存款不直接一次性地从第二银行中抽出，而是以政府日常支出的方式逐渐提取存款，政府新的存款则放到其他信得过的银行。结果，一年不到，第二银行存款就减少了1800万美元，元气大伤。1836年，银行未能得到营业许可时间的延长，只能改头换面以“宾夕法尼亚美国银行”的身份重新挂牌营业。5年后，由于失去政府的支持，这家银行破产停业。
尽管杰斐逊尽最大能力斗垮了欧洲人控制的第二银行，但终归实力有限。1831年，一位政府官员在给美国国务卿刘易斯·卡斯的信中描述了阿斯特在密苏里州生意代理人的嚣张，他写道，“目无法纪，不尊重公民、政府官员、政府及其政策法律”。其实，当时的美国经济并非是由阿斯特这样的本国人所控制，而是由英国、荷兰等欧洲国家的金融家所控制。美国第一条运河——爱尔兰运河的债权一半以上都是英荷金融家掌握的，公路、铁路亦然。当时若没有欧洲金融家的投资，美国经济将被欧洲发达国家远远甩在后面。与欧洲金融家相比，即便杰斐逊这样强有力的总统也望尘莫及。其他总统则更是扮演傀儡一样的角色。这种情况要到1860年的美国内战之后才会发生转变，美国本土金融家与美国金融实力的崛起尚需时日，而美国信用货币——美元的最终确立也要等到百年之后。
美国具有“善骗”的传统
在19世纪40年代的欧洲人尤其是英国人看来，美国是一个粗俗卑劣的骗子民族。1842年，美国财政部派人去找罗斯柴尔德家族借钱时，詹姆斯·罗斯柴尔德责备道：“告诉他们你已见到欧洲金融最具权威的人，他要你告诉他们，一美元也甭想借到，哪怕是一美元。”当时，美国大约有1/3的州无法清偿到期的州债券。这些债券的主要投资者却是欧洲人，尤其是英国金融家。直至今日，密西西比州还欠着英国人这笔钱。
美国国债发行开始主要是战争推动的。1812年的战争迫使美国政府发行了大量国债。到了1846年，美国出兵攻占邻国墨西哥一半的领土，包括现在的加利福尼亚州、得克萨斯州、新墨西哥州、南加利福尼亚州、内华达州、犹他州、亚利桑那州及科罗拉多州和怀俄明州的一部分，总面积达230万平方千米。规模如此之大的战争需要发行巨额的战争国债。当时美国纽约的资本市场上的公司只能吸引邻近地区投资者的资金，而战争国债则需要吸引全国投资者的资金。正是由于战争国债的发行，美国逐渐形成了以纽约为中心的全国性资本市场。
此外，铁路建设、运河建设、通信业和城市基础设施建设均需要发行证券。证券承销培育了美国金融家——私人投资银行家。私人银行家用自由资本起家，无须政府授予特许权，也不需要向大众公开企业的经营状况，只要能得到有钱的大客户的认可即可。私人银行家对借款者有一�
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